Lexicon Pharmaceuticals obtient 94,6 millions de dollars en financement pour accélérer le développement de médicaments

Lexicon Pharmaceuticals a dévoilé une stratégie de financement complète combinant une offre publique de 41,6 millions de dollars et une placement privé concomitant évalué à 41,1 millions de dollars, portant le total des produits bruts à environ 94,6 millions de dollars. La société prévoit d’utiliser ces produits nets pour financer ses initiatives de recherche et développement en cours dans son portefeuille de candidats-médicaments et soutenir ses opérations générales. Le financement a déjà commencé, avec un prix d’offre publique fixé à 1,30 dollar par action.

Structure de financement double et partenaires investisseurs

L’offre publique comprend 32 millions d’actions ordinaires au prix de 1,30 dollar par action, générant ainsi les 41,6 millions de dollars de produits bruts attendus. Lexicon a également accordé aux souscripteurs une option de 30 jours pour acheter 4,8 millions d’actions supplémentaires, offrant une flexibilité supplémentaire en capital si les conditions du marché le permettent.

Dans le cadre du placement privé concomitant, Lexicon a fait appel à une filiale d’Invus, L.P., un investisseur stratégique, pour acquérir des actions pour un montant total brut d’environ 41,1 millions de dollars. Ce placement privé concerne 22,40 millions d’actions ordinaires ainsi que 0,18 million d’actions de série B préférentielles convertibles—convertibles en 9,22 millions d’actions à 65,00 dollars par action. L’acheteur du placement privé détient également des droits de préemption pour acquérir des actions supplémentaires de série B convertible, avec un achat convenu supplémentaire de 182 779 actions convertibles en 9,14 millions d’actions ordinaires à 65,00 dollars par action, représentant environ 11,9 millions de dollars de contribution en capital supplémentaire.

Jefferies et Piper Sandler agissent en tant que gestionnaires conjoints de la souscription, tandis que H.C. Wainwright & Co. joue le rôle de gestionnaire principal de l’offre, soulignant la confiance institutionnelle dans la stratégie de Lexicon.

Croissance des revenus et réduction des pertes indiquent une traction commerciale

Pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2025, Lexicon a enregistré des progrès financiers significatifs. Le chiffre d’affaires total s’élève à 44,31 millions de dollars, soit une augmentation spectaculaire de 901 % par rapport à 4,43 millions de dollars pour la même période de l’année précédente. Cette performance reflète 40,7 millions de dollars de revenus de licences issus de la collaboration de la société avec le géant pharmaceutique Novo Nordisk, plus 3,6 millions de dollars générés par les ventes commerciales d’INPEFA aux États-Unis durant les neuf premiers mois de 2025.

Les pertes d’exploitation nettes se sont également améliorées de manière substantielle, se réduisant à 34,81 millions de dollars (ou 0,10 dollar par action) contre 166,64 millions de dollars (ou 0,54 dollar par action) pour la période de l’année précédente—une réduction de 79 %. Cette trajectoire souligne la voie de Lexicon vers une rentabilité durable, avec une croissance des revenus accélérée tout en maintenant des coûts opérationnels sous contrôle.

Un portefeuille de produits solide, notamment INPEFA approuvé par la FDA, stimule les perspectives de croissance

Le portefeuille clinique de Lexicon est centré sur INPEFA (Sotagliflozine), un médicament oral à prise unique quotidiennement approuvé par la FDA, conçu pour réduire le risque de décès cardiovasculaire, d’hospitalisations pour insuffisance cardiaque et de visites d’urgence pour insuffisance cardiaque chez les adultes atteints d’insuffisance cardiaque, de diabète de type 2, de maladie rénale chronique et de facteurs de risque cardiovasculaires associés. Le produit est actuellement en cours d’évaluation pour d’autres indications, notamment la Cardiomyopathie Hypertrophique, ce qui élargit son marché potentiel.

Au-delà d’INPEFA, le pipeline de développement de Lexicon comprend Pilavapadin, un candidat pour la douleur neuropathique périphérique diabétique et la neuralgie postherpétique, ainsi que LX9851, ciblant l’obésité et la gestion du poids en expansion. Ces candidats positionnent Lexicon dans des domaines thérapeutiques à fort potentiel avec d’importantes opportunités commerciales.

Réaction du marché et dynamique de négociation

Le jour de l’annonce du financement, l’action de Lexicon a chuté de 4,86 % en préouverture pour atteindre 1,37 dollar par action, une réaction typique reflétant l’impact dilutif des levées de capitaux par émission d’actions. La fourchette de négociation sur 52 semaines s’étend de 0,28 dollar à 1,83 dollar, reflétant la volatilité inhérente aux sociétés biopharmaceutiques en phase clinique et commerciale. À la clôture de la séance précédente, l’action se négociait à 1,44 dollar, en baisse de 4 % suite à l’annonce.

L’achèvement du financement constitue une étape cruciale pour Lexicon, fournissant la capacité financière nécessaire pour lancer commercialement INPEFA, faire progresser ses candidats en pipeline à travers les phases de développement, et maintenir une flexibilité opérationnelle alors que la société se tourne vers une croissance axée sur les revenus dans un marché biopharmaceutique concurrentiel.