El Comité de Basilea cierra reglas de reservas cripto mientras los bancos despejan el camino para tener posiciones al contado

Una sesión a puerta cerrada terminó con puertas abiertas para los balances. El 10 de julio de 2026, el Comité de Basilea publicó su estándar final sobre la exposición de los bancos a activos digitales, estableciendo un tope de capital del 2% de Tier 1 para las criptos del Grupo 2 como BTC y ETH, mientras que los depósitos tokenizados y las stablecoins que cumplan las reglas de reservas caen en el Grupo 1a con ponderación de riesgo cero. El marco entra en vigor en enero de 2027, pero los pilotos de custodia pueden comenzar ahora.

El matiz está en los “cubos”. El Grupo 1a cubre efectivo tokenizado y Tesorerías con redención diaria, dejándolos en el mismo nivel que las reservas. El Grupo 1b incluye stablecoins reguladas con estabilidad de paridad probada, con un tope del 1,5% de los pasivos. El Grupo 2 es todo lo demás, desde BTC hasta altcoins, con un tope estricto y una ponderación de riesgo del 1250%. Eso significa que un banco con 100 mil millones de dólares en Tier 1 puede tener, como máximo, 2 mil millones de dólares en BTC, pero con T-bills tokenizados ilimitados.

Las señales de flujos llegaron rápido. Dos custodios globales confirmaron que lanzarán custodia asegurada de BTC para bancos privados en el 4T, citando la claridad. La base de futuros en mercados regulados se ajustó 40 bps a la baja mientras las mesas modelaban menores costos de fondeo una vez que los bancos puedan mantener spot contra ETFs. Mientras tanto, la oferta de letras tokenizadas creció 610 millones de dólares esta semana, con el 78% acuñado por entidades vinculadas a bancos que prueban las vías del Grupo 1a.
La gestión del riesgo no desapareció. El tope es bajo y los reguladores aún pueden bloquear activos específicos. Pero la regla elimina el riesgo profesional para tesoreros. Un CIO ahora puede decirle a un consejo que BTC tiene un renglón en Basilea, igual que el oro. Eso cambia las matemáticas del asignador. Espere que las family offices pidan acceso spot a los bancos en lugar de futuros, y espere que los spreads se compriman a medida que el inventario quede más cerca de los clientes finales.
#Regulation #Banking #Basel #Crypto #Tokenization