Indicateurs d’actifs pour compte cross-exchange
| Mode de marge cross-exchange | Mode de marge single-exchange | |
|---|---|---|
| Exchange | USDT, BNB, BTC, ETH, SOL, XRP, USDC, KRAKEN_USD et HYPERLIQUID_USDC peuvent être utilisés comme actifs de marge cross-exchange, ce qui permet de les partager comme marge entre différentes plateformes. | Chaque exchange prend désormais en charge davantage d’actifs (tels que BTC, ETH, USDT, USDC, XRP, BNB, SOL) en tant qu’actifs de marge single-exchange. Vous pouvez choisir l’actif le plus adapté pour une gestion indépendante du risque. |
| Solde de l’actif | Montant réel en spot | Identique à gauche |
| Solde disponible | = Solde de l’actif - Spot gelé ; le spot gelé correspond au montant immobilisé pour les ordres spot | Identique à gauche |
| P&L latent | = ∑(P&L latent des positions contrats + P&L latent des positions à effet de levier) | Identique à gauche |
| Passif | -- | = ABS(Min(Solde disponible + P&L latent, 0)), passif réel pour l’actif |
| Équité de l’actif | Équité de l’actif USDT = Solde de l’actif + P&L latent ; pour les non-USDT, c’est 0 | Actif de marge = (Solde de l’actif + P&L latent) × taux de décote par palier ; les actifs non-marge valent 0 |
| Marge initiale contrat | = ∑(Marge initiale de chaque contrat + marge initiale des ordres contrats) | Identique à gauche |
| Marge de maintenance contrat | = ∑(Marge de maintenance de chaque contrat) | Identique à gauche |
| Marge initiale emprunt | = ∑(Marge initiale de chaque position à effet de levier + marge initiale des ordres à effet de levier) | = Passif / multiplicateur de levier de l’actif |
| Marge de maintenance emprunt | = ∑(Marge de maintenance de chaque position à effet de levier) | = Passif × taux de marge de maintenance d’emprunt |
Indicateurs de compte cross-exchange
| Mode de marge cross-exchange | Mode de marge single-exchange | |
|---|---|---|
| Description | Dans ce mode, tous les exchanges sont unifiés en un seul ensemble de données au niveau du compte | Dans ce mode, chaque exchange a ses propres données de compte, calculées séparément |
| Activités | Spot, contrats USDT-margés, effet de levier cross-margin | Spot, contrats USDT-margés |
| Solde total de marge | = Équité USDT - USDT gelés pour ordres d’achat spot | = ∑(Équité positive des actifs de marge × prix indice × taux de décote par palier) + ∑(Équité négative des actifs de marge × prix indice) - pertes sur ordres spot |
| Marge initiale totale | = ∑(Marge initiale totale pour les actifs × prix indice de l’actif) = Marge initiale contrat USDT + marge initiale emprunt USDT ; marge initiale totale de chaque actif convertie en USDT | Identique à gauche |
| Marge de maintenance totale | = ∑(Marge de maintenance totale pour les actifs × prix indice de l’actif) = Marge de maintenance contrat USDT + marge de maintenance emprunt USDT ; marge de maintenance totale de chaque actif convertie en USDT | Identique à gauche |
| Ratio de marge initiale totale | = Solde total de marge / marge initiale totale, utilisé pour déterminer l’annulation automatique des ordres | Identique à gauche |
| Ratio de marge de maintenance totale | = Solde total de marge / marge de maintenance totale, utilisé pour déterminer le déclenchement de la liquidation forcée | Identique à gauche |
| Marge disponible totale | = Solde total de marge - marge initiale du compte ; solde de marge disponible restant après déduction de la marge initiale déjà occupée | Identique à gauche |
Processus de gestion du risque de liquidation forcée pour compte cross-exchange
1. Annulation automatique des ordres
Lorsque le ratio de marge initiale totale < 100 %, le système annule automatiquement les ordres afin de réduire l’occupation de la marge initiale. Les ordres sont annulés en série : d’abord les ordres spot, puis les ordres contrats. Les règles sont les suivantes :
- Annuler les ordres d’achat spot, en commençant par la valeur d’ordre la plus élevée
- Annuler les ordres à effet de levier, en commençant par ceux qui occupent le plus de marge initiale
- Pour les ordres contrats, prioriser l’annulation des ordres d’ouverture sans position ; si aucun, alors annuler les ordres d’ajout sur positions existantes, en commençant par ceux qui occupent le plus de marge initiale
Les ordres sont annulés un par un ; après chaque annulation, le système vérifie si le ratio de marge initiale est ≥ 100 %. Si oui, le processus d’annulation s’arrête.
Lorsque le ratio de marge initiale totale du compte < 100 %, le solde de marge disponible devient négatif. Il n’est alors plus possible d’ouvrir de nouvelles positions, uniquement de placer des ordres de clôture, car ces derniers n’occupent pas de marge initiale.
2. Liquidation forcée
Lorsque le ratio de marge de maintenance totale ≤ 100 %, le système lance le processus de liquidation forcée. Si le MMR > 100 %, le processus de liquidation s’arrête. Les étapes de liquidation sont les suivantes :
- Annuler tous les ordres en parallèle
- Pour les positions à effet de levier, débuter la liquidation par les positions longues, puis les positions courtes, suivi d’un classement par liquidité ; des frais de liquidation sont appliqués
- Pour les positions à double sens, couvrir directement la plus petite position au prix de référence ; des frais de liquidation sont appliqués
- Pour chaque position contrat, débuter la réduction de palier de limite de risque, classée par liquidité. Réduire jusqu’au palier garantissant la sécurité du MMR, envoyer tous les ordres de réduction à l’exchange jusqu’à ce que le MMR soit sécurisé ou que toutes les positions soient au palier 1 ; des frais de liquidation sont appliqués
- Prendre directement en charge les positions et les régler au prix de faillite pour l’utilisateur, sans frais de liquidation. Les comptes internes du système reprennent la position et la vendent immédiatement au prix du marché. Si le résultat est positif, le solde USDT est ajouté au fonds d’assurance interne ; si négatif, le fonds d’assurance couvre le déficit USDT
3. Règles de calcul du prix de faillite
Position longue : Prix de faillite = Prix de référence à la liquidation × (1 - taux de marge de maintenance du palier de limite de risque de la position)
Position courte : Prix de faillite = Prix de référence à la liquidation × (1 + taux de marge de maintenance du palier de limite de risque de la position)
Exigences de marge pour le trading à effet de levier
1. Position longue
Marge de maintenance pour position à effet de levier = Valeur de la position × taux de marge de maintenance du palier - montant de calcul rapide + estimation des frais de liquidation totale
Marge initiale pour position à effet de levier = Valeur de la position / multiplicateur de levier + estimation des frais de liquidation totale
Marge initiale pour ordre à effet de levier = Valeur de l’ordre / multiplicateur de levier + estimation des frais de clôture + estimation des frais de transaction
2. Position courte
Marge de maintenance pour position à effet de levier = Valeur de la position × taux de marge de maintenance du palier - montant de calcul rapide + estimation des frais de liquidation totale
Marge initiale pour position à effet de levier = Valeur de la position × prix indice / multiplicateur de levier + estimation des frais de liquidation totale
Marge initiale pour ordre à effet de levier = Valeur de l’ordre / multiplicateur de levier + estimation des frais de clôture + estimation des frais de transaction
Aucune marge initiale n’est requise pour les ordres de plateforme à plateforme ou les ordres de réduction. Les frais estimés sont calculés à un taux de 0,075 %.
Frais de clôture estimés : désigne les frais requis si l’ordre augmente la taille de la position et que la plateforme doit liquider au même prix, inclus dans l’exigence de marge du contrat.
Exigences de marge pour le trading de contrats
1. Mode position unidirectionnelle
Marge de maintenance pour position contrat = abs(taille de la position) × prix de référence × taux de marge de maintenance du palier de limite de risque utilisateur - montant de calcul rapide + estimation des frais de liquidation totale
Marge initiale pour position contrat = abs(taille de la position) × prix de référence × 1 / multiplicateur de levier + estimation des frais de liquidation totale
Marge initiale pour ordre contrat = abs(taille d’ouverture) × prix de l’ordre × 1 / multiplicateur de levier + estimation des frais de clôture + estimation des frais de transaction
Aucune marge initiale n’est requise pour les ordres de plateforme à plateforme ou les ordres de réduction. Les frais estimés sont calculés à un taux de 0,075 % (idem ci-dessous).
Frais de clôture estimés : désigne les frais requis si l’ordre augmente la taille de la position et que la plateforme doit liquider au même prix.
2. Mode position double sens
Marge de maintenance pour position double sens = somme(marge de maintenance position longue - montant de calcul rapide + estimation des frais de liquidation totale, marge de maintenance position courte - montant de calcul rapide + estimation des frais de liquidation totale)
Marge initiale pour position double sens = somme(marge initiale position longue + estimation des frais de liquidation totale, marge initiale position courte + estimation des frais de liquidation totale)
Marge initiale pour ordre = abs(taille de l’ordre) × prix de l’ordre × 1 / multiplicateur de levier + estimation des frais de clôture + estimation des frais de transaction
Aucune marge initiale n’est requise pour les ordres de plateforme à plateforme ou les ordres de réduction.
Actuellement, seuls USDT/USDC sont utilisés comme actifs de marge, ainsi la marge initiale et la marge de maintenance des contrats reposent sur USDT/USDC :
Marge de maintenance totale USDT/USDC pour positions contrats = somme(marge de maintenance de toutes les positions contrats)
Marge initiale totale USDT/USDC pour positions contrats = somme(marge initiale de toutes les positions contrats et ordres)
Exemple de mode de marge cross-exchange
Supposons qu’un utilisateur soit en mode de marge cross-exchange et détienne deux positions contrats comme suit :
| Paire de trading | Effet de levier | Taille de la position | Prix d’ouverture | Prix de référence | Valeur notionnelle | P&L latent |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_FUTURE_BTC_USDT | 5 | 0,5 | 100 000 | 110 000 | 55 000 | 5 000 |
| OKX_FUTURE_ETH_USDT | 10 | -2 | 4 000 | 4 500 | 9 000 | -1 000 |
Une position à effet de levier short comme suit :
| Paire de trading | Effet de levier | Actif de la position | Passif | Prix indice | P&L latent |
|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_MARGIN_XRP_USDT | 4 | 2000 USDT | 1500 XRP | 2 | -1 000 |
Paliers de limite de risque pour BINANCE_FUTURE_BTC_USDT :
| Palier | Valeur min limite de risque | Valeur max limite de risque | Effet de levier max | Taux de marge de maintenance | Montant de calcul rapide |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10 000 | 20 | 0,0065 | 0 |
| 2 | 10 000 | 90 000 | 10 | 0,01 | 35 |
| 3 | 90 000 | 2 000 000 | 16 | 0,02 | 935 |
Paliers de limite de risque pour OKX_FUTURE_ETH_USDT :
| Palier | Valeur min limite de risque | Valeur max limite de risque | Effet de levier max | Taux de marge de maintenance | Montant de calcul rapide |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10 000 | 20 | 0,008 | 0 |
| 2 | 10 000 | 50 000 | 10 | 0,02 | 120 |
Paliers d’emprunt pour BINANCE_MARGIN_XRP_USDT :
| Palier | Valeur min limite de risque | Valeur max limite de risque | Effet de levier max | Taux de marge de maintenance | Montant de calcul rapide |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 8 000 | 9 | 2 % | 0 |
| 2 | 8 000 | 15 000 | 3 | 3 % | 80 |
CrossEx utilise des limites de risque par paliers, ce qui signifie que la valeur notionnelle de la position détermine le taux de marge de maintenance applicable. Voici comment calculer la marge pour chaque position :
- BINANCE_FUTURE_BTC_USDT
Marge initiale : 55 000 × 1 / 5 + 55 000 × 0,00075 = 11 041,25
Marge de maintenance : 55 000 × 0,01 - 35 + 55 000 × 0,00075 = 556,25 - OKX_FUTURE_ETH_USDT
Marge initiale : 9 000 × 1 / 10 + 9 000 × 0,00075 = 906,75
Marge de maintenance : 9 000 × 0,008 + 9 000 × 0,00075 = 78,75 - BINANCE_MARGIN_XRP_USDT
Marge initiale : 1 500 × 2 / 4 + 1 500 × 2 × 0,00075 = 752,25
Marge de maintenance : 1 500 × 2 × 0,03 + 1 500 × 2 × 0,00075 = 92,25
Supposons que l’utilisateur dispose de 20 000 USDT, sans autres actifs ni ordres. En résumé, les informations au niveau du compte utilisateur sont :
| Champ | Champ API | Valeur |
|---|---|---|
| Solde total de marge | Margin Balance | 20 000 + 5 000 - 1 000 - 1 000 = 23 000 |
| Marge initiale totale | Initial Margin | 11 041,25 + 906,75 + 752,25 = 12 700,25 |
| Marge de maintenance totale | Maintenance Margin | 556,25 + 78,75 + 92,25 = 727,25 |
| Ratio de marge initiale totale | Initial Margin Rate | 23 000 / 12 700,25 ≈ 181,10 % |
| Ratio de marge de maintenance totale | Maintenance Margin Rate | 23 000 / 727,25 ≈ 3 162,59 % |
| Solde de marge disponible total | Available Margin | 23 000 - 12 700,25 = 10 299,75 |
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