La proposition de la Réserve fédérale sur la banque crypto vise à démanteler les obstacles au débanking

Dans une démarche étroitement suivie par les marchés des actifs numériques, la Réserve fédérale américaine a dévoilé une proposition concernant la banque de crypto-monnaies qui pourrait transformer la manière dont les prêteurs collaborent avec l’industrie.

La Réserve fédérale vise à mettre fin aux pratiques de débanquage

La Réserve fédérale a ouvert une période de consultation publique de 60 jours sur une nouvelle règle qui empêcherait les banques de refuser des services aux entreprises de crypto en invoquant le « risque réputation ». Annoncée début 2025, cette étape vise à élargir l’accès bancaire pour les sociétés de crypto qui ont longtemps eu du mal à trouver des partenaires financiers stables.

La proposition cherche à supprimer l’un des principaux obstacles entre les entreprises de crypto et la banque traditionnelle. Depuis des années, certaines institutions ont fermé des comptes ou refusé leur ouverture en raison de préoccupations d’image, même lorsque les risques financiers étaient limités ou bien compris. Cependant, selon le projet de règle, les banques devront justifier leurs décisions en utilisant des critères clairs et mesurables liés aux risques financiers.

La banque centrale a souligné dans son communiqué que la supervision ne doit pas être guidée par des préoccupations vagues concernant la perception publique. Elle a insisté sur le fait que les banques doivent s’appuyer sur une gestion rigoureuse des risques, des exigences en capital et des évaluations de conformité. De plus, cette mesure vise à garantir que les entreprises d’actifs numériques respectueuses de la loi aient un accès équitable aux services, comme dans d’autres secteurs légaux.

Retour d’information public et fin de « Operation Chokepoint 2.0 »

Dans sa communication officielle, la Réserve fédérale a confirmé qu’elle invite les banques, les acteurs du marché, les décideurs politiques et le grand public à faire part de leurs commentaires avant la finalisation de la règle. L’objectif est de préciser que les orientations de supervision ne peuvent pas être utilisées de manière informelle pour décourager les relations avec des secteurs légaux mais politiquement sensibles.

Ce mouvement est largement perçu dans l’industrie comme une tentative de mettre fin à ce que beaucoup ont appelé Operation Chokepoint 2.0, un schéma perçu où les régulateurs auraient informellement pressé les banques de couper leurs liens avec les entreprises d’actifs numériques. Cela dit, le nouveau cadre continuerait de nécessiter une surveillance stricte contre le blanchiment d’argent, la fraude et la protection des consommateurs.

La Fed avait déjà indiqué un changement l’année dernière. Les superviseurs avaient reçu pour instruction de ne pas pousser les banques à fermer des comptes uniquement pour des raisons de réputation. Au lieu de cela, il leur était conseillé d’évaluer les clients selon des analyses de crédit traditionnelles, l’impact sur la liquidité et des critères de conformité. Cette orientation antérieure a préparé le terrain pour le processus actuel de réglementation.

Réactions politiques et industrielles face à la proposition

Cynthia Lummis, sénatrice américaine et voix influente en matière de politique sur les actifs numériques, a salué ce changement de politique, le qualifiant de longuement attendu. Elle a affirmé que les régulateurs ne devraient pas restreindre injustement l’accès aux services bancaires pour les entreprises de crypto, à condition qu’elles respectent les lois et contrôles de risque existants.

Ses commentaires soulignent une reconnaissance bipartite croissante que la clarté des règles en matière de banque et de crypto est essentielle pour l’innovation et la protection des investisseurs. Cependant, certains décideurs politiques pourraient exiger des garanties strictes pour s’assurer que toute extension des relations bancaires ne fragilise pas les régimes anti-blanchiment.

Les défenseurs de l’industrie estiment que la formalisation de ces principes pourrait réduire l’incertitude qui a dissuadé plusieurs banques régionales et communautaires de travailler avec des entreprises de crypto. De plus, une règle claire pourrait contribuer à équilibrer la concurrence entre les grandes institutions mondiales et les petits prêteurs, souvent hésitants à s’engager dans ce secteur.

Pourquoi la Fed change-t-elle de position maintenant ?

Ce changement de politique intervient alors que la crypto est de plus en plus intégrée au système financier mondial. Aux États-Unis, l’approbation des ETF Bitcoin au comptant a permis à de grands gestionnaires d’actifs comme BlackRock, Fidelity et Franklin Templeton d’accéder de manière réglementée aux actifs numériques.

Ces entreprises dépendent fortement d’une infrastructure bancaire fiable pour la garde, les règlements et les opérations de fonds. Cependant, l’incertitude autour du risque réputationnel a historiquement rendu certains banques méfiantes quant à la prise en charge de l’écosystème plus large qui sous-tend les produits ETF, les bourses et les déposants.

En supprimant le facteur de risque réputationnel de la supervision, la Réserve fédérale vise à offrir des garde-fous plus clairs. Les banques respectant les normes réglementaires auraient plus de confiance pour établir ou maintenir des relations avec des clients d’actifs numériques. De plus, cette clarté pourrait soutenir la croissance de l’adoption institutionnelle de la crypto, alors que davantage d’acteurs traditionnels explorent la tokenisation et la finance en chaîne.

Impact sur les entreprises de crypto et les banques

Pour de nombreuses entreprises de crypto, maintenir des comptes bancaires stables a toujours été un défi opérationnel. Certaines ont signalé des fermetures de comptes soudaines ou des refus de dernière minute lors de l’ouverture, malgré des cadres de conformité solides. Dans plusieurs cas, les institutions ont évoqué des changements généraux dans leur appétit pour le risque plutôt que des violations spécifiques.

Parallèlement, un nombre croissant de banques mondiales ont pris la direction opposée, en développant activement des capacités en actifs numériques. BNY Mellon propose désormais des services de garde crypto pour des clients institutionnels, tandis que Standard Chartered a lancé une garde d’actifs numériques via sa plateforme Zodia Custody. Ces initiatives témoignent d’un pari stratégique sur le fait que les actifs tokenisés et l’infrastructure blockchain seront des caractéristiques durables de la finance.

Aux États-Unis, JPMorgan et Goldman Sachs ont élargi leurs offres liées à la blockchain et à la crypto, notamment des réseaux de règlement et des produits structurés. De plus, des banques comme HSBC et Citi développent des infrastructures pour actifs numériques, brouillant davantage la frontière entre marchés traditionnels et activités en chaîne.

Possibles résultats de la nouvelle règle

Si la règle proposée est approuvée après la période de consultation de 60 jours, les entreprises de crypto pourraient plus facilement ouvrir et maintenir un compte bancaire crypto auprès d’institutions conformes. Des normes plus claires pourraient également réduire l’incertitude juridique et réglementaire qui a dissuadé certaines banques d’entrer dans ce secteur.

Les partisans soutiennent qu’un accès plus prévisible aux services bancaires améliorera les opérations commerciales, la gestion de la paie, les rampes d’accès fiat et les fonctions de trésorerie pour les entreprises de crypto. Cependant, ils s’attendent aussi à ce que les superviseurs continuent d’appliquer strictement les règles de sanctions, de connaissance du client et de lutte contre le blanchiment.

Pour les banques, cette règle pourrait ouvrir de nouvelles opportunités de revenus et de dépôts, tout en exigeant des modèles de risque plus sophistiqués adaptés aux actifs numériques. De plus, ce changement pourrait accélérer le développement de solutions bancaires crypto intégrant des données en chaîne avec des systèmes traditionnels de gestion des risques et de conformité.

Ce que cela signifie pour l’avenir de la banque de crypto

Le débat sur la banque de crypto s’est souvent concentré sur la question de savoir si les entreprises d’actifs numériques doivent être traitées différemment des autres industries à haut risque. La proposition de la Fed suggère que tant que les risques sont quantifiables et gérés, les exclusions générales basées uniquement sur la réputation ne sont plus acceptables.

Avec le temps, une approche plus standardisée de la supervision pourrait aider à normaliser les relations entre banques et entreprises de crypto. Cependant, l’impact final dépendra de la manière dont la règle sera mise en œuvre, de l’interprétation des superviseurs en pratique et de la volonté des banques d’adopter le secteur.

En résumé, l’initiative de la Réserve fédérale marque une étape importante vers la formalisation de l’interaction entre la finance traditionnelle et les actifs numériques, pouvant remodeler l’accès aux services bancaires et soutenir une croissance plus durable de l’industrie.