La action Robinhood vaut-elle la peine d'être ajoutée à votre portefeuille ? Une opportunité d'achat après la récente correction

Robinhood Markets (HOOD) présente un argument convaincant pour les investisseurs envisageant leur prochain achat d’actions. Après avoir attiré l’attention avec son sommet historique en octobre dernier, le fintech innovant a reculé d’environ 50 % par rapport à ces pics — une correction qui crée une opportunité significative tant pour les traders que pour les investisseurs à long terme en prévision des prochains résultats.

Ce qui a commencé comme une application de trading sans commission lors des premiers mois de la pandémie s’est transformé en quelque chose de bien plus substantiel : une véritable puissance des services financiers désormais classée parmi l’élite du S&P 500. La société n’est plus seulement une destination pour les traders particuliers cherchant à surfer sur la vague des actions à mèmes. Aujourd’hui, Robinhood opère dans 11 secteurs d’activité distincts, chacun générant environ 100 millions de dollars ou plus de revenus annuels, défiant directement des acteurs établis comme Fidelity dans le domaine plus large de la gestion de patrimoine.

Analyse du modèle économique moderne de Robinhood

La fausse idée selon laquelle Robinhood resterait uniquement une application de trading destinée aux particuliers passe à côté de l’évolution spectaculaire qu’a connue la plateforme. L’approche diversifiée de la société inclut désormais les comptes de retraite, le trading de cryptomonnaies, les contrats à terme et options, une plateforme de bureau sophistiquée conçue pour les traders actifs, des services de gestion de patrimoine, et même des marchés de prédiction pour concurrencer des plateformes comme Polymarket.

Cette expansion commerciale se reflète dans les indicateurs de croissance du nombre d’utilisateurs. Les abonnés Gold payants ont augmenté de 77 % en glissement annuel au troisième trimestre pour atteindre 3,9 millions de comptes, tandis que le nombre total de comptes d’investissement a progressé de 11 %, atteignant 27,9 millions. Plus impressionnant encore, le revenu moyen par utilisateur a bondi de 82 % pour atteindre 191 dollars au cours du trimestre, accompagné d’une hausse de 100 % en glissement annuel des ventes trimestrielles totales. Le bénéfice par action a explosé de 259 %, atteignant 0,61 dollar, marquant le quatrième trimestre consécutif où la société a dépassé les attentes des analystes en moyenne de 26 %.

Pour l’avenir, le récit de croissance reste intact. Les analystes prévoient une croissance de 85 % du bénéfice par action ajusté en 2025, puis de 23 % en 2026, pour atteindre 2,48 dollars par action — un retournement spectaculaire par rapport à la perte de 0,60 dollar en 2023 et au bénéfice de 1,09 dollar prévu pour 2024. Le chiffre d’affaires devrait croître de 53 % cette année, puis de 22 % en 2026, pour atteindre 5,50 milliards de dollars contre 2,95 milliards en 2024.

Pourquoi la configuration technique favorise désormais les nouveaux acheteurs

À environ 75 dollars par action, HOOD teste des niveaux de support technique cruciaux établis lors de l’IPO de 2021. Les lectures RSI les plus survendues de l’histoire de l’action suggèrent que la correction à la baisse a peut-être été excessive. Les cibles de prix des analystes en moyenne offrent un potentiel de hausse de 86 % par rapport aux niveaux actuels, ce qui implique que l’action pourrait approcher les 140 dollars — bien en dessous du sommet historique à 150 dollars, mais avec un potentiel de reprise important.

Du point de vue de la valorisation, la correction actuelle a créé une décote de 60 % par rapport aux sommets récents sur les multiples de bénéfices futurs (35,7x), tandis que le ratio PEG reflète une décote de 75 % par rapport aux pics antérieurs à 1,3 — à peu près conforme au secteur technologique plus large selon Zacks. Depuis ses débuts en bourse, HOOD a augmenté de 130 %, surpassant la hausse de 70 % du secteur Tech, mais la faiblesse récente offre une occasion d’entrée rare.

Prendre la décision : est-ce le bon moment pour acheter ?

La question cruciale pour les gestionnaires de portefeuille est de savoir s’il faut initier ou renforcer une position avant la publication des résultats du T4. Les lignes d’activité fondamentales de Robinhood continuent de se renforcer malgré les préoccupations plus larges du marché concernant la disruption par l’intelligence artificielle et la volatilité du bitcoin. La capacité de la société à dépasser systématiquement les estimations de bénéfices — tout en levant des prévisions à l’avance — témoigne de la qualité de l’exécution de la direction.

Pour les investisseurs prêts à tolérer une volatilité à court terme, accumuler cette action lors des baisses représente une opportunité risque-rendement calculée. La combinaison de multiples de valorisation améliorés, de conditions RSI survendues et de projections de croissance des bénéfices solides crée une argumentation d’achat multi-facteurs. Les investisseurs prudents pourraient préférer attendre la réaction de Wall Street à la publication des résultats, tandis que les acheteurs plus agressifs pourraient se positionner avant ce catalyseur.

La transformation de Robinhood, passant d’une application de mèmes à une plateforme de services financiers diversifiés, a été largement intégrée dans le récent mouvement de vente, créant une opportunité asymétrique pour les investisseurs patients. Que vous envisagiez d’ajouter une nouvelle position ou de lisser votre coût d’achat, la configuration technique et les métriques de valorisation indiquent que le rapport risque-rendement est désormais en faveur des acheteurs.