Comment choisir les meilleures actions pour une croissance à long terme : pourquoi Novartis et Shopify se démarquent

Trouver les bonnes entreprises dans lesquelles investir constitue la base de toute stratégie réussie de constitution de patrimoine à long terme. Bien que l’investissement à long terme semble simple en apparence—acheter des actions de qualité et les conserver pendant des années—le véritable défi réside dans l’identification des entreprises qui méritent réellement une place permanente dans votre portefeuille. Pour vous aider à naviguer dans cette décision, explorons deux candidats convaincants qui ont démontré leur résilience, leur potentiel de croissance et leur capacité à prospérer à travers les cycles économiques : Novartis et Shopify. Ces entreprises représentent le genre de meilleures actions à acheter maintenant si vous êtes engagé dans une stratégie de capitaux patients sur plusieurs décennies.

Novartis : Le géant pharmaceutique conçu pour durer

Pour les investisseurs recherchant stabilité à long terme avec croissance, peu de secteurs comptent autant que la pharmacie. Cependant, tous les acteurs de ce secteur ne méritent pas votre attention. Novartis se distingue, et voici pourquoi.

L’innovation comme avantage concurrentiel

L’entreprise a constamment démontré sa capacité à développer des médicaments révolutionnaires dans plusieurs domaines thérapeutiques. Au 30 septembre 2024, Novartis avait atteint une étape remarquable : 10 produits générant chacun plus d’un milliard de dollars de ventes annuelles, avec plusieurs autres approchant ce seuil. La plupart de ces médicaments ont maintenu des trajectoires de croissance saine, indiquant une demande soutenue sur le marché et un pouvoir de fixation des prix.

Faire face au défi du « patent cliff »

L’expiration des brevets représente l’un des plus grands risques pour l’industrie pharmaceutique. Novartis a affronté ce défi de front lorsque Entresto—un médicament phare pour l’insuffisance cardiaque chronique—a perdu son exclusivité. Pourtant, la performance de l’entreprise a à peine fléchi. Au troisième trimestre 2024, le chiffre d’affaires a augmenté de 8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 13,9 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action s’élevait à 2,25 dollars, en hausse de 9 % par rapport à l’année précédente. Pour une entreprise confrontée à un important « patent cliff », ces chiffres sont impressionnants. Cette résilience provient directement du portefeuille diversifié de produits de Novartis. Les lancements récents comme Fabhalta (approuvé en décembre 2023 pour traiter la paroxysmal nocturnal hemoglobinuria) compensent la perte de revenus des médicaments plus anciens.

Une politique de dividendes exemplaire pour le long terme

Novartis ne se limite pas à la croissance—elle récompense ses actionnaires de façon régulière. L’entreprise a augmenté ses dividendes pendant 28 années consécutives et offre actuellement un rendement de 3 %, largement supérieur à la moyenne de 1,2 % du S&P 500. Ce historique de dividendes témoigne d’une discipline financière et d’une rentabilité constante, caractéristiques des entreprises conçues pour accumuler du patrimoine sur le long terme.

Shopify : La plateforme e-commerce avec des décennies d’avance

Shopify représente une catégorie d’investissement différente—fondée sur des tendances structurelles et des avantages concurrentiels durables. La société a livré des résultats exceptionnels, avec une hausse de 50 % de son action portée par de solides performances financières et une exécution stratégique.

Domination sur un marché massif et en croissance

La direction a formulé une vision ambitieuse : bâtir une entreprise capable de prospérer pendant 100 ans. Ce n’est pas qu’une simple déclaration—les bases sont déjà solides. Shopify s’est imposée comme la plateforme de référence pour les petites et moyennes entreprises souhaitant lancer et développer leur activité en ligne. L’attrait de la plateforme réside dans son équilibre entre simplicité et personnalisation. Les commerçants ont accès à des modèles professionnels, à un écosystème d’applications étendu, et à des outils complets pour le marketing, l’analyse, la gestion des stocks et la logistique d’expédition.

Position sur le marché et économie de changement

Les données de parts de marché révèlent la dynamique de Shopify : l’entreprise a capturé 12 % du marché pertinent des plateformes e-commerce à la fin de 2024, contre 10 % un an plus tôt. Au-delà de la croissance de sa part de marché, Shopify bénéficie de coûts de changement élevés. Une fois que les commerçants ont investi du temps et de l’argent pour construire leur boutique, migrer vers un concurrent devient économiquement irrationnel, sauf si une alternative nettement supérieure apparaît. Cela crée une barrière concurrentielle durable qui se renforce chaque année.

Le tournant de la rentabilité

Une critique historique portait sur le taux de combustion de Shopify, mais l’entreprise a fondamentalement changé de cap. Après avoir cédé ses activités logistiques, ses indicateurs de rentabilité se sont nettement améliorés. La société a généré un bénéfice net dans trois des quatre derniers trimestres, et ses bénéfices ainsi que ses marges ont connu une tendance à la hausse constante. Cette combinaison de croissance accélérée et d’expansion des marges positionne Shopify pour dominer son segment de l’écosystème e-commerce pendant des décennies.

Pourquoi ces entreprises méritent votre capital à long terme

Choisir les meilleures actions à conserver sur le long terme nécessite d’identifier des entreprises disposant d’avantages concurrentiels durables, d’une rentabilité constante et d’équipes de gestion engagées dans la création de valeur pour les actionnaires. Novartis et Shopify illustrent parfaitement ces qualités. L’histoire fournit des exemples instructifs : Netflix (recommandé en décembre 2004) et Nvidia (recommandé en avril 2005) ont offert des rendements extraordinaires, transformant un investissement de 1000 dollars en centaines de milliers de dollars. Bien que la performance passée ne garantisse pas les résultats futurs, ces exemples soulignent l’importance d’un investissement discipliné à long terme dans des entreprises de qualité.

L’essentiel est le suivant : identifier les bonnes actions—des entreprises avec de solides fondamentaux, des opportunités de marché en croissance et une gestion éprouvée—et les conserver à travers les cycles de marché, c’est ainsi que se construit la richesse générationnelle. Novartis et Shopify représentent le type de meilleures actions à acheter et à conserver maintenant si vous êtes prêt à laisser votre capital se compenser avec le temps.