panique bancaire

Qu’est-ce qu’une bank run ?

Une bank run se produit lorsqu’un grand nombre de déposants retirent simultanément leurs fonds sur une courte période, dépassant les réserves de liquidités disponibles de la banque et déclenchant une crise de liquidité. Plutôt qu’un événement isolé, une bank run résulte d’une combinaison entre la circulation de l’information, la confiance des déposants et la structure des actifs.

En pratique, les banques transforment la majeure partie des dépôts en prêts ou en obligations, ne conservant qu’une fraction en espèces pour les retraits quotidiens. Si de nombreux clients demandent des retraits simultanément, les banques doivent liquider rapidement leurs actifs, souvent à perte, ce qui amplifie le risque financier.

Pourquoi les bank runs surviennent-elles ?

Les bank runs sont généralement déclenchées par des informations négatives, une perte de confiance ou des changements de conditions de marché. Parmi les causes courantes figurent la baisse de la valeur des actifs, la propagation de rumeurs, le transfert de fonds par de gros déposants et la hausse des taux d’intérêt entraînant des pertes sur obligations.

Un exemple marquant a eu lieu en mars 2023, lorsque Silicon Valley Bank, aux États-Unis, a fait face à des demandes de retraits de plusieurs milliards en une seule journée. Les réseaux sociaux ont accéléré la diffusion de l’information, conduisant à un rythme de retraits sans précédent. Ces situations soulignent l’importance cruciale de la « rapidité et de la confiance » pour la stabilité bancaire.

Comment fonctionnent les bank runs ?

Le mécanisme des bank runs repose sur la « réserve fractionnaire » et la « discordance de liquidité ». La réserve fractionnaire signifie que les banques ne conservent qu’une petite partie des dépôts en espèces, investissant le reste en prêts et obligations. La liquidité désigne la rapidité avec laquelle les actifs peuvent être convertis en espèces : si la vente des actifs nécessite des décotes importantes, la liquidité est faible.

Les premiers déposants à retirer leurs fonds sont servis, ce qui pousse les suivants à craindre de ne plus pouvoir accéder à leurs avoirs, alimentant ainsi un cercle vicieux. Pour contrer cette dynamique, les banques centrales jouent le rôle de « prêteur en dernier ressort », fournissant des liquidités d’urgence pour aider les banques à gérer la pression concentrée des retraits.

Quels sont les impacts d’une bank run ?

Les bank runs contraignent les institutions à vendre leurs actifs en urgence (« fire-sale »), générant des pertes et transmettant le stress à d’autres entités et secteurs, ce qui entraîne une contraction du crédit dans l’ensemble de l’économie. Cela peut impacter le crédit, le financement des entreprises, l’emploi et s’étendre à l’activité économique globale.

Les régulateurs atténuent ces chocs grâce à deux outils principaux : l’assurance des dépôts, qui garantit les dépôts jusqu’à un certain plafond (par exemple, en Chine, le montant maximal assuré est de 500 000 RMB à compter de 2025 selon la politique officielle) ; et le soutien de liquidité de la banque centrale via le refinancement ou des prêts d’urgence pour alléger la tension de trésorerie à court terme.

Quel est le lien entre les bank runs et la crypto ?

La connexion réside dans la « pression de remboursement ». Les rachats de stablecoins s’apparentent à des retraits bancaires à petite échelle : si les actifs de collatéralisation fluctuent ou si les liquidations sont retardées, des pressions similaires à une bank run peuvent apparaître. Les crypto exchanges peuvent également subir des retraits massifs qui mettent à l’épreuve leurs réserves d’actifs et leur résilience opérationnelle.

Dans l’écosystème crypto, les utilisateurs doivent vérifier si les plateformes fournissent une « proof of reserves », attestant de l’adéquation entre les actifs détenus et les engagements. Par exemple, sur Gate, vous pouvez consulter les rapports de réserves et les alertes de risque pour évaluer la capacité de paiement et la transparence d’une plateforme en période de tension.

Comment prévenir les bank runs ?

La prévention des bank runs requiert une action coordonnée entre banques, régulateurs et utilisateurs. Les banques doivent accroître la part d’actifs liquides de haute qualité et gérer les risques de taux d’intérêt et d’échéance afin de limiter les ventes forcées d’actifs. Les régulateurs doivent renforcer la transparence de l’information et réagir rapidement aux inquiétudes du marché pour limiter la panique liée aux rumeurs.

Pour les particuliers, il est judicieux de diversifier les fonds entre plusieurs banques, de comprendre la couverture de l’assurance des dépôts et d’évaluer la gestion des risques de chaque établissement. Les investisseurs crypto doivent surveiller les pratiques de conservation, la proof of reserves, la transparence on-chain et les processus de gestion des risques pour limiter le risque de contrepartie lors de retraits massifs.

Que faire en cas de bank run ?

Étape 1 : Vérifiez vos sources d’information. Privilégiez les communications officielles des régulateurs et des banques par rapport aux rumeurs non vérifiées.

Étape 2 : Contrôlez votre couverture. Assurez-vous que vos dépôts sont bien compris dans la limite de l’assurance des dépôts, et comprenez le type et les conditions de votre compte.

Étape 3 : Évaluez vos besoins de liquidité. Décidez des retraits en fonction des besoins de trésorerie de votre foyer ou de votre entreprise : envisagez des retraits partiels ou le maintien d’une partie des fonds en dépôt.

Étape 4 : Diversifiez et cherchez des alternatives. Lorsque la législation le permet, répartissez vos fonds sur différentes banques et comptes pour éviter les risques de concentration ; dans l’écosystème crypto, vérifiez la proof of reserves et la capacité de retrait des plateformes en période de tension.

Étape 5 : Surveillez les frais et les délais. Les retraits massifs peuvent entraîner des frais de transaction, des délais de règlement ou une congestion du réseau : planifiez soigneusement et conservez une trace de vos démarches.

Quelles différences entre les bank runs et les runs sur stablecoins ?

Les deux phénomènes impliquent une pression de remboursement concentrée, mais les mécanismes sous-jacents diffèrent. Les actifs des banques sont principalement constitués de prêts et d’obligations, difficiles à liquider rapidement et sensibles aux prix de marché ; les actifs de collatéralisation et les processus de rachat des stablecoins varient selon les protocoles. Certains stablecoins reposent sur la liquidation on-chain, d’autres sur des actifs conservés par des banques.

Par ailleurs, les banques peuvent bénéficier d’un soutien d’urgence des banques centrales en tant que prêteur en dernier ressort ; les stablecoins n’ont généralement pas accès à de telles aides publiques et doivent s’appuyer sur des mesures de marché comme l’augmentation des frais de rachat ou des limites temporaires de retrait. Cette différence façonne les outils de gestion de crise propres à chaque secteur.

Comment évoluent les tendances autour des bank runs ?

Avec l’essor de la banque mobile et des paiements instantanés, les bank runs se produisent aujourd’hui plus vite que jamais, l’information circulant rapidement et les risques se concentrant plus facilement. Les tendances réglementaires privilégient une transparence accrue, des stress tests robustes, la coopération inter-institutions et un soutien de liquidité rapide lors des moments critiques.

Dans les marchés crypto, la proof of reserves, les audits on-chain et la planification des risques deviennent des standards de base pour les plateformes. À l’avenir, les secteurs bancaire et crypto accorderont la priorité à la clarté de l’information, à une liquidité suffisante et à des communications rapides pour réduire les risques systémiques liés aux rachats massifs. Une gestion sécurisée des fonds reste essentielle pour les particuliers et les entreprises : il convient d’évaluer avec soin les protections et limitations applicables.

FAQ

Les termes « bank run » et 银行挤兑 désignent-ils le même concept ?

Oui : « bank run » est le terme anglais pour 银行挤兑 ; ils désignent le même phénomène. Dans l’écosystème crypto, ce terme s’emploie aussi pour décrire des événements de rachats massifs touchant les stablecoins ou les banques crypto. Comprendre ce concept est essentiel pour appréhender le risque, tant dans la finance traditionnelle que dans l’univers des actifs numériques.

Pourquoi une banque peut-elle faire faillite lors d’une bank run alors qu’elle semble bien capitalisée ?

Parce que les banques fonctionnent en réserve fractionnaire : elles ne gardent qu’une partie des dépôts de leurs clients en espèces, le reste étant prêté pour générer des profits. Lorsque de nombreux clients demandent à retirer leurs fonds simultanément, la banque ne peut pas répondre instantanément à toutes les demandes. Même si le total des actifs est suffisant, un manque de liquidité peut entraîner la faillite : posséder un bien immobilier ne garantit pas un accès immédiat à des liquidités.

Comment un déposant peut-il évaluer le risque de sa banque ?

Surveillez les signaux d’alerte : multiplication des informations négatives sur la banque, hausse soudaine des taux de dépôt (signe que la banque cherche à attirer des fonds), difficultés à retirer de l’argent aux distributeurs, rotation importante du personnel. La protection la plus fiable reste l’assurance des dépôts (par exemple, jusqu’à 500 000 RMB en Chine) : seuls les montants supérieurs à ce seuil sont exposés au risque. Restez vigilant sans céder à l’inquiétude excessive.

Quel phénomène est le plus probable : une run sur stablecoin ou sur banque ?

Les runs sur stablecoins sont généralement plus probables, car les utilisateurs peuvent retirer leurs fonds sans interruption 24h/24, alors que les banques sont limitées aux horaires d’ouverture ; les émetteurs de stablecoins n’ont pas non plus accès aux dispositifs de soutien en liquidité des banques centrales. En cas de perte de confiance, les runs sur stablecoins se propagent plus vite et touchent davantage d’utilisateurs, comme observé en 2023 avec USDC et USDT soumis à des pressions similaires.

Que faire si ma banque fait face à une bank run ? Dois-je retirer mes fonds en urgence ?

Il n’est pas recommandé de céder à la panique sans réflexion. Vérifiez d’abord si votre compte est couvert par l’assurance des dépôts : la plupart des déposants assurés n’ont pas de raison majeure de s’inquiéter. Consultez ensuite les autorités financières locales sur l’état du risque. Ne retirez vos fonds qu’en cas de réelle nécessité : évitez que la peur ne guide vos décisions, car la panique collective peut aggraver les risques systémiques.