Défini comme acyclique

Qu’est-ce que la définition non circulaire ?

La définition non circulaire est un principe de conception selon lequel les variables clés d’un système ne doivent pas se référencer mutuellement dans une boucle auto-renforçante. Autrement dit, il ne faut pas définir la variable A par B et, simultanément, B par A, car cela engendre un cycle logique.

Dans l’écosystème Web3, ce concept s’applique fréquemment aux problématiques de prix, de ratio de collatéral et de règles de liquidation. Par exemple, lorsqu’un protocole génère son propre prix et s’appuie sur celui-ci pour déterminer la liquidation et l’émission, il procède à une « auto-évaluation ». En période de forte volatilité, cette logique auto-référentielle peut accélérer la propagation du risque.

On peut comparer cela à une construction en blocs : chaque bloc doit être autonome. Si les couches supérieure et inférieure dépendent l’une de l’autre pour leur stabilité, l’ensemble de la structure devient instable.

Pourquoi la définition non circulaire est-elle essentielle dans les protocoles Web3 ?

La définition non circulaire est fondamentale, car les structures circulaires amplifient l’« auto-renforcement ». Une baisse d’une variable peut affecter une autre via la boucle de rétroaction, qui accentue à son tour la baisse de la variable initiale, provoquant une réaction en chaîne.

L’exemple de la crise des stablecoins algorithmiques de mai 2022 illustre cette vulnérabilité : l’ancrage du prix du stablecoin dépendait de la capitalisation et du mécanisme de création/destruction d’un jeton associé, créant des boucles d’influence mutuelle. Sous la pression du marché, le mécanisme est entré dans une « spirale de la mort ».

Dans les protocoles de prêt, si le prix des actifs en collatéral est déterminé par des métriques internes détenues par les emprunteurs, de brusques fluctuations de marché peuvent entraîner des liquidations massives et des événements de risque concentré.

Quel est le principe fondamental de la définition non circulaire ?

Le principe clé consiste à concevoir les dépendances du système sous forme de graphe acyclique. Concrètement : il s’agit de lister toutes les entrées majeures par source et de s’assurer que ces sources ne forment pas de cycles.

La mise en œuvre comprend :

• Des sources de données indépendantes, telles que des prix issus de transactions sur des marchés externes.
• Des règles structurées en couches, avec des ratios de collatéral et des seuils de liquidation définis par des paramètres statiques ou des modules autonomes de gestion des risques.
• Une séparation temporelle, en utilisant des prix moyens pondérés dans le temps pour éviter que la volatilité instantanée ne déclenche directement la logique critique du protocole.

Cette approche facilite l’audit des protocoles : les auditeurs peuvent suivre des chemins de dépendance unidirectionnels sans risque de revenir au point de départ.

Comment la définition non circulaire s’applique-t-elle à la conception des stablecoins ?

Les stablecoins visent à assurer la stabilité du prix et sont généralement indexés sur des monnaies fiduciaires ou un panier d’actifs. La définition non circulaire implique de garantir que la « valeur de garantie » ne dépend pas du stablecoin lui-même.

Les pratiques courantes incluent :

• L’utilisation d’actifs de réserve indépendants pour la collatéralisation, avec une valorisation des réserves issue de marchés externes.
• La vérification et la publication des réserves par des tiers indépendants.
• Des mécanismes de maintien du prix qui évitent de recourir à des métriques dérivées du stablecoin lui-même.

Sur la couche de trading—comme les paires de stablecoins sur Gate—les prix sont déterminés par la confrontation réelle des ordres et la profondeur du marché, et non par une « tarification interne » des contrats émetteurs. Cela garantit aux utilisateurs une transparence sur des prix dictés par le marché.

Comment la définition non circulaire est-elle mise en œuvre dans le prêt DeFi ?

Dans les protocoles de prêt, les utilisateurs engagent des actifs en garantie pour emprunter d’autres actifs, le ratio de collatéral étant défini comme « valeur du collatéral ÷ valeur du prêt ».

Principaux points de mise en œuvre :

• Utiliser des données de transactions externes comme sources de prix.
• Définir les seuils de liquidation via des modules de gestion des risques à l’avance ; ne pas les faire varier selon les positions internes des emprunteurs.
• Éviter que les actifs empruntés n’influencent leur propre prix ou les critères de liquidation.

Par exemple, lors de l’utilisation d’ETH comme collatéral pour emprunter un stablecoin, le prix de l’ETH doit provenir de marchés indépendants et d’oracles multi-sources. Les règles de liquidation doivent suivre des paramètres prédéfinis, et non être réécrites dynamiquement par le contrat du stablecoin pendant l’opération.

Quel est le rapport entre la définition non circulaire et les oracles de prix ?

Les oracles importent des données hors chaîne sur la blockchain, agissant comme des « thermomètres fiables » pour des relevés externes en temps réel. La définition non circulaire exige que les sources des oracles soient indépendantes du système mesuré.

En pratique, l’utilisation de données multi-sources et de prix moyens pondérés dans le temps contribue à minimiser les risques de manipulation. Des dispositifs supplémentaires comme la détection d’anomalies et les coupe-circuits peuvent suspendre les opérations critiques en cas de fortes variations de prix.

Pour les utilisateurs, vérifier si un projet utilise des oracles décentralisés et multi-sources offre une confiance supérieure par rapport à des données auto-déclarées. Dans les scénarios de trading, il convient de se référer aux transactions réelles du marché et à la profondeur, plutôt qu’aux seuls indicateurs fournis par le projet.

Comment vérifier si un projet respecte la définition non circulaire ?

Une vérification rapide consiste à réaliser un « diagramme de dépendance » : identifiez les entrées clés du projet (prix, ratio de collatéral, paramètres de liquidation, règles d’émission) et vérifiez si elles se référencent mutuellement.

Étapes :

1. Consultez la documentation et les commentaires de code pour repérer la source de chaque variable clé—en particulier les prix et les paramètres de risque.
2. Tracez un diagramme de dépendance simple avec des flèches indiquant « qui dépend de qui », et vérifiez la présence de boucles ramenant au point de départ.
3. Vérifiez les sources des oracles et la publication des réserves pour confirmer que les données proviennent de fournisseurs externes indépendants et sont agrégées à partir de plusieurs sources.
4. Sur Gate, examinez les paires de trading d’actifs et la profondeur du marché pour confirmer que les prix sont issus de transactions réelles, non d’estimations internes.
5. Considérez la volatilité historique : si des variations rapides de prix risquent de déclencher des réactions en chaîne, vérifiez la présence de coupe-circuits ou de mécanismes d’atténuation.

Quels dispositifs d’atténuation des risques et quelles limites la définition non circulaire offre-t-elle ?

La définition non circulaire contribue à limiter les risques auto-renforçants et réduit les scénarios de « ruée bancaire » générés par les boucles de rétroaction. Elle améliore la prévisibilité des événements de liquidation et d’émission, et facilite l’audit ainsi que la conformité réglementaire.

Ses limites incluent la dépendance à des réseaux de données externes—ce qui peut affecter la disponibilité et la latence—et parfois une efficacité du capital moindre en raison de ratios de collatéral plus élevés ou de paramètres plus conservateurs.

Pour les utilisateurs, cela implique un arbitrage : davantage de stabilité, mais des rendements potentiellement moins agressifs. Lors de l’utilisation de Gate pour investir ou prêter, privilégiez l’analyse des sources de prix, des règles de liquidation et de la gestion des anomalies, adoptez une gestion prudente des positions et restez attentif aux risques sur les fonds.

Étapes pratiques et pièges courants de la définition non circulaire

Étapes :

1. Tracez un diagramme de dépendance listant toutes les entrées clés (prix, réserves, paramètres, gouvernance), avec des flèches indiquant la direction des dépendances.
2. Identifiez les cycles—toute relation où « A revient en cercle vers A » doit être brisée ou externalisée.
3. Externalisez les sources de données clés avec des oracles multi-sources et des données de transactions réelles ; ajoutez une pondération temporelle et un filtrage des anomalies.
4. Adoptez une architecture en couches : séparez les paramètres de risque dans des modules indépendants pour éviter les modifications en temps réel par des variables endogènes.
5. Mettez en place des coupe-circuits et des solutions de repli : en cas de données anormales ou de volatilité extrême, suspendez les actions critiques ou passez à des règles de secours.
6. Réalisez des tests de résistance et des audits en utilisant des scénarios extrêmes historiques pour vérifier l’absence de cycles inattendus.

Erreurs courantes :

• Considérer des données auto-déclarées comme des « sources externes ».
• Remplacer des données indépendantes par des votes de gouvernance (la gouvernance reste une variable interne).
• Se fier à une seule source de données.
• Confondre « stabilité algorithmique » et véritable indépendance en l’absence de collatéral externe.

Résumé de la définition non circulaire

La définition non circulaire impose de structurer les entrées clés du système comme des sources indépendantes et acycliques. Elle est particulièrement cruciale dans les contextes de stablecoin, de prêt et d’oracle, car elle limite les risques d’auto-renforcement et de réactions en chaîne. Les meilleures pratiques incluent l’utilisation de données externes multi-sources, une gestion des risques en couches, des coupe-circuits, des revues de diagrammes de dépendance et des tests de résistance. Pour les utilisateurs, se concentrer sur l’indépendance des sources de prix et de règles permet de mieux cerner les limites du risque ; dans les marchés volatils, des conceptions robustes garantissent un comportement de protocole plus prévisible.

FAQ

Quelle est la différence entre la définition non circulaire et les exigences traditionnelles de collatéral en finance ?

La définition non circulaire privilégie l’indépendance et la traçabilité de la valeur des actifs, tandis que la finance traditionnelle accepte souvent des garanties basées sur le crédit. Dans Web3, la définition non circulaire exige que les actifs en collatéral ne reposent pas sur des promesses de valeur non vérifiée d’autres actifs—ce qui assure une chaîne de valeur claire et crédible. Cela rend le prêt DeFi plus transparent, mais limite les types de collatéral admissibles.

Que se passe-t-il si un projet ne respecte pas pleinement la définition non circulaire ?

Les projets sont exposés à des risques de cycles de valeur—où plusieurs actifs dépendent mutuellement les uns des autres. Si un maillon faillit, cela entraîne des défaillances en cascade. Historiquement, plusieurs projets ont échoué à cause de dépendances circulaires (notamment des protocoles d’actifs synthétiques lors de fortes baisses de marché). Une définition non circulaire stricte réduit considérablement le risque systémique et les pertes des utilisateurs.

Comment les débutants peuvent-ils rapidement juger si un token repose sur une véritable base non circulaire ?

Vérifiez trois éléments :

1. Le livre blanc doit expliquer clairement les sources de valeur du token (par exemple, flux de trésorerie ou droits de gouvernance—et non des promesses vagues).
2. Vérifiez si les actifs en collatéral ou de soutien proviennent de sources externes indépendantes.
3. Sur des plateformes comme Gate, examinez la performance historique et les retours de la communauté. Si la valeur dépend entièrement d’attentes futures sans garantie substantielle, il convient d’être prudent.

La définition non circulaire a-t-elle un impact direct sur la sécurité des portefeuilles pour les investisseurs ordinaires ?

Elle exerce un effet indirect mais important. Les projets respectant la définition non circulaire présentent un risque global plus faible—ce qui réduit la probabilité que vos actifs soient bloqués dans des protocoles instables. Même si les risques ne peuvent être totalement éliminés, choisir des plateformes qui appliquent strictement la définition non circulaire (comme les sélections validées de Gate) augmente nettement la sécurité des fonds.

Comment les nouveaux projets DeFi peuvent-ils utiliser la définition non circulaire comme avantage concurrentiel ?

Les nouveaux projets peuvent instaurer la confiance en établissant des fondations de valeur non circulaires transparentes—par exemple, une collatéralisation par de vrais actifs, des réserves publiquement auditées, une vérification indépendante par des tiers—et en démontrant leur résilience lors de tests de résistance. Ces projets attirent souvent des utilisateurs plus prudents et affichent une performance plus stable sur le long terme.