#夏日创作营 ¡Crisis de los “Dos Estrechos”! ¿Las noticias sobre el oro a la baja no bajan, y el viento va a cambiar?

Hoy, las pantallas de los traders se llenaron de alertas de “bloqueo de los Dos Estrechos”. El conflicto entre EE. UU. e Irán sigue escalando; el ejército estadounidense ya lleva 12 noches consecutivas lanzando ataques aéreos contra objetivos en Irán. Trump fue claro: si Irán ataca cualquier barco en el Estrecho de Ormuz, Estados Unidos destruirá directamente los puentes o las plantas de generación de Irán. La postura dura mantiene la tensión aún más alta.
Al mismo tiempo, los rebeldes hutíes respaldados por Irán abrieron un nuevo frente hacia el Mar Rojo, anunciaron un bloqueo marítimo contra Arabia Saudita y ya declararon haber atacado dos petroleros saudíes. Entre ellos, el petrolero “Enseria” prendió fuego en el Mar Rojo tras ser alcanzado por un misil; la tripulación apagó el incendio de emergencia. Actualmente, varios petroleros ya han sido obligados a desviar su ruta o regresar, y el riesgo de seguridad del transporte en el Mar Rojo se disparó. El riesgo geopolítico se está extendiendo desde el Golfo Pérsico hacia el Mar Rojo; el riesgo de interrupciones en el suministro global de energía aumenta de forma notable, y la atracción del oro como activo tradicional de refugio también se eleva considerablemente.

Petróleo
Dos grandes “cuellos de botella” energéticos a la vez en situación crítica: la escalada del conflicto en Irán, sumada a una nueva amenaza en el Mar Rojo, hace que el suministro de petróleo enfrente un riesgo sin precedentes de ruptura de la cadena; el precio del petróleo se disparó en un solo día y el pesimismo inflacionario vuelve a aparecer. El miércoles, el precio del petróleo cerró en el nivel más alto desde el 11 de junio: el Brent subió 2,72% hasta 93,84 dólares por barril, tocó 95,44 dólares intradía; el West Texas Intermediate (WTI) subió 2,29% hasta 86,48 dólares por barril. El jueves en la sesión asiática, el Brent abrió al alza y siguió subiendo, llegando a marcar un nuevo máximo desde el 9 de junio en 96,07 dólares por barril; después retrocedió ligeramente y ahora cotiza por encima de 95,50 dólares. Desde el viernes pasado, el precio del petróleo ya acumula una subida de más de 12%; con la resonancia de múltiples factores bajistas, en el corto plazo el mercado internacional del crudo mantendrá una volatilidad elevada y un patrón de funcionamiento más bien fuerte.

Oro
El miércoles, el precio del oro mantuvo una fase de fortaleza y mostró claramente una pauta de “noticias bajistas que no hacen caer” — ante la presión de las expectativas de alzas de tasas provocadas por la subida del petróleo, el oro no se desplomó por el contrario, demostró resistencia, lo que indica que la función de cobertura del riesgo geopolítico vuelve a dominar la lógica de fijación de precios. La gravedad del conflicto en Oriente Medio ya supera el factor negativo de las alzas de tasas. En periodos en los que se combinan crisis geopolíticas e incertidumbre económica, el oro a menudo puede sostenerse fuerte, incluso ante un entorno de alzas. Además, el índice del dólar cayó 0,1% hasta 101,12, brindando un soporte adicional al precio del oro. Aunque el aumento del petróleo refuerza las expectativas de alza de tasas de la Fed, limitando en cierta medida el espacio alcista del oro, el sentimiento del mercado sigue centrado en el refugio y la inercia de subidas derivada de rupturas técnicas continúa. La crisis de los “Dos Estrechos” en Oriente Medio difícilmente se resolverá rápido en el corto plazo, por lo que se espera que continúe ofreciendo soporte al oro como refugio. No obstante, también hay que vigilar el posible giro más “hawkish” de la Fed: si en la reunión del FOMC de la próxima semana se emiten señales de alzas de tasas más intensas, o si el precio del petróleo se corrige tras ajustes en la oferta, el oro podría enfrentar presión por toma de ganancias.

El miércoles, en la sesión, el oro mostró una estructura de “subida y luego retroceso”: en Asia y Europa el precio siguió con la fortaleza y la oscilación alcista del día anterior; tras romper 4110, aceleró el avance hasta el rango de 4140 y entró en consolidación. En la sesión de EE. UU., hubo un segundo impulso para atacar 4165, pero quedó bajo presión y retrocedió; al cierre, bajó ligeramente. El rango intradía fue de 4077~4165, con una amplitud de 88 puntos. En la sesión diaria, cerró cerca de 4130 con una vela alcista con mechas superior e inferior. En el marco de 4 horas, se mantiene la forma de ataque unilateral con velas alcistas consecutivas; el sistema de medias móviles conserva una disposición alcista, y la estructura de subida a medio plazo no se ha dañado. En el ciclo de 1 hora aparecen varias velas bajistas que retrocedieron y además se rompió la 12EMA; la energía a corto plazo se debilitó y el mercado pasó de fuerte a débil. El actual aumento pertenece a una continuidad de tendencia, pero la primera pérdida de las medias móviles a corto plazo en el marco de 1 hora es, por primera vez en el avance reciente, una señal de debilitamiento. Ayer, el máximo alrededor de 4165 se vio claramente frenado y la presión por toma de ganancias a corto plazo aumentó; existe la necesidad de una corrección técnica.

Referencia de trading intradía: si el precio rebota hacia la zona 4150-4160 y encuentra resistencia, se puede apostar por cortos a corto plazo; abajo, 4060-4080 forma el rango de soporte clave; si el retroceso mantiene la base, se puede seguir viendo compras. En el día, lo más probable es que predominen las idas y vueltas en rango, por lo que conviene operar en los extremos del rango; no es adecuado perseguir operaciones en el punto medio.

Divisas
El índice del dólar cayó 0,09% el miércoles hasta 101,12. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años de Estados Unidos tocó un máximo de 17 meses, y el rendimiento a 10 años también subió de manera simultánea. El miércoles por la mañana, la cotización del mercado monetario mostró que la probabilidad de que la Fed suba tasas en julio es de 24,1%; la probabilidad de al menos 25 puntos básicos de alza en septiembre ya subió a 69%.

Acciones de EE. UU.
El miércoles, las bolsas estadounidenses cerraron en general a la baja; el Nasdaq lideró las caídas con -0,57% hasta 25.690,90 puntos. El S&P 500 apenas bajó 0,14% hasta 7.498,96 puntos; el Dow Jones se mantuvo prácticamente plano, cayendo solo 0,01% para cerrar en 52.218,58 puntos. El sentimiento del mercado es prudente: los inversores se mantuvieron a la espera después de los anuncios de resultados del segundo trimestre por parte de gigantes tecnológicos como Alphabet y Tesla, para evaluar si el auge de la IA impulsa valoraciones razonables. Por sectores, el flujo de capital se movió claramente hacia sectores defensivos como servicios públicos en busca de refugio, mientras que las acciones de energía y materiales subieron impulsadas por el calentamiento de las expectativas de inflación.