Capitaliser sur l'innovation en IA : principales entreprises cotées pour une croissance à long terme

La révolution de l’intelligence artificielle n’arrive pas — elle est déjà en train de transformer la façon dont les entreprises opèrent et créent de la valeur. Contrairement aux tendances spéculatives qui s’évanouissent rapidement, l’IA générative représente un changement fondamental dans la technologie qui influencera pratiquement tous les secteurs pendant des décennies. Pour les investisseurs cherchant à s’exposer à cette transformation, certaines sociétés cotées en bourse dans le domaine de l’IA se sont révélées être des opportunités particulièrement attrayantes, avec des valorisations qui reflètent leur potentiel sans intégrer tout le potentiel de hausse.

La question n’est pas de savoir s’il faut investir dans les actions liées à l’IA, mais quelles entreprises sont le mieux positionnées pour dominer cette évolution. Trois sociétés se distinguent : Meta Platforms, Salesforce et Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). Chacune opère à un stade différent de la chaîne de valeur de l’IA, mais toutes présentent les caractéristiques des investissements gagnants dans l’IA — avantages concurrentiels solides, voies claires vers la croissance des revenus, et des valorisations raisonnables.

La transformation de Meta par la publicité alimentée par l’IA

Meta Platforms (NASDAQ : META) offre peut-être l’opportunité d’IA la plus directe parmi les grandes entreprises technologiques. Le géant des réseaux sociaux intègre l’intelligence artificielle dans tout son écosystème, mais l’impact financier immédiat provient de son activité publicitaire.

Les équipes d’ingénierie de Meta ont développé des agents d’IA capables de concevoir, tester et optimiser automatiquement des campagnes publicitaires sur Facebook et Instagram. Cette capacité répond à un point sensible crucial pour les petites et moyennes entreprises — la complexité et le coût d’une publicité numérique efficace. En automatisant l’optimisation des campagnes, Meta élargit simultanément son marché adressable aux plus petits annonceurs tout en améliorant le retour sur investissement pour ses clients existants. Résultat : plus d’inventaire publicitaire vendu à de meilleurs prix.

Les chiffres confirment cette stratégie. Au cours des neuf premiers mois de 2025, le chiffre d’affaires publicitaire de Meta a augmenté de 21 %, montrant que la mise en œuvre de l’IA se traduit déjà par des résultats financiers. Pour l’avenir, les plans d’investissement en capital de l’entreprise témoignent de la confiance de la direction : Meta prévoit d’augmenter ses dépenses de plus de 30 milliards de dollars en 2026 seulement, portant le total des investissements en capital à plus de 100 milliards de dollars par an. Bien que cet investissement lourd crée des vents contraires à court terme pour les bénéfices via des charges d’amortissement, il positionne Meta pour maintenir sa leadership technologique et sa croissance de l’engagement grâce à des outils de création de contenu alimentés par l’IA générative et des interfaces de réalité augmentée.

Fait intéressant, la valorisation de Meta n’a pas encore pleinement intégré cette transformation. Avec un ratio cours/bénéfice prévu de 22, l’action Meta offre une valeur raisonnable compte tenu de la capacité démontrée de l’entreprise à monétiser ses investissements en IA tout en maintenant la croissance de ses utilisateurs.

La dynamique de la plateforme d’IA d’entreprise de Salesforce

Salesforce (NYSE : CRM) a adopté une approche différente pour l’intégration de l’IA, en infusant toute sa suite logicielle de capacités génératives tout en lançant simultanément une toute nouvelle source de revenus : Agentforce, une plateforme pour déployer des agents d’IA personnalisés dans les systèmes logiciels d’entreprise.

Les premiers résultats sont impressionnants. Agentforce, combiné à la plateforme Data 360 de Salesforce, a généré 1,4 milliard de dollars de revenus récurrents annuels à la fin octobre, soit une croissance de 114 % par rapport à l’année précédente. Plus impressionnant encore, l’entreprise a documenté des cas où les clients adoptant Agentforce ont augmenté leurs dépenses globales chez Salesforce de 200 à 300 %, multipliant ainsi leur valeur à vie dans l’écosystème.

Ce modèle d’expansion client amène la direction à prévoir une accélération significative. D’ici 2030, Salesforce vise 60 milliards de dollars de revenus annuels avec une marge opérationnelle de 40 % — contre environ 41 milliards de dollars de revenus et 34 % de marges attendus pour 2026. Même les investisseurs prudents pourraient considérer ces objectifs comme réalisables, étant donné que les résultats trimestriels récents ont montré une augmentation de 12 % des obligations de performance restantes par rapport à l’année précédente.

Le marché boursier n’a pas encore totalement intégré ces dynamiques. Cotée à seulement 19 fois le bénéfice prévu, l’action Salesforce semble sous-évaluée par rapport à la trajectoire projetée de l’entreprise. Pour les investisseurs cherchant une exposition à l’IA dans le logiciel d’entreprise, Salesforce mérite une attention sérieuse.

TSMC : La base des semi-conducteurs pour l’IA

Aucune infrastructure d’IA ne peut exister sans puces semi-conductrices. Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE : TSM), connu sous le nom de TSMC, s’est imposé comme le fournisseur essentiel pour la conception de puces d’IA de pointe, contrôlant environ 72 % du marché de la fabrication sous contrat de semi-conducteurs avancés.

La domination de TSMC reflète à la fois ses capacités technologiques et ses contraintes de capacité. Alors que la demande pour les accélérateurs d’IA et les GPU haute performance explose, ses concurrents manquent tout simplement de la technologie de fabrication pour produire des puces de pointe. Cette barrière concurrentielle se traduit directement par un pouvoir de fixation des prix.

En 2025, TSMC a montré l’impact financier de sa position. La société a enregistré une croissance de 35,9 % de ses revenus tout en élargissant ses marges brutes à 59,9 % — une performance exceptionnelle pour un fabricant à forte intensité de capital. La direction prévoit de maintenir cet élan : elle prévoit des augmentations de prix pour ses processus de fabrication avancés (nœuds de 7 nanomètres et moins) jusqu’en 2029, ces nœuds représentant environ 75 % de ses revenus.

Les plans d’investissement en capital soulignent cette opportunité. TSMC prévoit un capex de 52 à 56 milliards de dollars pour l’année en cours, en hausse de 31 % par rapport aux 40,9 milliards de dollars de l’année précédente. Les attentes de la direction soutiennent cette expansion agressive : une croissance annuelle composée des revenus entre 2024 et 2029 de 25 %, contre une précédente prévision de 20 %. Cela implique que TSMC devrait générer une croissance des bénéfices dans la fourchette des 20-25 % d’ici la fin de la décennie.

À 23 fois le bénéfice prévu, l’action TSMC offre une valorisation raisonnable compte tenu de ce profil de croissance exceptionnel et de son pouvoir de fixation des prix.

Perspective historique : quand les actions d’IA génèrent de la richesse

Les investisseurs se demandent parfois si les valorisations actuelles des sociétés d’IA reflètent déjà leurs gains futurs. L’histoire montre que ce n’est pas le cas. Lorsque Motley Fool Stock Advisor a identifié Netflix en décembre 2004, ceux qui ont suivi cette recommandation ont transformé 1 000 dollars en 462 174 dollars d’ici 2026. De même, l’intégration de Nvidia en avril 2005 a permis de faire passer 1 000 dollars à 1 143 099 dollars sur la même période.

Il ne s’agissait pas de positions spéculatives dans de petites entreprises. Netflix était déjà une entreprise établie lors de la recommandation, tout comme Nvidia. Pourtant, aucune de ces sociétés n’avait entièrement intégré à quel point elles domineraient leurs industries respectives. Les sociétés d’actions d’IA mentionnées aujourd’hui partagent des caractéristiques similaires : positions de marché établies, avantages technologiques clairs, et des entreprises qui paraîtront radicalement différentes si l’IA tient ses promesses.

La justification d’investissement dans les sociétés d’actions d’IA

La convergence de ces trois entreprises crée une stratégie de portefeuille d’actions d’IA complète. Meta offre la croissance via la publicité et l’engagement. Salesforce fournit l’expansion du logiciel d’entreprise. TSMC fournit l’infrastructure rendant l’IA possible.

Les trois possèdent les caractéristiques historiquement associées aux gagnants de la technologie générative : pouvoir de fixation des prix, marges en expansion, adoption client en accélération, et des valorisations qui n’ont pas explosé uniquement par spéculation. Pour les investisseurs qui allouent du capital pour 2026 et au-delà, les sociétés d’actions d’IA restent parmi les opportunités les plus attrayantes disponibles.