L'histoire se répète : le changement de politique de la Fed signale une forte hausse du Bitcoin

La fin du QT par la Fed signale une potentielle configuration pour un nouvel élan fort de Bitcoin.

Les conditions du marché reflètent 2019 avec une liquidité croissante et une accumulation des détenteurs à long terme en hausse.

Les analystes s'attendent à une phase de consolidation avant une percée majeure dans la crypto.

Un étrange calme règne actuellement sur le marché des cryptomonnaies. Les prix fluctuent, mais rien ne semble dramatique. Les traders sentent un changement imminent, mais beaucoup se demandent pourquoi aucune tendance claire ne s'est formée. Ce silence rappelle un autre moment du passé. En 2019, la Réserve fédérale a interrompu le resserrement quantitatif, et le marché des cryptomonnaies était dans un brouillard similaire. Quelques mois plus tard, tout a explosé. La même configuration se forme à nouveau, et de nombreux analystes voient un puissant schéma se dévoiler.

Une pause familière avant une rupture majeure

En 2019, la Réserve fédérale a cessé de réduire le bilan à 3,8 trillions de dollars. La liquidité est lentement revenue, et Bitcoin a réagi avec un violent élan. Bitcoin est passé de 3 800 $ à 29 000 $ en moins de deux ans. Le mouvement a commencé pendant une période de consolidation tranquille que les traders ont à peine remarquée à l'époque. Une histoire similaire apparaît aujourd'hui. La Réserve fédérale prévoit de mettre fin à l'assouplissement quantitatif en décembre 2025.

Les conditions de liquidité montrent déjà un changement, mais la confiance du marché reste hésitante. L'analyste crypto Dan Gambardello décrit ce moment comme un « chapitre oublié » dans le cycle. Il pense que l'humeur actuelle reflète la période de juillet à septembre 2019. Cette période était caractérisée par un mouvement lent, un sentiment atténué et une accumulation régulière de la part d'investisseurs patients. Gambardello appelle cette zone un « état intermédiaire » car elle se situe entre la peur et l'euphorie.

De nombreux traders négligent cette phase, bien que l'histoire montre que les grands élans commencent souvent ici. Les scores de risque du marché soutiennent cette connexion. Bitcoin avait un score près de 42 pendant la pause de 2019. Le score actuel est près de 43, révélant un niveau d'incertitude similaire. La lecture du risque d'Ethereum a grimpé de 11 en 2019 à 44 aujourd'hui. Cardano se situe près de 29. Ces modèles aident les investisseurs à éviter des erreurs émotionnelles et à planifier leurs entrées avec discipline.

Un nouvel environnement avec une psychologie familière

Le graphique hebdomadaire d'Ethereum renforce ce modèle. En 2019, Ethereum a testé la moyenne mobile sur 20 semaines, a rebondi, a retesté, puis s'est redressé des mois plus tard. L'action actuelle des prix suit cette structure. Les analystes surveillent maintenant une évasion au-dessus de la moyenne mobile sur 20 semaines. Un échec pourrait faire chuter la capitalisation boursière totale vers $3 trillion avant le prochain mouvement.

Le paysage a changé depuis 2019. Une réglementation amicale, des ETF Ethereum, une supervision des stablecoins et de grandes institutions façonnent désormais le marché. BlackRock contrôle des centaines de milliards d'actifs en ETF crypto. Cette présence modifie le rythme de l'action des prix et crée des périodes plus calmes entre les mouvements majeurs. Même avec ces différences, la psychologie des traders reste constante. La consolidation engendre de la frustration.

Beaucoup s'attendent à une excitation immédiate et oublient que les tendances fortes nécessitent une base. Gambardello croit que la phase actuelle prépare le marché à un puissant élan plutôt qu'à un effondrement. La patience a récompensé les investisseurs à long terme en 2019. La même approche pourrait s'avérer sage à nouveau. L'histoire ne se répète que rarement parfaitement, mais les motifs riment souvent. En ce moment, la rime sonne très familière.