Les flux de capitaux vers les ETF spot de cryptomonnaies aux États-Unis ont récemment connu un net rebond. Avant la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, l’appétit des investisseurs pour l’allocation d’actifs numériques s’est renforcé, entraînant des entrées nettes continues dans les ETF spot Bitcoin et Ethereum pendant plusieurs jours. Le 17, le flux net quotidien dans l’ETF Bitcoin spot américain s’élevait à environ 199,4 millions de dollars, marquant la septième journée consécutive d’afflux, la plus longue période d’afflux continu en près de cinq mois. Le même jour, l’ETF Ethereum spot a également enregistré environ 138,2 millions de dollars d’afflux net, poursuivant ainsi sa sixième journée de flux positifs.
En ce qui concerne un seul produit, les fonds dans les ETF Bitcoin spot restent principalement concentrés chez de grands émetteurs. Selon les données de Farside Investors, le 17, BlackRock via IBIT a attiré 169,3 millions de dollars en une seule journée, tandis que Fidelity avec FBTC a enregistré une entrée de 24,4 millions de dollars. Ces deux acteurs ont presque monopolisé la majorité des flux nets du jour. D’autres, comme ARKB et HODL, ont également connu de faibles entrées nettes.
En regardant sur une période de sept jours de négociation, les ETF Bitcoin spot ont enregistré des flux nets positifs depuis le 9 mars, avec des entrées quotidiennes de 167,1 millions, 246,9 millions, 115,2 millions, 53,8 millions, 180,4 millions, 199,4 millions de dollars, indiquant un rattrapage clair des fonds institutionnels à la mi-mars. Ce mouvement de flux s’accompagne d’une hausse parallèle du prix du Bitcoin, ce qui montre qu’après une période de volatilité en début d’année, les ETF sont redevenus une source importante de soutien pour le marché. Bien que la taille globale de l’ETF Ethereum spot reste inférieure à celle du Bitcoin, la dynamique de capitaux s’est également améliorée récemment.
La reprise des achats dans les ETF constitue un soutien clé pour cette vague de rebond
Ce regain d’intérêt pour les ETF intervient alors que le Bitcoin tente de franchir à nouveau la barre des 75 000 dollars. Le marché, récemment influencé par une attitude d’attentisme de la Fed, est également affecté par la géopolitique et la volatilité des prix de l’énergie, ce qui pousse les investisseurs à réévaluer leur allocation entre actifs refuges et actifs à haute volatilité.
Du point de vue de la structure du marché, la poursuite des flux vers les ETF spot indique non seulement un réinvestissement des fonds traditionnels dans les actifs cryptographiques, mais aussi une tendance des participants du marché à privilégier l’exposition au Bitcoin et à l’Ethereum via des produits réglementés, plutôt que d’accéder directement aux marchés on-chain ou aux bourses. Ces fonds ont généralement une volatilité plus faible et une durée de détention plus longue, ce qui confère un soutien plus durable aux prix spot par rapport aux capitaux à effet de levier à court terme.
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