Plains All American Pipeline a récemment réalisé une transaction remarquable en acquérant 55 % des actions d'EPIC Crude, ce qui renforcera encore ses opérations de pipelines et ses flux de trésorerie. La société affiche un rendement de distribution de 8,5 %, ce qui semble assez optimiste.

Plains All American Pipeline a subi une transformation complète, se concentrant sur le renforcement de sa base financière et l'investissement dans des actifs de meilleure qualité. Cela en fait un choix d'investissement en revenu plus solide. L'acquisition d'EPIC Crude renforce encore ce point. Les 160 millions de dollars prévus pour l'investissement devraient provenir de son bilan solide.

Cette acquisition permettra à l'entreprise d'ajouter davantage de ressources à son vaste réseau de pipelines pétroliers aux États-Unis. Elle transporte actuellement plus de 8 millions de barils de pétrole par jour, avec des opérations s'étendant aux États-Unis et au Canada. En particulier dans la région clé du bassin permien, les pipelines de Plains transportent déjà plus de 6 millions de barils de pétrole par jour, et ce réseau va bientôt être étendu.

Le réseau de pipelines à long terme d'EPIC Crude, y compris l'EPIC Pipeline, a une capacité de transport de 600 000 barils par jour. Leur objectif est d'atteindre 900 000 barils et d'être lié à des contrats à long terme avec des volumes minimums pour garantir un flux de trésorerie stable. De plus, EPIC possède une capacité de stockage de plus de 7 millions de barils, permettant d'exporter plus de 200 000 barils par jour. Tout cela offre à l'entreprise des opportunités de croissance et une garantie de flux de trésorerie.

Avec les flux de trésorerie supplémentaires générés par ces investissements, Plains prévoit d'augmenter les distributions aux investisseurs après la finalisation de la transaction au début de l'année prochaine. Cela soutient non seulement la croissance continue de ses distributions à haut rendement, mais offre également davantage d'opportunités de synergies potentielles à l'avenir.

Plus tôt cette année, la société a également vendu son activité de gaz naturel liquéfié au Canada pour près de 3,8 milliards de dollars à une plateforme de marché grand public, ce qui est également important pour équilibrer les flux de trésorerie et se concentrer sur l'exploitation des actifs. Grâce à cette série d'opérations, la société a réduit son levier financier à un niveau inférieur à la plage cible et prévoit de rester dans cette plage après avoir finalisé la transaction EPIC. Cette flexibilité financière signifie qu'elle a la capacité de réaliser davantage de petites expansions ou acquisitions à l'avenir.

En plus de la transaction EPIC, la société a également réalisé quelques acquisitions plus petites cette année, comme l'acquisition d'Ironwood Midstream pour 475 millions de dollars au premier trimestre, ainsi qu'une augmentation de sa participation dans plusieurs coentreprises. Ces transactions ont amélioré les flux de trésorerie, incitant la société à augmenter sa distribution de 20 % au début de cette année.

Plains a considérablement amélioré ses actifs et sa situation financière au cours des dernières années, et avec l'aide des transactions EPIC, il semble avoir un attrait d'investissement assez intéressant. Cependant, compte tenu de la structure d'investissement de cette entreprise et de la complexité fiscale, les investisseurs potentiels peuvent également considérer sa société de partenariat général, Plains GP Holdings, qui détient 25 % des droits de MLP, sans la complexité fiscale mais bénéficiant toujours du potentiel de croissance de l'entreprise.

Avant d'investir, rappelez-vous que les plateformes d'avis d'investissement reconnues indiquent qu'il existe d'autres options potentiellement plus intéressantes. Par conséquent, avant de prendre une décision, il peut être utile de consulter la liste des recommandations les plus récentes. Les informations contenues dans cet article sont fournies à titre de référence et ne constituent pas des conseils d'investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.