#伯恩斯坦称存储牛市可持续至2027年 Bernstein: el mercado alcista de almacenamiento podría sostenerse hasta 2027, ya ha terminado la fase de rápido aumento de precios

El banco de inversión Bernstein publicó su informe mensual sobre la industria de almacenamiento, señalando que el actual mercado alcista de almacenamiento podría extenderse hasta 2027, pero la etapa de rápida subida de precios ya ha pasado.

Los datos muestran que el precio medio de la DRAM en el segundo trimestre subió un 74% respecto al trimestre anterior, con una fuerte demanda de servidores y dispositivos móviles como soporte. Las subidas de Server DRAM y Mobile DRAM superaron el 60% y se acercaron al 80%, respectivamente; en el mercado al contado, la oferta de DDR5 para servidores es ajustada.

La entidad pronostica que la subida de la DRAM en el tercer trimestre se moderará hasta el 13%-18%, y la debilidad de la demanda de productos electrónicos de consumo podría frenar gradualmente el mercado.

El mercado de NAND muestra divergencias: el precio al contado de las obleas se debilita, pero el aumento de precios de almacenamiento en teléfonos y SSD impulsó un incremento del 60% en los precios del contrato general. El cierre de contratos a largo plazo por parte de los proveedores de nube de IA es la variable central del ciclo. El banco mantiene calificaciones positivas para Samsung, SK Hynix, Micron y SanDisk, pero es cauteloso con Kioxia; desde el segundo semestre de 2027 hasta 2028, con la liberación de capacidad y el cierre de contratos a largo plazo, los precios del almacenamiento volverán gradualmente a la normalidad.