Actions cycliques : stratégies d'investissement pour 2026 et ce que les investisseurs doivent savoir

En 2025, il est désormais prouvé que les actions cycliques sont un mécanisme clé pour créer de la richesse, pour ceux qui comprennent leur nature correctement. Beaucoup d’investisseurs restent souvent à poursuivre des actions de croissance, mais manquent de saisir de nombreuses opportunités de profit offertes par les actions cycliques qui tournent en cycle selon la conjoncture économique lors de la reprise mondiale. Si votre portefeuille ne contient pas encore d’actions cycliques, cela peut indiquer que vous laissez passer des opportunités.

Qu’est-ce qu’une action cyclique ? Compréhension fondamentale essentielle pour les investisseurs

Les actions cycliques ou Cyclical Stock sont celles des entreprises dont les revenus et profits fluctuent en fonction du cycle économique. Le terme “cycle” vient de la caractéristique que ces actions voient leurs profits et leurs prix augmenter puis diminuer en cycles, suivant les variations de l’offre et de la demande.

La particularité des actions cycliques est leur mouvement étroitement lié à la conjoncture économique globale. Lorsqu’une économie est forte et en croissance, les profits de ces entreprises tendent à augmenter fortement. En période de ralentissement économique, leurs profits chutent rapidement.

Cycle économique et actions cycliques : relation essentielle à connaître pour les investisseurs

Pour mieux comprendre les actions cycliques, examinons les 4 phases du cycle économique :

👉 Phase de reprise (Recovery) : L’économie commence à montrer des signes d’expansion. Les actions cycliques commencent à recevoir de nouvelles commandes et la demande de biens augmente. Les profits initiaux explosent, et le prix des actions grimpe fortement.

👉 Point culminant (Peak) : L’économie atteint son pic de croissance. Les actions cycliques voient leurs profits augmenter, mais les prix commencent à montrer des signes de stagnation.

👉 Récession (Recession) : L’économie entre en phase de ralentissement. La demande diminue, les entreprises réduisent leurs dépenses et arrêtent de nouveaux investissements. Les prix des actions chutent rapidement.

👉 Creux (Trough) : L’économie est au plus bas. Les profits des entreprises peuvent devenir des pertes. C’est le moment idéal pour acheter pour les investisseurs à vision à long terme.

Industries où les actions cycliques sont clairement présentes

Les actions cycliques existent dans divers secteurs, dont la demande fluctue avec le cycle économique :

Transport maritime et logistique : Entreprise de transport de marchandises à l’échelle mondiale, dépendant du volume du commerce international. En période de croissance, la demande de transport augmente ; en période de ralentissement, elle chute.

Industrie pétrochimique et raffinage : Les prix du pétrole et la demande d’énergie varient avec la cycle économique.

Produits agricoles : La demande en aliments et matières premières agricoles change selon le pouvoir d’achat des consommateurs.

Industrie sidérurgique : La demande en acier dépend des projets de construction et de la production industrielle.

6 actions cycliques performantes en 2025 et en 2026

1. Nvidia (NVDA) - Leader dans l’industrie des puces IA

Nvidia a affiché d’excellentes performances tout au long de 2025, tirée par la demande ininterrompue pour ses puces IA. La société détient plus de 80 % du marché des puces IA, avec une croissance des profits de 35 %. Son ratio P/E d’environ 40, avec un PEG d’environ 1,2, équilibre valeur et potentiel. Nvidia possède plus de 20 milliards de dollars en cash et presque pas de dettes, assurant une stabilité. En 2026, l’investissement dans l’IA reste une priorité.

2. Caterpillar (CAT) - Géant de la construction

Caterpillar profite pleinement du plan d’investissement mondial dans les infrastructures, notamment le projet Infrastructure Bill de 1,2 billion de dollars. En 2025, ses revenus ont augmenté de 8-10 % grâce au marché asiatique et sud-américain. Son ratio P/E de seulement 15, avec un carnet de commandes (Backlog) de 30 milliards de dollars, lui confère une grande stabilité. La société verse des dividendes depuis plus de 25 ans, assurant un revenu stable pour les investisseurs.

3. JPMorgan Chase (JPM) - Grande banque américaine

JPMorgan bénéficie de la baisse des taux d’intérêt à la fin de 2025, avec la Fed prévoyant 3-4 baisses en 2026. La croissance des prêts commerciaux et la hausse des profits d’environ 11 % sont attendues. Son ratio Price-to-Book d’environ 1,8, avec un ROE de 16 %, et une forte capitalisation (CET1 Ratio de 14,5 %) en font une valeur attrayante.

4. ArcelorMittal (MT) - Producteur mondial d’acier

ArcelorMittal a connu d’excellents résultats en 2025 grâce à la reprise de la production et de la construction. Le prix de l’acier a augmenté de 15-20 % avec l’investissement mondial. Son ratio P/E très bas de 5, et un rendement en flux de trésorerie disponible de 15 %, lui permettent de racheter ses actions et de verser des dividendes réguliers. La société investit aussi dans l’acier propre pour réduire ses émissions de CO2, conformément aux tendances ESG.

5. LVMH (LVMUY) - Empire du luxe mondial

LVMH, regroupant plus de 75 marques comme Louis Vuitton et Dior, a connu une performance exceptionnelle en 2025. La demande des riches reste forte même en période de ralentissement, et la reprise économique chinoise booste les ventes de luxe. La marge brute atteint 65 %, bien au-dessus de la moyenne sectorielle. Bernard Arnault, fondateur, détient plus de 40 % de l’entreprise, témoignant de sa confiance.

6. Lennar Corporation (LEN) - Constructeur résidentiel américain

Lennar profite de la baisse des taux hypothécaires en dessous de 5,5 % en 2025. La hausse de l’âge des ménages et l’entrée des Millennials dans le marché immobilier augmentent la demande de nouvelles maisons. Son ratio P/E de seulement 10, inférieur à la moyenne sectorielle, et ses réserves foncières de plus de 300 000 terrains, lui permettent d’acheter à bon prix lors des marchés faibles. Avec une marge de 21 % et une construction plus rapide de 15 % que ses concurrents, Lennar est une option attractive.

Autres industries à surveiller en 2026

Semiconducteurs : Après 2025, des entreprises comme ASML Holding, MediaTek, SK Hynix et Qualcomm devraient continuer à croître fortement. La croissance du marché des semi-conducteurs est estimée à 15 % en 2026, soutenue par l’IA et la restructuration des chaînes d’approvisionnement.

Automobile : Volkswagen, Hyundai, BMW et BYD profiteront du cycle d’achat de véhicules neufs. Les ventes mondiales de voitures devraient augmenter de 8 % en 2026.

Banques : Outre JPMorgan, Goldman Sachs et Bank of America devraient également croître lors de la reprise économique, grâce à la baisse des taux et à l’expansion du crédit.

Risques et caractéristiques particulières de l’investissement en actions cycliques

Caractéristiques essentielles à connaître

Volatilité élevée : Les actions cycliques présentent souvent une forte volatilité à court terme, offrant des opportunités de profit pour les investisseurs expérimentés, mais aussi un risque accru.

Lien étroit avec la conjoncture : Le prix des actions cycliques dépend directement de la santé économique. Lorsqu’elle est forte, ils montent ; lorsqu’elle ralentit, ils chutent rapidement.

Facteurs externes** : Politiques gouvernementales, conditions financières mondiales, fluctuations des devises ou crises globales peuvent fortement impacter leur prix.

Avantages de l’investissement en actions cycliques

✅ Potentiel de profit élevé : La forte volatilité permet de réaliser rapidement des gains importants.

✅ Anticipation des cycles économiques : Les investisseurs qui comprennent ces cycles peuvent prévoir les tendances et acheter au bon moment.

✅ Diversification du portefeuille : Combiner actions cycliques avec d’autres types d’actions permet d’obtenir un portefeuille équilibré et de réduire le risque.

Inconvénients de l’investissement en actions cycliques

❌ Risque accru dû à la volatilité : Les investisseurs peu tolérants au risque peuvent subir des pertes à court terme.

❌ Nécessité d’analyse approfondie : Investir dans ces actions requiert une compréhension approfondie de l’économie et de l’analyse financière.

❌ Facteurs externes imprévisibles : Catastrophes environnementales, politiques commerciales ou autres crises mondiales peuvent avoir un impact majeur.

❌ Inadapté pour l’investissement à long terme : En raison de leur volatilité, ces actions offrent souvent des rendements instables sur le long terme.

Différence entre actions cycliques et actions défensives (Non-cyclical Stock)

Les actions défensives ou actions non cycliques sont l’opposé des actions cycliques. Ces entreprises produisent des biens et services dont la demande reste stable même en période de récession.

Exemples d’actions défensives :

• Coca-Cola : Boissons dont la demande reste élevée même en période de ralentissement.
• Johnson & Johnson (JNJ) : Santé et médicaments essentiels.
• Tesco : Épicerie, produits de première nécessité.
• NextEra Energy : Services publics avec demande stable en énergie.

Alors que les actions cycliques offrent un potentiel de profit élevé, les actions défensives apportent stabilité et sécurité pour l’investissement à long terme. Les investisseurs avisés combinent souvent les deux pour un équilibre optimal.

Conclusion : Investir dans les actions cycliques nécessite une compréhension réelle de l’économie

Investir dans les actions cycliques n’est pas destiné aux débutants. Cela exige une connaissance approfondie des cycles économiques, une lecture attentive du marché et une gestion rigoureuse des risques.

Les investisseurs qui réussissent dans ce domaine sont ceux qui comprennent la relation entre les affaires, les saisons et les facteurs d’offre et de demande. En étudiant les fondamentaux des entreprises et leur lien avec la conjoncture, ils peuvent planifier leurs achats et ventes de manière stratégique, tout en minimisant les risques liés à l’ignorance.

En 2026, si l’économie mondiale continue de se redresser, les actions cycliques conserveront leur potentiel élevé. C’est une opportunité unique pour ceux qui souhaitent étudier et comprendre véritablement le cycle économique.