Une vérité douloureuse : la hausse soudaine de l'argent derrière une crise industrielle et non une réserve de sécurité

Chers parents, vous avez vécu l’histoire ! La nuit dernière, l’actif refuge traditionnel qu’est l’argent a offert un spectacle embarrassant pour le monde des cryptomonnaies — son prix a chuté de son sommet historique à 83 dollars l’once, en baisse de plus de 6 dollars en une demi-heure, avec une volatilité quotidienne atteignant 9 dollars, similaire aux célébrations apocalyptiques des monnaies fictives. Lorsque l’argent commence aussi à jouer avec "le marché déchaîné", nous ne pouvons que nous demander : est-ce une bénédiction pour la richesse, ou la préparation à une crise ?
1. La nuit terrifiante du 29 décembre : une opération de liquidation de liquidités
Selon les prix instantanés du marché du 29 décembre, le prix spot de l’argent a connu une hausse violente de plus de 5 %, se maintenant fermement au-dessus de 83 dollars l’once, dépassant la valeur de Google pour devenir le quatrième actif mondial, et certains experts ont même déclaré que "l’argent surpassera Nvidia pour devenir le deuxième plus grand actif mondial". Cependant, les célébrations ont duré moins de 4 heures, avant que le prix ne subisse une chute soudaine, passant sous 75 dollars, avec une volatilité quotidienne de 9 dollars, pour finir à environ 80 dollars.
Ce n’est pas une simple prise de bénéfices. La faiblesse de la liquidité en fin d’année a amplifié l’impact de chaque ordre, mais le plus profond est que le marché à terme fait face à une crise de liquidité potentielle. Le célèbre analyste financier John Rubino a averti que la hausse soudaine du vendredi a provoqué l’explosion de nombreuses positions short, déclarant : "De nombreuses positions importantes font face à des appels de marge massifs, dont certaines ne pourront pas supporter." Plus effrayant encore, les prix physiques de l’argent à Shanghai ont atteint 90 dollars, avec un écart énorme de 10 dollars par rapport aux prix à terme sur COMEX (79-80 dollars), mais l’arbitrage ne peut pas combler cet écart — car il n’y a pas assez de stock d’argent physique dans les bourses papier.
2. 57 % des investisseurs particuliers pensent qu’une bulle générationnelle arrive
Une enquête de Kitco montre que plus de la moitié (57%) des investisseurs particuliers pensent que l’argent dépassera 100 dollars dans l’année à venir. Cette folie nous rappelle le FOMO collectif avant que Dogecoin n’atteigne 0,7 dollar en 2021. Mais la réalité froide est :
• La bulle de la prime des fonds : le prix du fonds d’argent sur le marché secondaire (LOF) a parfois dépassé 57 %, et les sociétés de fonds ont lancé des avertissements sur les risques, imposant des mesures temporaires telles que l’arrêt du trading, et une limite d’achat quotidienne de 500 yuans. Cela signifie que l’argent que vous achetez est environ 60 % plus cher que sa valeur réelle, et lors du retournement, vous ferez face à une "baisse de la valeur nette + une prime proche" simultanément.
• Des analystes prévoient une chute : Kitco prévoit que l’argent pourrait descendre à environ 42 dollars d’ici la fin de l’année, soit presque la moitié de son sommet, après avoir atteint des niveaux records. UBS a averti que les risques à court terme après le pic sont considérablement accrus.
• Divergence avec la logique de l’or : il est prévu que l’or augmente de 65 % en 2025, tandis que l’argent suit la hausse mais avec des fluctuations bien plus importantes que l’or. Lorsque l’or dépend des achats des banques centrales (310 tonnes au troisième trimestre 2025), il reste stable, mais la hausse soudaine de l’argent est souvent alimentée par la spéculation, manquant de soutien durable.
Rubino a déclaré franchement : "Nous sommes au cœur d’un grand événement, et il deviendra le plus grand" — mais cet "événement majeur" pourrait être une chute des prix.
3. Alerte de Musk : ce n’est pas un investissement, mais une catastrophe industrielle
Elon Musk a lancé un appel urgent : "La hausse soudaine de l’argent affectera de nombreuses opérations industrielles." Ce n’est pas une exagération, mais un effondrement de la chaîne d’approvisionnement qui se produit actuellement.
La nature de l’argent industriel change de "élément supplémentaire" à "présage de mort" :
• La demande en énergie nouvelle : chaque voiture Samsung à batterie solide nécessite 1 kg d’argent, et si elle peut charger 600 miles en 9 minutes, les riches l’achèteront de manière folle. Les grandes entreprises technologiques comme Tesla et Apple passent de "stocks à temps" à "réserves hystériques".
• Les grandes entreprises se tournent vers l’achat direct : Rubino a révélé que les géants de la technologie envisagent d’acheter directement des mines d’argent pour garantir l’approvisionnement, déclarant : "Même Musk pourrait, avec une partie de sa fortune, acheter une mine d’argent entière." Ce n’est plus un investissement financier, mais une course aux ressources stratégiques.
• La rupture de la chaîne d’approvisionnement : lorsque les géants de la fabrication monopolisent le stock physique, les petits acteurs ne pourront rien obtenir. Rubino a averti : "Le marché de l’argent fait face au risque de 'non-disponibilité' (Unobtainium) — vous êtes prêt à payer un prix élevé, mais le stock en bourse disparaît complètement."
Et cela diffère fondamentalement du Bitcoin : le Bitcoin ne nécessite pas de fabrication, sa chute n’est qu’un chiffre dans un registre ; mais la hausse de l’argent pourrait tuer l’économie réelle, menant finalement à une surévaluation de son prix.
4. Les trois causes de la volatilité du marché des cryptomonnaies
Pourquoi voit-on des fluctuations "similaires aux cryptomonnaies" dans les actifs traditionnels ? Il y a trois facteurs principaux :
1. La liquidation de liquidités en fin d’année
Pendant la "semaine du diable" (Noël au Nouvel An), les traders de Wall Street prennent leurs vacances collectives, et les carnets de commandes sont très fins, permettant à de petites sommes de provoquer de grandes fluctuations. Cela explique pourquoi une volatilité de 9 dollars se produit sur le marché traditionnel, mais pas sur le marché des cryptomonnaies.
2. La tromperie du "réserve partielle" sur le marché à terme
Rubino a expliqué que les bourses d’argent papier sont essentiellement des "banques à réserve partielle" — elles détiennent peu d’argent physique, et vendent des contrats à terme beaucoup plus importants. Lorsqu’un grand nombre exige la livraison physique, la bourse peut seulement faire faillite et payer en liquide, en disant : "Rendez-vous chez vous." Cette situation rappelle les événements du marché du nickel en LME en 2022, où la bourse a annulé les contrats, et les positions short ont survécu de justesse.
3. La confrontation finale entre investisseurs particuliers et institutions
57 % des investisseurs particuliers pensent que le prix dépassera 100 dollars, mais les positions short pourraient être détenues par des banques commerciales incapables de résister. Lorsqu’il devient impossible d’arbitrer entre prix et stock, et que la livraison devient impossible, le risque de défaut peut entraîner une série de faillites. Rubino a prédit : "Une grande banque pourrait annoncer des nouvelles désastreuses lundi."
5. Argent numérique vs argent physique : qui choisit le financement ?
Lorsque "l’argent numérique" BTC et "l’argent physique" deviennent deux sujets, qui préfère le financement ?
La réponse est dure : à court terme, les institutions abandonneront tous deux ; mais à long terme, l’argent physique a un soutien industriel, alors que le Bitcoin n’en a pas.
Avec une prévision de baisse de 6 % pour le Bitcoin, et une hausse de 30 % pour l’Ethereum en 2025, l’argent, malgré sa volatilité extrême, reste lié à une valeur industrielle. Mais leur point commun est que tous deux ne sont plus des actifs refuge :
• Le Bitcoin est un "actif à haut risque" suivant le marché américain
• L’argent est un "actif spéculatif de panique" pour les métaux industriels
Lorsque le marché boursier chute, les institutions vendent d’abord le Bitcoin liquide ; et lorsque la demande industrielle s’effondre, la baisse de l’argent sera plus sévère que celle du Bitcoin.
6. Les lois de survie pour l’investisseur ordinaire
Face à la "similitude des cryptomonnaies" avec les actifs traditionnels, retenez ces deux règles pour survivre :
Règle 1 : Ne pas participer à la spéculation à forte prime
Lorsque le prix du fonds d’argent sur le marché secondaire (LOF) est élevé de 57 %, cela signifie que vous achetez à plus de 60 % de sa valeur réelle. Rappelez-vous la leçon de 2015 sur les fonds à classe : la prime reviendra à zéro, et lors de l’éclatement de la bulle, vous ne pourrez pas fuir.
Règle 2 : Attendez que des signes de "panique de défaut" apparaissent, puis commencez à acheter
Si un défaut de paiement se produit dans les bourses ou si des banques font faillite cette semaine, l’argent pourrait descendre à 40-50 dollars, ce qui est une opportunité d’achat lors de la baisse. Acheter maintenant, c’est comme tenter d’acheter lors de l’effondrement de LUNA en 2022.
Règle 3 : Concentrez-vous sur les signaux industriels, pas sur le prix
Au lieu de suivre les chandeliers, surveillez la progression de la production des batteries Samsung à état solide, et les cycles de stock de Tesla. Lorsque la demande industrielle reprend une véritable croissance, l’argent aura une valeur à long terme ; sinon, ce n’est qu’un autre jeu de stimulation.
Conclusion : lorsque l’argent apprend à s’intercaler, il n’y aura plus de place sûre sur le marché
Le mouvement soudain à 9 dollars a révélé la dernière étoile de la honte — en période de liquidités abondantes ou rares, aucun actif n’est une véritable réserve. Que ce soit la "similitude des cryptomonnaies" pour Bitcoin ou pour l’argent, tous suivent le même raisonnement : les règles du jeu des institutions ont changé, mais la conscience des investisseurs reste dans l’ancienne phase.
【Sujet interactif】
Prévoyez-vous que l’argent dépassera 100 dollars, ou que la "bulle générationnelle" est sur le point d’éclater ? Lorsque les actifs traditionnels connaissent des fluctuations "similaires aux cryptomonnaies", y voyez-vous une opportunité de chaos, ou le début de la fin ?
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Souvenez-vous, le marché prospère avec les éveillés, et meurt avec les illusionnistes. Je suis un aventurier des cryptomonnaies, un interprète des fluctuations des actifs qui dit la vérité uniquement, rendez-vous au prochain épisode !