CPI en negativo + PPI se derrumba: la Reserva Federal sigue diciendo que todo está bajo control——

En este gran espectáculo de “los datos desmienten”, BTC sale ganando

El 14 de julio, el CPI registró por primera vez en seis años un crecimiento intermensual negativo.

El 15 de julio, el PPI interanual fue 5,5%, frente a una previsión del 6,2%, y literalmente dejó a todos los analistas en ridículo. En términos intermensuales cayó 0,3%; fue la mayor caída mensual desde abril de 2020.

Dos días, dos informes de datos; una bofetada tras otra.

Luego, ¿qué crees que dijo la Reserva Federal?

Waller: “Alguien podría decir que la tarea está completada, pero no lo veo así”.

Más duro aún: si la inflación no mejora durante mucho tiempo, debería considerarse una subida de tipos.

No aceptas el CPI en negativo; no aceptas que el PPI se haya desplomado.

Primero, veamos los datos.

El CPI de junio cayó 0,4% intermensual, cuando la previsión era solo -0,1%; la caída real es cuatro veces mayor que lo esperado. El CPI subyacente interanual fue 2,6%, frente al 2,8% previsto. Los precios de la energía cayeron 5,7% intermensual de forma brutal, aplastando la inflación.

El PPI fue aún más exagerado: cayó 0,3% intermensual, cuando se esperaba que estuviera plano. El PPI subyacente interanual fue 4,7%, frente al 5,2% previsto.

Un detalle: los cuatro grupos de valores anteriores fueron revisados a la baja. Esto indica que los datos de los últimos meses ya estaban inflados, y ahora el enfriamiento es incluso más fuerte de lo que creías.

El mercado se volvió loco. La probabilidad de una subida de tipos en julio pasó de 46% a 15%, y luego a 10%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años se desplomó 14 puntos básicos en un solo día. El Bitcoin rompió los 65.500 dólares intradía. La capitalización total de las criptomonedas superó los 2,3 billones de dólares.

El mercado vota con los pies, y la Reserva Federal sigue votando con la boca.

Entonces, ¿por qué la Reserva Federal habla tan duro?

Porque el enfriamiento del CPI de junio se apoyó en una caída brutal del precio del petróleo. El índice de energía en junio cayó 5,7% intermensual; el precio de la gasolina se desplomó 9,7%.

¿Y por qué cayó el petróleo? Se suspendieron los combates entre Irán y EE. UU.; el Estrecho de Ormuz se reabrió.

Pero el alto el fuego ya se rompió. El 8 de julio, un ataque aéreo de EE. UU., Irán impuso bloqueos y el Brent volvió a subir de 70 dólares/barril a 86 dólares.

El CPI de junio refleja un mundo que ya no existe.

La Reserva Federal lo sabe. ¿A qué le temen? A que, si aflojan y dicen “la inflación ya está resuelta”, los mercados financieros celebren al instante: subirán las acciones, BTC despegará y las condiciones financieras se aflojarán por completo… y entonces la inflación te rebota en cuestión de minutos.

Así que, ¿qué están haciendo? Gestión de expectativas. Subidas de tipos con palabras, para ganar tiempo.

Pero aquí hay una verdad que es especialmente favorable para BTC:

Mientras los datos realmente se enfríen, el dinero se adelantará y correrá antes. Cuando la Reserva Federal se vea obligada a volverse más “dovish”, BTC ya no estará donde lo creías.

Mira: la probabilidad de subidas cayó de 46% a 10%, los rendimientos de los bonos se desplomaron, el dólar cayó. Eso es dinero real moviéndose; no son unas cuantas frases de la Reserva Federal lo que lo bloquea.

Waller puede seguir con la boca dura, Waller puede hacer de halcón, pero el mercado de bonos no los escucha, los traders no los escuchan y BTC menos aún.

Nunca vendas por pánico cuando la Reserva Federal intente “gestionar expectativas”.

Lo que importa es hacia qué lado terminarán “admitiendo” la equivocación.

Por ahora, el panorama es claro: los datos ya le dieron dos bofetadas a los funcionarios. Una bofetada del CPI, otra bofetada del PPI. Que la cara de la Reserva Federal esté hinchada o no, no es lo importante; lo importante es si tu posición está hinchada.

Los datos del PCE a finales de julio, más el precio del petróleo que sigue subiendo: esas dos cosas decidirán quién reconoce primero su derrota en esta batalla de “datos vs postura”.

Pero pase lo que pase, BTC ya está esperando por encima de los 65.000 dólares.

“La boca de la Reserva Federal es el activo con menos valor en el mercado. Y los datos… son lo único que no miente.”

¿CPI en negativo + PPI se desploma y aún crees que la Reserva Federal subirá tipos? #PreIPOs第二期OpenAI认购 #USDT充值理财双重奏 #BTC反弹触及65000美元 $BTC $ETH $XAU