Les commandes de puces AI font exploser les actions technologiques, quels autres points d'intérêt Wall Street a-t-elle cette semaine?

Vue d'ensemble du marché

Lundi, les actions américaines ont connu des variations : le S&P 500 a légèrement augmenté de 0,10 %, le Nasdaq 100 a progressé de 0,37 %, tandis que le Dow Jones a chuté de 0,52 %. Les contrats à terme ont légèrement augmenté, avec le contrat à terme S&P 500 à +0,09 % et le contrat à terme Nasdaq à +0,35 %.

Les commandes AI deviennent le centre d'attention

Point culminant : OpenAI a commandé 38 milliards de dollars de puissance de calcul AI à Amazon, ce qui a fait grimper le cours de l'action d'AMZN de 4 %. Derrière cette commande se cache une concurrence féroce entre les fournisseurs de services cloud pour s'emparer du marché de l'IA générative : Microsoft ne reste pas en reste et a signé un contrat d'environ 10 milliards de dollars avec la société de centres de données IREN, qui a vu son action bondir de 11 %.

Actions liées : NVIDIA ( NVDA ) a augmenté de 2,2 %, Loop Capital a ajusté sa valeur cible à 8,5 billions de dollars (ce qui représente un potentiel de hausse significatif par rapport à la capitalisation boursière actuelle de 5 billions de dollars).

Vague de fusions et acquisitions

• Kimberly-Clark(KMB) a annoncé l'acquisition du fabricant de Tylenol(, Kenvue, pour un montant proche de 50 milliards de dollars. Kenvue a bondi de 12%, mais KMB a chuté de 14% - le marché a des avis partagés sur cette transaction.
• Eaton)ETN( acquiert Boyd Thermal pour 9,5 milliards de dollars, il s'agit d'une acquisition stratégique liée aux centres de données.

Les signaux de changement d'attitude de la Réserve fédérale

Deux responsables de la Réserve fédérale ont émis lundi des signaux accommodants, suggérant qu'il y a de la marge pour des baisses de taux supplémentaires :

• Responsable de la Réserve fédérale Miran : “La politique actuelle est trop restrictive, il reste encore un long chemin à parcourir jusqu'au niveau neutre”
• Officiel de la Réserve fédérale Cook : s'inquiète que le risque d'aggravation du marché du travail soit supérieur au risque d'inflation

Le marché évalue à 66 % la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion du FOMC des 9 et 10 décembre. Cependant, les commentaires du président de la Réserve fédérale de Chicago, Goolsbee, sont légèrement hawkish, suggérant que la baisse des taux doit être avancée avec prudence.

Les données économiques sont mitigées

Négatif : L'indice ISM des directeurs d'achat du secteur manufacturier a baissé de 0,4 point en octobre pour atteindre 48,7, en dessous des attentes. Cela fait maintenant 8 mois consécutifs que cet indice est inférieur à la ligne de démarcation entre expansion et contraction de 50,0.

Bonnes nouvelles : L'indice des prix à la production ISM a chuté de 3,9 points à 58,0, bien en dessous des prévisions, ce qui indique une atténuation de la pression inflationniste ; l'indice PMI manufacturier S&P a été révisé à 52,5, légèrement meilleur que prévu.

Que regarder cette semaine

1. Audition de la Cour suprême (mercredi) : débat oral sur la légalité de la politique tarifaire de Trump, dont le résultat pourrait influencer le remboursement de plus de 80 milliards de dollars de droits de douane déjà perçus.
2. Saison des résultats : 136 entreprises du S&P 500 ont publié leurs résultats cette semaine. Jusqu'à présent, 80 % des entreprises ayant reporté ont dépassé les attentes, ce qui constitue la meilleure performance depuis 2021, mais la croissance des bénéfices au T3 n'est que de +7,2 % (le plus bas en deux ans).
3. Arrêt du gouvernement : Entré dans sa 6e semaine, continuant à freiner l'économie.

Direction des actions

Mélange de valeurs technologiques : Meta a baissé de 1,6 %, Alphabet a légèrement augmenté de 0,9 %.

Les actions liées à la cryptographie sous pression : le Bitcoin chute de 2,6 %, Coinbase baisse de 3,9 %, Marathon Holdings recule de 2,5 %, Microstrategy diminue de 1,8 %. Seules Riot Platforms augmentent de 4,8 % malgré la tendance.

Faiblesse des actions blue chip traditionnelles : Parmi les actions composant le Dow Jones, Merck a chuté de 4,1 %, Nike de 3,0 %, et 3M, Chevron, et le groupe de santé UnitedHealth ont tous chuté de plus de 2 %.

Avantages de la mise à niveau : Cisco a été reclassé par UBS en « achat », avec une hausse de 1,8 % du prix de l'action.