Solo porque Visa, Stripe, Mastercard y otros gigantes de pagos se unieron para lanzar Open USD, el precio de las acciones de $CRCL registró la mayor caída diaria desde su cotización. @circle ¿Qué pasó realmente? ¿Se puede seguir invirtiendo de forma periódica? Aquí mi opinión personal:

1) Empecé a invertir en CRCL de forma periódica desde alrededor de $80. Mi razón es que, después de que se apruebe la Ley CLARITY, las stablecoins, especialmente aquellas con base regulatoria como USDC, serán un "brazo" poderoso para la desdolarización de la deuda. Dado que la línea principal de la tecnología de inteligencia artificial sigue rondando máximos, creo que invertir periódicamente en CRCL durante tres a cinco años ahora podría presentar una oportunidad de tendencia similar a la de haber apostado por $NVDA hace unos años.

No hay que discutir, este tipo de inversiones de tendencia solo requieren observar dos puntos: 1) Las stablecoins inevitablemente se globalizarán; 2) Circle es la primera stablecoin regulada;

2) A corto plazo, los factores negativos para CRCL superan con creces los positivos, porque los principales ingresos de Circle provienen de los intereses de los bonos del Tesoro a corto plazo en los activos de reserva de USDC. Ahora el mercado espera un ciclo de recortes de tasas, y a eso se suman las controversias en la Ley CLARITY sobre no permitir que las stablecoins generen intereses, y la inevitable distribución de ganancias de Circle a plataformas de canales fuertes como Coinbase y Hyperliquid, todos ellos factores negativos a corto plazo para Circle.

Incluso el lanzamiento de Open USD esta vez se debe a que el mercado anticipa que la ventaja de distribución de USDC se verá aún más fragmentada. En otras palabras, el mercado no ve cuál es el foso de Circle para mantener USDC, ni dónde está el próximo crecimiento de Circle, ni cómo Circle garantizará no ser arrebatada por competidores;

3) Por lo tanto, esta fuerte caída es principalmente una fijación anticipada de precios por parte del mercado ante múltiples factores de incertidumbre negativos para Circle, y no tiene una relación causal directa con el lanzamiento de Open USD ni con la alianza de más de 100 instituciones como Visa, Stripe, Mastercard.

Porque la participación de mercado de las stablecoins aún no está consolidada. Una vez que se apruebe una ley clara y llegue una gran afluencia de fondos institucionales, el pastel de las stablecoins crecerá exponencialmente. ¿Qué importa un canal competidor más? USDC aún tiene sus ventajas insustituibles. Incluso si el nuevo TradFi de stablecoin tiene más base que Circle, tomar rápidamente la cuota de mercado de Circle en el mercado nativo de DeFi no será fácil.

Por lo tanto, esta es definitivamente una caída exagerada por reacción emocional, que refleja solo la preocupación del mercado por no saber dónde está el foso de Circle, y parece una exageración emocional en comparación con los fundamentos reales de Circle;

4) Una vez aclarados estos problemas, la guía de operación para el próximo paso es clara: seguiré invirtiendo periódicamente, estableceré un límite de posición y ajustaré la posición dinámicamente según el crecimiento posterior del suministro de USDC y el progreso de la renovación de los canales.

Especialmente alrededor de la ventana de aprobación de la Ley CLARITY, la posición de mercado de CRCL como la primera acción que cotiza en stablecoin regulada sigue siendo sólida. Una vez que el mercado "determine" las expectativas de la gran tendencia de las stablecoins, naturalmente se le otorgará a CRCL una valoración correspondiente.