Schiff avertit : l’effondrement de la crédibilité du dollar américain pourrait déclencher une hausse des taux, une crise de la dette et un ralentissement économique

Les avertissements concernant l’érosion de la crédibilité des États-Unis et l’accélération de la dédollarisation s’intensifient, alimentant la crainte d’une trajectoire économique plus rigoureuse, marquée par une hausse de la dette, des taux d’intérêt plus élevés, une inflation persistante et un risque accru de récession.

La flambée de l’or signale une faiblesse du dollar et des craintes d’inflation

Des tensions géopolitiques accrues et des inquiétudes liées aux devises intensifient l’attention portée à l’or, considéré comme un signal de l’évolution de la confiance économique. L’économiste et fervent défenseur de l’or Peter Schiff a publié sur la plateforme de médias sociaux X, le 31 mars, que le lingot avait fortement bondi, mettant en lumière un malaise croissant autour de la stabilité budgétaire et monétaire américaine.

« L’or a progressé de plus de 100 $, il repasse au-dessus de 4 600 $. La guerre a amélioré les fondamentaux haussiers des métaux précieux », a déclaré Schiff, en avertissant :

« Le résultat sera une crédibilité américaine diminuée et une dédollarisation accélérée. Pour les États-Unis, cela signifie davantage de dette, des taux d’intérêt plus élevés, une inflation en hausse et une récession. »

Les anticipations concernant l’inflation et les taux d’intérêt restent au cœur des perspectives plus larges. Schiff a suggéré que, même si la Réserve fédérale maintient ou augmente légèrement les coûts d’emprunt, les pressions inflationnistes pourraient dépasser ces mesures, comprimant les rendements réels et renforçant la demande d’actifs qui préservent le pouvoir d’achat.

Les banques centrales déplacent leurs réserves vers une couverture en or

Les inquiétudes concernant la soutenabilité de la dette souveraine influencent les stratégies mondiales de réserves. Lors d’un récent débat avec l’investisseur Mark Moss, Schiff a fait valoir que les autorités monétaires réorientent leurs allocations vers l’or comme couverture contre le déclin de la valeur des monnaies et l’incertitude budgétaire. Les développements structurels des systèmes financiers pourraient encore renforcer le rôle de l’or. Des innovations comme la tokenisation et l’infrastructure numérique améliorent la divisibilité et la transférabilité, renforçant la fonction du métal dans les marchés modernes sans en modifier les caractéristiques sous-jacentes.

Les implications économiques plus larges restent liées à des déficits persistants et à la hausse des coûts d’emprunt. En se remémorant le comportement des banques centrales lors du même débat, Schiff a déclaré :

« Je pense que les banques centrales étrangères déplacent déjà une plus grande part de leurs réserves en dollars américains vers l’or, parce qu’elles perdent confiance dans la capacité du dollar américain à permettre au gouvernement américain de payer ses dettes avec une “monnaie honnête” sans recourir à une planche à billets. »

Au-delà de ces remarques, Schiff a à maintes reprises développé, dans des commentaires récents, des thèmes liés à la crédibilité américaine qui se dégrade et à la dédollarisation qui s’accélère. Il a qualifié la perte possible du statut de devise de réserve de coup décisif porté au cadre économique américain, en soutenant que la dépendance au dollar sous-tend la solidité financière nationale. Il a également cité des catalyseurs tels que la “mise en arme” du dollar via des sanctions et des déficits budgétaires en hausse qu’il juge non soutenables, tout en avertissant que le basculement qui en résulterait pourrait déclencher un ralentissement inflationniste durable, une baisse des conditions de vie et une crise de la dette liée à l’expansion monétaire.

FAQ 🧭

• Pourquoi l’or monte-t-il en pleine tension géopolitique ?

Les investisseurs se tournent vers l’or comme couverture contre l’inflation, l’instabilité des devises et l’incertitude mondiale.

• Comment l’inflation impacte-t-elle les prix de l’or et les rendements réels ?

Une inflation plus élevée peut réduire les rendements réels, rendant l’or plus attractif comme réserve de valeur.

• Les banques centrales réduisent-elles leur dépendance au dollar américain ?

Certaines banques centrales augmentent leurs réserves d’or afin de diversifier et réduire leur exposition au dollar.

• Que signifie la dédollarisation pour les investisseurs ?

Cela signale des basculements potentiels à long terme des devises, susceptibles de favoriser des actifs “durs” comme l’or.