Elon Musk’s SpaceX dépose confidentiellement une demande d’introduction en bourse (IPO) et vise une levée de capitaux de 75 milliards de dollars

• SpaceX dépose confidentiellement un dossier en vue d’une introduction en bourse (IPO), avec l’objectif de lever 75 milliards de dollars, et se prépare à un examen réglementaire avant une éventuelle cotation en juin 2026.

• Des actions à double catégorie et de grands souscripteurs bancaires visent à conserver le contrôle tout en soutenant l’une des plus importantes introductions en bourse jamais réalisées.

• Les fonds serviront à soutenir Starship, l’expansion de Starlink et les infrastructures, dans un contexte de faible historique financier et de préoccupations liées à l’examen minutieux.

Selon Bloomberg, la société d’Elon Musk, SpaceX, a déposé confidentiellement une demande d’offre publique initiale auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le dépôt indique des projets de cotation potentielle en juin 2026 et vise à lever jusqu’à 75 milliards de dollars. Cette démarche intervient alors que les besoins en capitaux augmentent liés à l’expansion, et alors que l’entreprise cherche un retour réglementaire via un processus d’examen privé.

Structure du dépôt et plans de souscription

D’après Bloomberg, SpaceX a soumis un projet d’enregistrement dans le cadre de règles permettant les dépôts confidentiels avant le début de la commercialisation publique. Cette approche permet d’avoir des discussions précoces avec les régulateurs tout en limitant les divulgations publiques. Toutefois, des détails clés comme la tarification et la répartition des actions apparaîtront dans des dépôts ultérieurs.

Dans le même temps, la société a sollicité de grandes banques pour des rôles de souscription. Il s’agit notamment de Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley. En outre, SpaceX envisage une structure d’actions à double catégorie. Cette configuration permettrait aux initiés, y compris Elon Musk, de conserver un contrôle renforcé des droits de vote sur les décisions.

Envergure, valorisation et allocation aux investisseurs

SpaceX prévoit de lever environ 75 milliards de dollars, dépassant l’IPO de Saudi Aramco à 29 milliards de dollars en 2019. Si l’objectif est atteint, la valorisation pourrait dépasser 1,75 billion de dollars au moment du lancement. Cela ferait de SpaceX la première société cotée en bourse à franchir le cap des 1 000 milliards de dollars lors de sa cotation.

D’après Axios, la société pourrait allouer jusqu’à 30% des actions à des investisseurs individuels. Ce niveau est supérieur aux allocations habituelles des IPO pour les investisseurs particuliers. Fait notable : cette approche pourrait élargir l’accès des investisseurs par rapport aux offres traditionnelles dominées par les institutions.

Plans d’expansion et contexte opérationnel

L’effort d’IPO fait suite à des changements structurels au sein des entreprises d’Elon Musk. SpaceX a récemment acquis xAI, créant une entité combinée valorisée à 1,25 billion de dollars. Toutefois, Axios a souligné que la structure fusionnée offre des données financières historiques limitées aux investisseurs.

En parallèle, SpaceX a détaillé comment elle compte utiliser les produits de l’IPO. La société vise à augmenter la fréquence des lancements de Starship et à développer une infrastructure de données à l’échelle spatiale. Elle prévoit également de soutenir le développement d’une base lunaire.

Par ailleurs, SpaceX continue d’effectuer des lancements de Falcon 9 tout en étendant son réseau de satellites Starlink à l’échelle mondiale. Cependant, l’attention réglementaire pourrait s’intensifier, notamment concernant les communications de la direction pendant le processus d’IPO.