Où se trouvent les opportunités du marché des cryptomonnaies en 2026 ? Beaucoup de gens se concentrent sur deux directions : l'une est la tokenisation des RWA (actifs du monde réel), l'autre est la profonde intégration de l'IA et de la technologie de chiffrement. Ces deux pistes bénéficient à la fois de l'appui du TradFi et des dividendes de l'innovation Blockchain, et pour ceux qui souhaitent investir avec précision, ce sont des domaines clés à étudier en profondeur.

Le problème est que la logique de recherche de ces deux voies est complètement différente de celle des projets de chiffrement traditionnels. Si nous continuons à suivre les anciennes méthodes pour effectuer une diligence raisonnable, il est facile de tomber dans des pièges. Aujourd'hui, nous allons décomposer comment évaluer scientifiquement la véritable valeur de ces projets.

**Comment vérifier un projet RWA ? En commençant par l'authenticité des actifs**

Quelle est l'âme d'un projet RWA ? C'est l'actif réel auquel il est ancré. Ainsi, la première étape de la recherche doit être de vérifier si "l'ancrage des actifs est vraiment solide".

Prenons l'exemple d'un projet de tokenisation de la dette souveraine. Ces projets prétendent être soutenus par des obligations d'État, mais comment être sûr qu'ils ne racontent pas des sornettes ? Il faut se concentrer sur trois documents :

Premier document : Accord de garde des actifs. Vérifiez bien - ces obligations d'État existent-elles vraiment dans un coffre de garde d'une institution financière réglementée, y a-t-il un reçu de garde clair ? Ne regardez rien d'autre, sans cela, c'est un mirage.

Deuxième partie : Rapport d'audit des actifs de réserve. C'est très important. Un bon projet devrait effectuer au moins un audit tiers par trimestre, et le rapport d'audit doit détailler le montant nominal des obligations d'État, la date d'échéance et la méthode de distribution des revenus. Si les chiffres dans le rapport sont vagues, alors c'est préoccupant.

Troisième document : dossier d'enregistrement réglementaire. C'est une nouvelle exigence pour 2026. Avec le resserrement de l'environnement réglementaire, les projets RWA doivent obtenir l'autorisation de régulation financière du pays ou de la région concernée. Si le projet n'a pas obtenu de licence réglementaire, alors ne participez pas - les soi-disant "projets RWA fictifs" viennent de là.

Il ne suffit pas de vérifier ces trois documents. Vous devez également examiner l'"efficacité de circulation" des actifs du projet. Utilisez des outils comme TokenTerminal pour vérifier : quelle est l'activité commerciale des jetons ? Est-il possible de transférer facilement entre les chaînes ? Si vous constatez un phénomène contradictoire où "les actifs sont ancrés dans la réalité, mais que la liquidité est extrêmement rare", il faut être prudent - cela pourrait indiquer que le marché n'a pas une haute reconnaissance de ce projet.

**Liste des risques RWA**

Outre la vérification des actifs eux-mêmes, il faut également prêter attention à plusieurs points de risque. Tout d'abord, le taux de rendement promis - si le taux de rendement promis par le projet est bien supérieur à celui des obligations d'État similaires, il y a certainement quelque chose à creuser, il faut demander pourquoi. Ensuite, il faut voir si l'équipe opérationnelle a une expérience dans l'industrie RWA et si elle a suffisamment d'expérience en matière de conformité financière. Enfin, il y a la sécurité des contrats intelligents, en particulier le mécanisme de garde et la logique de retrait, il est préférable d'avoir été audité par une société de sécurité.

**Cadre de recherche sur la fusion AI+chiffrement**

Le secteur de la fusion de l'IA et du chiffrement est différent. Il n'y a pas de ancrage d'actifs clair ici, mais cela teste plutôt la capacité d'application pratique des projets à la technologie de l'IA.

Tout d'abord, il faut distinguer le vrai besoin de la fausse innovation. Un projet qui dit qu'il travaille sur l'analyse en chaîne avec l'IA, le trading piloté par l'IA ou le calcul distribué par l'IA peut sembler impressionnant, mais la question à poser est : - Existe-t-il actuellement un produit utilisable avec cette fonctionnalité, y a-t-il des utilisateurs qui l'utilisent réellement ? Ou est-ce que cela reste seulement au stade du livre blanc ?

Ensuite, examinons l'accumulation technique de l'équipe. Les fondateurs et les membres clés ont-ils une expérience réelle de produit dans le domaine de l'IA ou de la Blockchain, et non pas de simples honneurs sur papier ? Il est préférable de trouver des projets sur lesquels ils ont travaillé auparavant ou des articles qu'ils ont publiés, car cela peut en dire long sur eux.

Ensuite, il faut se concentrer sur les données et les indicateurs du projet. Le nombre d'utilisateurs actifs est-il en augmentation ? Quelle est la fréquence des interactions sur la chaîne ? Si ce projet AI + chiffrement prétend être très populaire, mais que les données d'activité sur la chaîne sont médiocres, cela soulève des doutes.

**Derniers mots**

En 2026, l'investissement en cryptomonnaies ne reposera plus sur l'écart d'information ou les fluctuations émotionnelles, mais sur la minutie de la recherche et la rigueur de la logique. Que ce soit pour les RWA ou l'intégration de l'IA, vous aurez besoin de compétences d'évaluation plus professionnelles. Utiliser les listes de contrôle mentionnées ci-dessus peut éviter de nombreux pièges.