SWIFT lance un livre comptable Ethereum L2, 30 banques unissent leurs efforts pour créer un règlement transfrontalier 24h/24 et 7j/7

SWIFT confirme le 30 mars que son grand livre partagé basé sur la technologie blockchain a achevé la phase de conception et est entré officiellement dans le développement du produit minimum viable (MVP). Il est prévu d’être mis en ligne au cours de l’année 2026 et de passer à l’acceptation de transactions réelles. Ce grand livre est construit sur le réseau Ethereum de couche 2 Linea, développé par ConsenSys. La phase de conception a réuni plus de 30 des plus grandes institutions financières mondiales, dont JPMorgan Chase et HSBC.

Architecture technique : un L2 Ethereum autorisé, non une blockchain publique

(Source : Swift X)

Le grand livre partagé de SWIFT est une infrastructure privée autorisée ; ce n’est pas une blockchain publique et il ne fait pas appel à l’utilisation de crypto-monnaies natives. Il est construit sur le réseau d’Ethereum de couche 2 (Layer 2) Linea, développé par ConsenSys, et enregistre, trie et vérifie les transactions entre les institutions financières via des smart contracts (contrats intelligents).

Le grand livre prend en charge des transferts numériques en temps réel, 24h/24 et 7j/7, pour trois catégories d’actifs :

Dépôts tokenisés : les banques tokenisent leurs dépôts en monnaie fiduciaire et les font circuler et se régler directement sur le grand livre

Stablecoins réglementés : des jetons numériques adossés à la monnaie fiduciaire, conformes aux exigences de régulation de chaque juridiction

Monnaie numérique de banque centrale (CBDC) : la monnaie fiduciaire numérique souveraine émise par les banques centrales des différents pays

SWIFT positionne clairement ce grand livre comme un canal parallèle aux infrastructures existantes de messagerie, et non comme une solution de remplacement. Les institutions peuvent adopter directement le règlement par blockchain sans avoir à redessiner leurs flux de travail internes ni leurs processus de conformité, ce qui réduit de manière significative les coûts de migration.

Le problème central résolu : les goulots d’étranglement structurels des paiements transfrontaliers traditionnels

Aujourd’hui, les paiements transfrontaliers à l’échelle mondiale dépendent fortement d’un réseau de banques correspondantes (correspondent banking) et présentent plusieurs limites structurelles : fonctionnement uniquement pendant les horaires de travail dans chaque région, recours à plusieurs intermédiaires, immobilisation des fonds pendant plusieurs jours en cours de route, et coûts de rapprochement élevés dus aux divergences entre les registres de chaque partie.

Le grand livre blockchain de SWIFT comprime fondamentalement ce processus en intégrant les fonctions de messagerie et de règlement dans une seule couche. Les banques peuvent exécuter instantanément les ordres de paiement, suivre en temps réel l’état de la liquidité et réduire fortement la charge de travail de rapprochement. Le volume annuel mondial des paiements transfrontaliers atteint 183 000 milliards de dollars ; même une amélioration marginale d’efficacité représente une refonte en profondeur de la structure des coûts de l’ensemble du marché.

30 grandes banques unies pour concevoir, feuille de route MVP arrêtée

Le nombre et la composition des participants pendant la phase de conception déterminent directement l’adéquation du grand livre aux institutions. Les avis de plus de 30 des plus grandes institutions financières mondiales façonnent les fonctionnalités du grand livre, son modèle de gouvernance et sa feuille de route de développement futur, garantissant que le produit répond aux exigences de conformité et aux besoins business de chaque institution avant sa mise en ligne. Outre JPMorgan Chase et HSBC, les institutions participantes incluent notamment la Banque de France à Paris (BNP Paribas), Deutsche Bank (Deutsche Bank) et Bank of America (Bank of America), entre autres grandes banques d’importance systémique dans le monde.

SWIFT indique que la version MVP devrait être mise en ligne en 2026. Dans un premier temps, elle prendra en charge des tests d’interopérabilité entre dépôts tokenisés de banques, avec des tests de résistance menés à l’aide de transactions réelles. Les versions ultérieures étendront progressivement les limites fonctionnelles en fonction des retours.

Questions fréquentes

Le grand livre blockchain de SWIFT signifie-t-il que les banques traditionnelles ont accepté les crypto-monnaies ?

Non. Le grand livre partagé de SWIFT est une infrastructure privée autorisée. Bien qu’il soit construit avec une technologie de type Ethereum L2, il n’utilise aucune crypto-monnaie native comme support de valeur. Il prend en charge des actifs fiduciaires tokenisés (dépôts, stablecoins, CBDC) : c’est un outil de numérisation de la finance institutionnelle, fondamentalement différent, par sa nature et ses objectifs, du marché crypto décentralisé (DeFi).

Pourquoi SWIFT a-t-il choisi Ethereum L2 comme technologie sous-jacente ?

Les réseaux de couche 2 d’Ethereum (comme Linea) offrent un débit élevé, des coûts de transaction faibles et une programmabilité, tout en héritant de la base de sécurité du réseau principal Ethereum. Par rapport à la création, de zéro, d’une chaîne privée, l’adoption d’une infrastructure L2 déjà mature permet de réduire considérablement le cycle de développement et, en s’appuyant sur l’écosystème existant de smart contracts, de diminuer la complexité du développement des fonctionnalités.

Après la mise en ligne du MVP, quels changements concrets le marché des paiements transfrontaliers connaîtra-t-il ?

À court terme, le MVP vise principalement à réaliser une validation de transactions réelles pour les 30 institutions impliquées dans la phase de conception ; les effets restent à évaluer. Si la validation réussit et est déployée auprès d’un plus grand nombre d’institutions membres de SWIFT, le règlement instantané en continu pourrait progressivement remplacer les processus actuels de paiements transfrontaliers qui nécessitent plusieurs jours, tout en réduisant fortement les coûts de liquidité dans le système de banques correspondantes ainsi que les dépenses de rapprochement.