MARA, la société minière de bitcoins, a vendu 15 000 bitcoins, réalisant ainsi 1,1 milliard de dollars pour racheter des obligations convertibles.

La société minière cotée aux États-Unis, MARA Holdings, a annoncé jeudi qu’elle avait vendu 15 133 bitcoins entre le 4 mars et le 25 mars, réalisant environ 1,1 milliard de dollars, et que les fonds obtenus seront utilisés pour racheter par anticipation des obligations convertibles à zéro coupon arrivant à échéance en 2030 et 2031, afin de réduire son endettement et de renforcer sa flexibilité financière.
Selon un communiqué officiel, MARA a modifié sa stratégie de gestion des actifs numériques le 3 mars pour permettre à la société de vendre les bitcoins détenus sur son bilan, alors que la politique précédente ne permettait que la vente de nouveaux bitcoins minés. À la date de l’ajustement de la politique, MARA détenait 53 822 bitcoins, dont 28 % avaient été utilisés pour des opérations financières telles que des prêts et des garanties.
Les “obligations convertibles à zéro coupon” sont des obligations émises par une entreprise qui ne paient pas d’intérêts pendant la période de détention, mais qui peuvent être converties en actions de l’entreprise sous certaines conditions. Le prix d’émission de ce type d’obligation est généralement inférieur à sa valeur nominale (c’est-à-dire “émission à escompte”), et les investisseurs réalisent des bénéfices grâce à l’écart de prix et à l’appréciation des actions après conversion.
L’opération de MARA consiste à utiliser les recettes de la vente de bitcoins pour racheter ces obligations à un prix inférieur à la valeur nominale. Selon un accord de rachat conclu par voie de négociation privée, MARA rachètera pour 322,9 millions de dollars des obligations d’une valeur nominale de 367,5 millions de dollars arrivant à échéance en 2030 ; et pour 589,9 millions de dollars des obligations d’une valeur nominale de 633,4 millions de dollars arrivant à échéance en 2031.
Ces deux transactions sont prévues pour être officiellement réglées les 30 et 31 mars, et devraient générer une économie de 88,1 millions de dollars en espèces (avant déduction des coûts de transaction), ce qui correspond à un rachat avec une remise de 9 % par rapport à la valeur nominale.
Après le rachat, MARA aura encore des obligations de 632,5 millions de dollars à échéance 2030 et des obligations de 291,6 millions de dollars à échéance 2031 qui n’ont pas encore été remboursées.
Le PDG de MARA, Fred Thiel, a déclaré : “Cette transaction renforce notre flexibilité financière et élargit notre éventail d’options stratégiques, car nous passons d’une activité purement minière de bitcoins à des infrastructures numériques d’énergie et d’intelligence artificielle / calcul haute performance.”