Hoy resumen del mercado de valores estadounidense: Esto es solo una sacudida saludable, la ola de IA solo está a mitad de camino

Hoy, el sector de semiconductores ha caído bastante, la línea de infraestructura de IA está bajo presión general, y varias acciones han caído más del 5% durante la sesión. Ver los números de la cuenta bajar constantemente, a nadie le sienta bien, es una reacción emocional normal, no es que no seas racional ni que tengas problemas con tu operativa, hoy comparto el mismo sentimiento que todos.
Si has estado del lado alcista durante este período, probablemente lo estés pasando mal, los tirones y el malestar que sientes ahora, muchas personas en el mercado están pasando por lo mismo, no estás solo en esta lucha.
Primero la conclusión: esta caída es esencialmente un retroceso natural después de un aumento demasiado rápido
Tomando el Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOXX) como ejemplo, una corrección del 15% al 25% en medio de una gran tendencia alcista es en realidad un fenómeno bastante saludable, las fluctuaciones a nivel de acciones individuales suelen ser aún mayores. Este es un proceso normal de rotación y absorción de posiciones dentro de la tendencia, no el final de la misma. Más importante aún, si consideramos toda la ola industrial de la IA como una curva completa, mi juicio personal es que probablemente estamos solo a mitad de camino, y el camino por delante es largo.
Paciencia para mantener, el resto déjaselo al interés compuesto del tiempo
Comprar en las caídas y mantener con paciencia es el método más tonto, pero también el más fácil para vencer a los inteligentes.
En los últimos dos años, la IA ha subido rápido, y la valoración ha pasado por varias correcciones, creo que es algo normal, incluso inevitable. Casi cada ajuste, el mercado comienza a discutir que el trade de IA ha terminado, que la burbuja ha estallado. Esta vez es realmente diferente. Pero mirando atrás, estas voces han aparecido muchas veces antes, pero la industria de la IA no se ha detenido, y ha llegado hasta hoy paso a paso.
Al menos hasta hoy, no he visto nada que me haga cambiar mi juicio original. Los proveedores de nube continúan aumentando el gasto de capital en IA, la velocidad de implementación de IA en las empresas sigue acelerándose, la comercialización de empresas modelo principales como OpenAI, Anthropic sigue acelerándose, el consumo de tokens de los grandes modelos sigue creciendo rápidamente, los centros de datos siguen construyéndose, la demanda de enlaces de infraestructura de IA como almacenamiento, redes, interconexión óptica, empaquetado avanzado, no ha desaparecido de repente por la caída de estos dos días.
Les doy un ejemplo: si compraron Bitcoin en 2019 o 2023 y lo mantuvieron durante el ciclo de cuatro años, deberían entenderlo mejor
Incluso en un mercado alcista, es normal que Bitcoin sufra varias caídas del 30% al 40% en el camino, y las altcoins ni se diga, han pasado por varias sacudidas del 70% al 80%. Pero si realmente lo mantuvieron hasta que el ciclo de cuatro años terminó en 2025 y miran atrás, verán que el mercado de valores estadounidense es mucho más amigable.
Tener acciones estadounidenses, en un mercado alcista, como máximo experimentas dos o tres correcciones del 10% al año, las fluctuaciones de las acciones individuales son del orden del 20% al 30%, pero mientras la dirección sea correcta, sigue subiendo constantemente, los fundamentos son sólidos, la empresa sigue ganando dinero mientras duermes, esa sensación es muy tranquilizadora.
Los fundamentos del mercado de valores estadounidense siguen siendo muy buenos, la capacidad de ganancias de las empresas sigue aumentando. El mercado de valores estadounidense es realmente un mercado donde, con suficiente paciencia, entendiendo aproximadamente los ciclos y sabiendo en qué posición te encuentras, puedes ganar dinero de manera estable. Porque detrás hay un sistema financiero estable y un sistema legal estable, y los gigantes tecnológicos no reducirán el gasto de capital en este momento (este año el gasto de capital confirmado es de 725 mil millones, solo aumentará, no disminuirá, el próximo año se espera 1 billón, en 2028 no se sabe, el punto de inflexión lo predigo para finales de 2027).
Ahora sigue siendo una carrera armamentista, China y Estados Unidos también compiten continuamente en la pista de la IA, y OpenAI, Anthropic, estas verdaderas empresas modelo principales ni siquiera han salido a bolsa, todavía hay muchas historias que contar.
Mi predicción es que el mercado se volverá completamente bajista entre finales de 2027 y mediados de 2028, ahora todavía estamos en un mercado alcista, mientras estemos en un mercado alcista, mantén la calma y ten paciencia, no uses apalancamiento, compra acciones ordinarias o LEAP calls con vencimiento en enero de 2028, y añade posiciones en las medias móviles clave (esto lo explicaré después).
Por lo tanto, espero que todos puedan dejar que la lógica venza a las emociones. A continuación, les detallaré lo que sucedió hoy.
Irán vuelve a encender el Estrecho de Ormuz
Originalmente, la sesión técnica era bastante estable, las acciones de semiconductores rebotaban y el S&P probaba máximos de manera constante, hasta que a la tarde, hora del este de EE. UU., llegó una noticia importante: Irán disparó nuevamente contra petroleros comerciales en el Estrecho de Ormuz, esta vez contra tres barcos de Qatar y Arabia Saudita, debido a que estos petroleros cambiaron a la ruta de Omán respaldada por EE. UU., provocando la represalia armada de Irán. Aunque no hubo víctimas mortales, el frágil alto el fuego se rompió, y EE. UU. revocó rápidamente la exención de licencias de venta de petróleo que había otorgado a Irán. Inmediatamente después de la noticia, el precio del petróleo se disparó más del 3%, superando nuevamente la marca de 70 dólares, y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años también subió rápidamente por encima del 4.5%. Este riesgo geopolítico repentino interrumpió directamente la tendencia alcista del sector financiero, que se estaba recuperando, y los grandes bancos y los bancos regionales cayeron antes del cierre, terminando en el mínimo del día. Trump también había hecho declaraciones duras antes, diciendo que EE. UU. podría destruir todas las plantas eléctricas e infraestructura de Irán en una tarde, y dado que el funeral del exlíder supremo de Irán terminará el 9 de julio, el sentimiento interno ya está alto, y Netanyahu volará a Washington la próxima semana para reunirse con Trump y discutir el tema de Irán, esta línea geopolítica difícilmente se enfriará a corto plazo. Supongo que el gran presidente ha vuelto a comprar petróleo, la sobreventa diaria de 20 días merece un rebote técnico, la resistencia a corto plazo es la SMA 200 en 74, la EMA 200 en 78.4 y el gap en 84, probablemente solo un rebote técnico, luego seguirá bajando, porque el VIX no ha reaccionado mucho. A corto plazo, se puede observar el ETF XLE.
El informe de ganancias de Samsung, buenas noticias ya descontadas, se convirtió en el detonante de la caída de los semiconductores
Samsung Electronics publicó un informe trimestral histórico, con ganancias operativas aumentando 19 veces interanual, las ganancias de un solo trimestre superaron las expectativas para todo el año 2025, convirtiéndose en una de las empresas más rentables del mundo.
Pero este informe brillante se convirtió en una trampa de liquidez en el mercado. Una interpretación es que, aunque los ingresos de Samsung cumplieron con las expectativas del mercado, no alcanzaron las expectativas no oficiales que circulaban entre algunos fondos de Wall Street, es decir, se esperaba un informe de 100 puntos pero Wall Street esperaba 120 puntos. Aunque el inventario se agotó debido a la alta demanda y planean aumentar los precios un 20%. Otra preocupación más profunda es que, si Samsung gana demasiado, podría estar exprimiendo el margen de ganancias de otros eslabones de la cadena de IA, similar a la lógica cuando Apple ganaba mucho y se interpretaba como que estaba quitando dinero a la cadena de suministro. El resultado fue que las buenas noticias se convirtieron en malas, el índice compuesto de Corea del Sur cayó bruscamente, Samsung local cayó hasta un 7% a 9%, SK Hynix se desplomó más del 10%, y esta ola de ventas se extendió rápidamente a las acciones estadounidenses. Pero ahora el mercado de Corea del Sur se ha estabilizado, hay que ver si la EMA 50 en 7800 puede recuperarse, creo que SK Hynix tendrá una ruptura y un retroceso a la línea de tendencia bajista y a la EMA 20 en 2,400,000, luego seguirá corrigiendo (Figura 1). Antes de los informes de ganancias de los gigantes tecnológicos, la corrección estará casi completa, este mes también hay informe de SK Hynix, si las expectativas se reducen antes del informe, después del informe subirá.
Técnicamente: S&P relativamente resistente, Nasdaq y small caps bajo más presión
El S&P 500 cerró el día manteniendo su media móvil de 5 días, formando un doji, aunque está a menos del 2% de su máximo histórico, hubo una ruptura falsa que intentó superar la línea de tendencia bajista de los máximos pero fracasó y volvió a caer por debajo.
El rango de 749 a 750 es el nivel clave de soporte/resistencia actual, si recupera 750, podría intentar superar 752; si cae por debajo del mínimo del día (alrededor de 745), podría bajar a 740 e incluso probar el mínimo de junio de 723. A nivel más detallado, el MACD diario sigue alcista, lo que indica que el canal para probar el máximo histórico no se ha cerrado, pero en el gráfico de 30 minutos hay una divergencia bajista doble en MACD y RSI, lo que sugiere un retroceso o consolidación saludable a nivel de 1 hora, probablemente 1 o 2 días antes de seguir subiendo hacia la resistencia superior.
El Nasdaq (Q) tiene más presión, aunque también hay una divergencia alcista en MACD y RSI en el corto plazo, pero no se ha confirmado completamente al cierre, si abre con una barra verde que confirme esta divergencia, Q podría tener un rebote de 1 hora para recuperar la media móvil de 5 días; pero Q tiene una gran acumulación de presión de venta institucional arriba, hay que prestar atención a la resistencia en 720.
El Russell 2000 (IWM) es el peor de los tres, ya ha confirmado una señal de reversión de techo a nivel diario, con una rara divergencia bajista triple en MACD y cuádruple en RSI en el gráfico diario, lo que indica que el impulso alcista anterior se ha agotado gravemente, y la puerta para probar el límite inferior mensual e incluso iniciar una corrección semanal está abierta, actualmente IWM está en una zona de alto riesgo extremo fuera del rango anual esperado para 2026, si no forma un mínimo más fuerte, los bajistas probablemente mantendrán el control.
Rotación sectorial: el dinero no se ha ido, sigue rotando
A pesar de la presión significativa en el sector de semiconductores, el mercado no se ha desplomado por completo, el dinero muestra una clara rotación: servicios de comunicación (Google, Meta), salud, bienes de consumo defensivos, estos sectores no centrales de IA cerraron en verde, el sector energético fue el mejor gracias al aumento del petróleo, subiendo más del 2.6%. Mientras el hardware se sacudía, las acciones de software subían contrariamente. Esta rápida rotación sectorial, aunque hace que el índice parezca estable, también aumenta la dificultad de operar a nivel de acciones individuales, es fácil ser atrapado comprando en máximos y vendiendo en mínimos.
Algunos movimientos notables a nivel de acciones individuales
Tesla continuó débil hoy, cayendo más del 4% en un momento, si cae por debajo del umbral psicológico de 400 dólares, técnicamente existe el riesgo de seguir bajando al soporte de 390 dólares, pero probablemente se desempeñe bien antes del informe de ganancias. En julio, se puede observar el short squeeze de MAGS antes del informe.
Boeing fue relativamente resistente, activó la cuarta línea de ensamblaje final del 737 Max para aumentar la capacidad, actualmente forma una estructura alcista de mínimos más altos, en las próximas semanas podría intentar la resistencia de 243 a 255 dólares.
El ETF XLE del sector energético se fortaleció colectivamente por el aumento del petróleo, Occidental Petroleum subió casi un 6%, Chevron y Exxon Mobil también se desempeñaron fuertemente.
El ETF XLV de salud subió un 1.54% hoy.
NVIDIA se convirtió en refugio de capital
En el sector de semiconductores ensangrentado, NVIDIA tuvo un día difícil, abrió a la baja más del 2% pero rápidamente se recuperó y pasó a positivo, en marcado contraste con el rendimiento general del sector, siendo utilizado por el capital como herramienta para cubrir el riesgo sistémico del sector.
La línea de chips de memoria también mostró cierta resiliencia, las instituciones claramente están comprando en los mínimos para defender SanDisk, Micron, el ETF de Corea y AMD, especialmente SanDisk, aunque ha retrocedido un 36% desde su máximo, después de tocar la media móvil de 55 días, rebotó rápidamente, formando un doji con una larga sombra inferior en el gráfico diario, manteniéndose firmemente en el nivel de Fibonacci del 61.8%, mostrando un soporte de compra sólido en la base.
Los tres gigantes del equipo de semiconductores (Applied Materials, KLA, ASML) también retrocedieron exactamente a sus medias móviles de 55 días, para el capital que se perdió el movimiento anterior, aquí es exactamente el punto de entrada que los técnicos estaban esperando. Es muy probable que todos tengan un rebote aquí.
La ruptura técnica a corto plazo del índice de semiconductores causará algo de dolor, pero los fundamentos no han sido refutados (lo analizo con el gráfico semanal, Figura 2)
El SOXX semanal tiene una vela envolvente bajista, dado que en julio y agosto hay muchos informes de ganancias de empresas de semiconductores, es probable que los informes sean buenos, las expectativas se reducen antes del informe, por lo que es probable que suban después. Creo que el SOXX semanal formará una bandera bajista y consolidará al alza hasta algún momento de agosto, luego caerá nuevamente debido a factores estacionales de las elecciones de medio término en septiembre y octubre, la línea de tendencia objetivo del SOXX para septiembre y octubre es alrededor de 500, aproximadamente la posición de la EMA 20 semanal. Digo esto, por supuesto, no para crear pánico, la formación del gráfico ha aparecido, y les daré la estrategia correspondiente: añadir posiciones por lotes, por ejemplo, en SK Hynix en la EMA 50 y EMA 100, y luego cambiar todo el almacenamiento a SK Hynix. En cuanto a la fibra óptica, Lite, Cohr y NOK en EMA 200 y SMA 200, y GLW en EMA 100. Pero también hay que observar subsectores específicos dentro de los semiconductores, como la fibra óptica, que podría terminar su corrección de mediano plazo a mediados o finales de julio, seguido de la temporada de informes de fibra óptica. Cuando las expectativas están tan bajas, a menudo los informes tienen un buen desempeño, solo con superar ligeramente las expectativas, los bajistas serán derrotados por los alcistas.
Resumen
Hoy hemos hablado mucho sobre geopolítica, interpretación de informes de ganancias y formaciones técnicas, todo se reduce a responder la misma pregunta: ¿aún se puede mantener ahora? Mi respuesta no ha cambiado, a corto plazo es bajista, la cartera sufre, pero estos dos hechos no pueden refutar el hecho mayor de que el ciclo industrial de la IA aún no ha terminado.
Si crees en la tendencia industrial de varios años, la volatilidad de estos dos días es esencialmente solo un pequeño ruido en esa curva. Lo que realmente determina si ganas dinero al final no es si evitas con precisión cada corrección, sino si te dejas llevar por el pánico a corto plazo antes de que la dirección realmente se deteriore. Mientras estemos en un mercado alcista, si puedes estar seguro de eso, no te pondrás especialmente nervioso.
Paciencia para mantener, el resto déjaselo al interés compuesto del tiempo.