UUUU dépasse ses objectifs de revenus — mais peut-il maintenir cette dynamique ?

Question

Energy Fuels (UUUU) vient de publier ses résultats du T3, et voici le titre : le mineur d’uranium/vanadium a dépassé Wall Street sur le chiffre d’affaires mais a été plus léger que prévu sur le bénéfice. Analysons cela.

Les chiffres

Bénéfices : Enregistrer une perte de 0,07 $ par action contre une estimation de 0,08 $ — une surprise à la hausse de 12,5 %. Sur un an, rien ne change (également -0,07 $ au T3 dernier), mais c’est mieux que la dégringolade de deux trimestres auparavant (-0,10 $ contre -0,04 $ attendu).

Chiffre d’affaires : Voici le gros point — 17,71 millions de dollars ont pulvérisé les estimations de près de 80 %, plus de 4 fois les 4,05 millions de dollars de l’année dernière. C’est la deuxième fois en quatre trimestres que UUUU dépasse le consensus.

Performance boursière : progression de 300 % depuis le début de l’année

UUUU a connu une croissance explosive, en hausse de 299,8 % depuis janvier, alors que le S&P 500 n’a gagné que 16,3 %. Cela représente une surperformance de 18 fois. La question maintenant : s’agit-il d’une cassure ou d’une bulle ?

Ce qui est déjà intégré dans le prix ?

L’action détient un Zacks Rang #2 (Acheter), suggérant encore plus de potentiel à la hausse basé sur les récentes révisions d’estimations avant les résultats. Cependant, voici ce que les traders doivent surveiller :

Perspectives du prochain trimestre : Le consensus prévoit -0,07 $ par action sur un chiffre d’affaires de 13,5 millions de dollars (toujours en difficulté)
Année fiscale 2025 : -0,33 $ par action sur un chiffre d’affaires de 40,8 millions de dollars
Vent en faveur de l’industrie : L’industrie minière - Non Ferreux se classe dans le top 14 % des secteurs, historiquement un doublement de la performance par rapport aux industries de moindre performance

La limite

La croissance des bénéfices est irrégulière (une seule réussite sur les 4 derniers trimestres), et la société est toujours déficitaire. La déclaration du management lors de l’appel du T3 sera cruciale — s’ils peuvent guider vers la rentabilité, cela pourrait continuer à grimper. Si les prévisions déçoivent, une correction de plus de 50 % ne serait pas surprenante.

Pairs à surveiller : United States Antimony (UAMY), un autre acteur du secteur, prévoit 0,02 $ de bénéfice par action (en hausse de 300 % YoY) et 12,5 millions de dollars de chiffre d’affaires (en hausse de 417 % YoY) dans son prochain rapport.

En résumé : La croissance du chiffre d’affaires de UUUU est réelle, mais l’action est déjà intégrée pour la perfection. Acheter lors des baisses présente moins de risques que de poursuivre les nouveaux sommets à cette valorisation.