【他山之石】Linda Bradford Raschke - « soupe de tortue » du maître de l'Analyse technique et discipline

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« Lorsque les gros investisseurs entrent, les règles changent. Les traders n'ont pas besoin de connaître toutes les informations du marché, il leur suffit de comprendre l'histoire que les prix racontent. »

Dans le monde du trading légendaire, Linda Bradford Raschke se distingue. Elle est à la fois une experte en trading à court terme et une théoricienne et éducatrice en Analyse technique. Elle ne s'est pas appuyée sur une vaste quantité d'informations privilégiées ou de modèles quantitatifs complexes, mais plutôt sur une profonde compréhension du comportement des prix et du rythme du marché, ainsi qu'une adhésion presque stricte à la discipline de trading, ce qui lui a permis de créer des centaines de millions de dollars de richesse pour elle-même et ses clients au cours de plus de 45 ans de carrière de trading. Elle a prouvé que des graphiques, des règles et une discipline pure suffisent à obtenir un succès durable sur le marché.

Carrière légendaire : du hall de négociation au mentor de l'industrie

Le parcours de trading de Rashke a commencé dans une famille imprégnée de l'atmosphère du marché. Son père était son maître éclairé, et les lignes et chiffres sur les graphiques l'ont profondément attirée depuis son enfance.

· Premières épreuves (années 1980) : Sa carrière a commencé dans la salle de négociation des produits de la Pacific Stock Exchange. Dans une salle de marché bruyante et intense, elle a fait l'expérience de l'afflux des ordres et des émotions du marché, ce qui a jeté des bases solides pour sa compréhension des niveaux clés et du rythme intra-journalier.
· Création du groupe LBR : Grâce à ses capacités de trading exceptionnelles, elle a fondé sa propre société de conseil en investissement, le groupe LBR. Selon des données institutionnelles, son fonds spéculatif a été classé 17ème sur environ 4500 fonds en termes de performance sur cinq ans, ce qui constitue une preuve solide de l'efficacité de son système de trading.
· "Sorcière" et mentor : ses réalisations ont été incluses par Jack Schwager dans le livre "New Market Wizards", aux côtés de nombreuses légendes du trading. Depuis, le titre de "Sorcière de Wall Street" s'est répandu. Elle a condensé sa sagesse dans des ouvrages tels que "Street Smarts" et continue de partager ses méthodes à travers l'éducation et son blog, s'engageant à former une nouvelle génération de traders disciplinés. Bien qu'elle se soit partiellement retirée de certaines fonctions en 2015, elle continue à trader quotidiennement.

Philosophie de trading clé : interpréter le "langage" du marché

Rashke pense que le marché a son propre langage et sa propre mélodie, et que ce que les traders doivent faire n'est pas prédire, mais écouter et suivre.

· Se concentrer sur l'action des prix : elle est convaincue que toutes les informations importantes - fondamentaux, sentiment du marché, mouvements des gros capitaux - sont finalement reflétées dans les graphiques de prix. La tâche des traders est d'identifier les modèles répétitifs et de haute probabilité dans les graphiques, plutôt que d'essayer de comprendre tout le marché.
· Les règles priment sur l'intuition : elle est connue pour son exécution avec des plans extrêmement détaillés et des règles strictes. Elle a partagé qu'elle utilise le même ensemble de procédures de gestion des fonds depuis 1992, cette discipline constante depuis des décennies étant la pierre angulaire de son succès continu.
· La "musicalité" du marché : Rashke a habilement lié sa passion pour la musique à son trading. Elle estime que reconnaître les motifs dans les graphiques du marché est une forme de perception artistique de la structure et de la répétition, tout comme reconnaître les rythmes et les harmonies dans la musique.

Stratégies classiques : de "soupe de tortue" à "Saint Graal"

Shchur a contribué à la communauté des échanges avec plusieurs modèles et systèmes de trading célèbres, dont deux sont particulièrement renommés :

1. La méthode de trading "soupe de tortue"
C'est la désignation unique de Rashke pour la stratégie de retournement "faux breakout". La logique centrale est la suivante : lorsqu'un prix dépasse un niveau clé d'un précédent sommet (pour faire un "pump" haussier) ou d'un creux (pour faire un "pump" baissier), mais échoue rapidement et se déplace dans la direction opposée, cela constitue une opportunité de trading de retournement à forte probabilité. Ce modèle enseigne aux traders que ce qui est important n'est pas le breakout en lui-même, mais la confirmation du marché de ce breakout.

2. Système de suivi de tendance "Saint Graal"
C'est un système de trading conçu pour capturer des tendances fortes. Il utilise l'indicateur ADX à 14 périodes (Indice de Direction Moyenne) comme filtre de tendance, et ne considère que lorsque la valeur de l'ADX est supérieure à 30 que le marché est dans une forte tendance valable pour y participer. Sur cette base, il combine également des indicateurs à court terme comme le RSI à 2 périodes pour chercher des opportunités d'entrée spécifiques. Ce système illustre parfaitement sa philosophie : n'intervenir que dans les états de marché avec les meilleures chances de succès.

De plus, elle a également résumé de nombreuses règles précieuses d'observation intraday :

· Règle de fin de séance : le mouvement des dernières trente minutes avant la clôture révèle souvent la véritable intention des "fonds intelligents". Un prix de clôture fort signifie généralement que le mouvement se poursuivra dans la même direction le lendemain.
· Règle du gap : Un grand gap d'ouverture sur le marché indique souvent que la tendance du jour va se poursuivre.
· Règle des points hauts et bas : Les points hauts et bas de la veille sont les points pivots clés du jour, et le mouvement des prix autour d'eux peut vous indiquer la force des acheteurs et des vendeurs.

Trois pierres révélations : résonance moderne de la sagesse de Rushk

Dans un marché aujourd'hui dominé par les algorithmes et le trading haute fréquence, la philosophie de Rushk basée sur les règles et le comportement des prix montre en fait une plus grande adaptabilité et inspiration.

1. Établissez votre "manuel de règles" : Le succès de Rashke n'est en aucun cas aléatoire. Elle a résumé son expérience en règles claires et exécutables. Pour les traders modernes, il est essentiel d'établir un "manuel de trading" personnalisé. Ce n'est pas seulement un ensemble de stratégies, mais aussi une "constitution opérationnelle" pour lutter contre les fluctuations émotionnelles pendant le trading et garantir la cohérence des actions.
2. Comprendre l'"état" du marché : elle nous a appris que les stratégies applicables varient selon les différents cadres temporels et états du marché. Cela correspond à la taxonomie moderne du trading - vous devez être clair sur le fait que vous effectuez un trading "incremental" à haute fréquence ou que vous attendez des opportunités "convexes" à haut rendement, et gérer votre position et vos attentes en conséquence. Filtrer le marché tendance avec un système "Saint Graal" est en soi une forme de reconnaissance d'état de premier plan.
3. La discipline est l'avantage ultime : le programme de gestion des fonds en vigueur depuis 1992 est la meilleure annotation de sa carrière légendaire. À une époque de surcharge d'informations, la discipline d'exécution est bien plus importante que la quantité d'informations. En établissant des points de stop-loss et de take-profit clairs, en contrôlant le risque par transaction et en exécutant strictement, c'est un seuil que tout trader à succès doit franchir.
4. Concentrez-vous plutôt que d'être érudit : « Les traders n'ont pas besoin de connaître toutes les informations du marché ». Cette phrase est particulièrement pertinente aujourd'hui. Au lieu de courir après chaque nouvelle et interprétation, concentrez-vous sur un ou deux modèles ou marchés que vous comprenez vraiment (comme le « soupe de tortue » qu'elle adore) et perfectionnez-les.

Trois pierres concluent

Linda Rashke a dessiné un plan clair au cours de sa carrière : les gagnants du marché sont souvent ceux qui peuvent simplifier les fluctuations complexes du marché en un petit nombre de règles répétables et vérifiables, et qui les exécutent avec une volonté de fer.

Elle n'est pas aussi flamboyante que Livermore, ni aussi cachée derrière des algorithmes que Simmons. Sa méthode est simple et transparente, et peut même être apprise par quiconque s'en donne la peine. Cependant, comme elle le dit, "tout le monde ne peut pas reproduire son succès". La différence réside dans cette incroyable détermination à respecter des règles simples pendant des décennies.

Les graphiques sont une lettre que le marché écrit aux traders, et la discipline est la seule capacité à lire cette lettre et à y répondre correctement. À une époque où les outils d'Analyse technique se multiplient, l'héritage de Rashke nous rappelle que les systèmes les plus puissants sont souvent enracinés dans le respect le plus pur du prix lui-même et dans l'ordre le plus ferme de l'intérieur du trader.

Dans la série de demain, nous nous tournerons vers un autre penseur moderne du trading, en explorant comment il classe les comportements de marché complexes et construit un cadre stratégique d'une grande valeur pratique.