Prévisions de prix de Solana : les flux d'ETF atteignent un nouveau creux, les institutions retirent SOL sous 150 dollars

Le 14 novembre, Solana (SOL) a chuté en dessous de 150 dollars, atteignant son prix de clôture quotidien le plus bas depuis près de cinq mois. L'ETF Solana Spot aux États-Unis a enregistré un afflux net de seulement 1,49 million de dollars jeudi, marquant le plus faible montant d'afflux depuis son lancement, reflétant une demande institutionnelle fortement affaiblie. Le marché des dérivations montre que le sentiment du marché est devenu baissier, avec un volume de contrats non réglés en baisse de 3,34 % en 24 heures, à 7,35 milliards de dollars.

L'entrée de l'ETF atteint un niveau record, reflétant le retrait des institutions

(Source : SoSoValue)

L'ETF Spot Solana aux États-Unis a été lancé il y a seulement deux semaines, mais des signaux de faiblesse de la demande inquiétants sont déjà apparus. Selon les données de Sosovalue, les flux nets n'ont atteint que 1,49 million de dollars jeudi, principalement grâce à l'ETF de staking Solana de Bitwise. C'est le plus faible montant d'afflux depuis le lancement de l'ETF Solana, contrastant fortement avec la forte demande du premier jour.

Cette chute brutale des volumes d'entrée reflète que les investisseurs institutionnels limitent leur exposition au risque dans l'environnement de volatilité actuel du marché. Avec le Bitcoin (BTC) tombant en dessous de 100 000 dollars, l'ensemble du marché des cryptomonnaies a été impacté, et Solana a également perdu le soutien du marché, ce qui a sapé la confiance des investisseurs. Les investisseurs institutionnels sont généralement une force importante pour la stabilité du marché, et leur retrait préfigure souvent un ajustement plus profond.

Les prévisions de prix de Solana doivent tenir compte de cette évolution de la demande institutionnelle. Les données sur les flux d'ETF sont un indicateur important de l'intérêt des institutions financières traditionnelles pour les actifs cryptographiques. Lorsque les flux d'ETF diminuent, cela signifie que les nouveaux fonds ne suffisent pas à absorber la pression de vente sur le marché, ce qui entraîne naturellement une pression à la baisse sur les prix. Si, dans les prochains jours, l'ETF Solana enregistre pour la première fois des sorties nettes quotidiennes, alors pour les haussiers, la reprise sera une bataille difficile.

Il est à noter que cette faiblesse de la demande institutionnelle se produit dans le contexte du développement continu de l'écosystème Solana. Les innovations techniques et l'expansion des cas d'utilisation n'ont pas réussi à empêcher l'exode des fonds, ce qui suggère que, à court terme, l'impact du sentiment du marché et de l'environnement macroéconomique sur les prix dépasse largement celui des facteurs fondamentaux.

Le sentiment du marché des dérivations devient entièrement baissier

(Source : Coinglass)

Le marché des dérivations a également montré une tendance similaire, le sentiment du marché devenant baissier, les traders réduisant leur exposition aux contrats à terme Solana. Les données de CoinGlass montrent que le volume des contrats à terme Solana non réglés (OI, c'est-à-dire la valeur nominale des contrats à terme Solana non réglés) a diminué de 3,34 % au cours des 24 dernières heures, atteignant 7,35 milliards de dollars. Cela indique que les traders ferment soit des positions longues, soit réduisent leur levier.

La baisse du volume des contrats non clôturés est un signal clair de la diminution de la participation au marché. Lorsque les traders manquent de confiance dans l'évolution future, ils choisissent généralement de fermer leurs positions plutôt que de continuer à détenir. Ce comportement est très courant pendant les périodes de correction sur le marché des cryptomonnaies, souvent accompagné d'une nouvelle chute des prix, car le processus de fermeture génère lui-même une pression de vente supplémentaire.

Ce qui est encore plus préoccupant, c'est le changement du taux de financement. En accord avec la tendance baissière, le taux de financement pondéré par l'OI est passé d'un niveau proche de la neutralité plus tôt dans la journée à un niveau négatif de -0,0076 %, ce qui indique que les traders sont prêts à maintenir des positions courtes et s'attendent à un ajustement prolongé. Le taux de financement est un indicateur important de la comparaison des forces long/court sur le marché des contrats perpétuels. Lorsque le taux de financement devient négatif, cela signifie que les vendeurs à découvert sont prêts à payer des frais pour maintenir leur position courte, montrant que le marché a des attentes très pessimistes pour l'avenir.

Données clés du marché des dérivations Solana

Volume de contrats non réglés : 7,35 milliards de dollars (chute de 3,34 % en 24 heures)

Taux d'intérêt de financement : -0,0076 % (passant de neutre à négatif)

Sentiment du marché : Les traders réduisent activement l'effet de levier et établissent des positions de vente à découvert.

Si les dérivations Solana continuent de perdre massivement des fonds, cela affaiblira davantage la confiance du marché. L'expérience historique montre que lorsque les flux entrants des ETF Spot et les contrats dérivés non clôturés diminuent simultanément, cela annonce souvent qu'un ajustement plus profond est sur le point d'arriver.

Risques de croisement mortel technique et soutien clé

(source : Trading View)

Solana a enregistré une chute pour le quatrième jour de négociation consécutif cette semaine, tombant en dessous de la barrière psychologique de 150 dollars. Au moment de la rédaction, le SOL a déjà diminué de près de 2 % vendredi, visant le point bas du 22 juin à 126 dollars. Si le SOL chute en dessous de 126 dollars, il pourrait tester le niveau de soutien psychologique de 100 dollars, puis potentiellement tomber au point bas du 7 avril à 95 dollars.

Les bougies baissières dominent à court terme, exacerbant la tendance à la baisse de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, cet indicateur convergeant avec l'EMA à 200 jours, ce qui présente un risque de formation d'un croisement mortel. Si la formation du croisement mortel se produit, cela pourrait émettre un signal de vente, consolidant davantage la tendance baissière à court terme par rapport à la tendance à long terme. Le croisement mortel est l'un des signaux baissiers les plus surveillés en analyse technique, attirant généralement les traders techniques à vendre à découvert.

En même temps, la dynamique de tendance sur le graphique journalier est devenue baissière, l'indicateur de convergence/divergence des moyennes mobiles (MACD) n'a pas réussi à franchir la ligne de signal, prolongeant ainsi la tendance à la baisse. Le MACD est un indicateur important pour mesurer les variations de la dynamique, lorsque la ligne MACD reste en dessous de la ligne de signal, cela signifie que la pression de vente continue de dominer. L'indice de force relative (RSI) sur le même graphique est tombé à 31 et oscille vers la zone de survente, reflétant une nouvelle pression de vente.

Cependant, l'aspect technique n'est pas totalement désespéré. Lorsque le RSI oscille près de la limite de survente et que le prix de SOL atteint un nouveau plus bas, un modèle de divergence haussière RSI se forme, annonçant un potentiel rebond. Cette divergence se produit généralement à la fin d'une tendance baissière, lorsque le prix établit un nouveau plus bas mais que le RSI n'atteint pas de nouveau plus bas, suggérant que la pression de vente s'atténue. Cependant, ce signal de rebond technique doit être confirmé par une amélioration des volumes et des fondamentaux.

Si SOL revient au-dessus de la zone de demande et d'offre de 155 dollars, il pourrait s'approcher de la résistance à 175 dollars. Ce scénario de rebond nécessite un rétablissement de la demande institutionnelle et une amélioration du sentiment du marché, ce qui semble relativement peu probable pour le moment.

Modèle de tête et épaules et risques structurels plus profonds

D'un point de vue d'un cadre temporel plus élevé, la prévision des prix de Solana doit également prendre en compte le risque potentiel de formation de tête et épaules. La ligne de cou de cette formation se forme autour de 120 à 125 dollars, et le volume de la droite épaule est relativement faible par rapport à la gauche, ce qui est généralement un signe que l'intérêt des acheteurs diminue lorsque le marché approche de la faiblesse.

Bien que la fiabilité de la formation traditionnelle en tête et épaules sur le marché des cryptomonnaies ait diminué en raison de l'instabilité de la liquidité et de la fréquence des faux breakouts, l'existence de cette formation a toujours une signification d'avertissement importante. Elle explique pourquoi le prix reste constamment autour de 150 $, pourquoi les vendeurs continuent de défendre des sommets plus bas, et elle fournit aux traders des seuils clairs de validation ou d'échec.

Si le prix continue de chute en dessous de la ligne de cou de 120 à 125 dollars, la tendance baissière sera consolidée, et les prévisions de prix de Solana pourraient encore descendre. Avant cela, cette formation doit être considérée comme un signal d'alerte plutôt que comme une prévision. Plus important encore, il n'y aura pas de signal de confirmation haussier tant que le prix de Solana ne sera pas remonté à 177 dollars. La structure à court terme reste lourde, et plusieurs tentatives de créer un élan haussier dans la zone de 170 à 177 dollars ont été entravées.

Pour les participants, c'est le signe de condition le plus clair : tant que le prix de transaction de SOL est inférieur à 170 à 177 dollars, aucun retournement de tendance ne peut être pris au sérieux. Avant que les acheteurs ne forment une structure de points bas et hauts clairement plus élevés, il est plus probable que le rebond soit digéré plutôt que prolongé.