#马年开工第一帖 Le Journal de la Cryptographie(02.26) : La rupture du Bitcoin au-dessus de 68 000 dollars, la hausse des institutions et la liquidation des positions short résonnent, la corrélation du marché s'affaiblit significativement

I. Analyse technique et évolution du prix du Bitcoin
1 Le Bitcoin fluctue récemment entre 62 000 et 68 000 dollars, l’analyse technique sur une période de quatre heures montre que le prix a brièvement dépassé la ligne médiane mais a rencontré une pression de vente et a reculé, l’indicateur MACD montre une augmentation de la tendance haussière mais l’élan pourrait s’épuiser, la bande de Bollinger exerce une résistance à 68 000 dollars, la limite inférieure se situe à 63 000-64 000 dollars.
2 En termes de recommandations d’opérations, le marché pense que si le prix ne parvient pas à se stabiliser au-dessus de la ligne médiane, il faut envisager des ventes à découvert en cas de rebond, avec un objectif de 64 000 et 63 000 dollars ; en cas de rebond vers 66 000 dollars, il faut également vendre à découvert, avec une position de protection au-dessus de 66 500 dollars. Le 25 février, lors de la séance américaine, le Bitcoin a rebondi au-dessus de 68 500 dollars, avec une hausse de plus de 6 % en 24 heures, les altcoins ont également augmenté, Ethereum est revenu à 2000 dollars.
3 Selon l’analyse des tendances nocturnes, le Bitcoin a rebondi vers la ligne des 67 000 dollars, la bande de Bollinger inférieure sur le graphique journalier n’a plus d’espace, il faut faire attention au risque de liquidation forcée pour les positions short, Ethereum autour de 2000 dollars peut être vendu à découvert, avec un objectif inférieur à 1820-1700 dollars.
II. Dynamique des institutions et changements de positions des entreprises
1 Sur le plan institutionnel, BlackRock a déposé 1134 BTC auprès de Cb, d’une valeur d’environ 74,18 millions de dollars, et pourrait continuer à en déposer davantage, ce qui montre une allocation continue de BTC par les institutions.
2 Dans le cas des entreprises, la société cotée au Nasdaq GD Culture a approuvé la vente de 7500 BTC pour soutenir un programme de rachat d’actions d’un milliard de dollars, la position actuelle vaut 497 millions de dollars, avec une perte non réalisée de 344 millions de dollars ;
3 Bitdeer a vendu tous ses Bitcoins, Riot Platforms a réduit ses positions à la fin de l’année dernière, tandis que TeraWulf, Cipher Mining et d’autres sociétés minières ont vu leurs actions augmenter contre la tendance, en raison de la couverture des positions short et de leur avantage en électricité.
III. Flux de fonds du marché et indicateurs de sentiment
1 En ce qui concerne le sentiment du marché, l’indice de peur et de cupidité dans la cryptomonnaie est resté en majorité en niveau d’extrême peur (11) en février, le taux de financement des contrats perpétuels est devenu négatif, ce qui indique une forte tendance à la vente à découvert ; le 25 février, le Bitcoin a liquidé près de 400 millions de dollars de positions short à effet de levier lors de sa remontée, inversant le flux de fonds entre acheteurs et vendeurs.
2 Les données sur les flux de fonds montrent que l’ETF Bitcoin spot américain a enregistré une entrée nette de 257,7 millions de dollars le 24 février, avec une entrée nette de 3732 BTC le 25 février, l’ETF Ethereum a enregistré une sortie nette de 2311 ETH, l’ETF Solana a enregistré une entrée de 60242 SOL, le marché privilégie Bitcoin et les altcoins à forte volatilité. La reprise des acheteurs américains se manifeste, l’indice de prime Cb est redevenu positif, la tolérance au risque sur les marchés traditionnels s’est améliorée, le S&P 500 et le Nasdaq ont augmenté, entraînant la reprise des actions cryptographiques comme Cb, Circle.
IV. Corrélation et maturité de Bitcoin par rapport aux autres actifs
1 En termes de corrélation, la corrélation entre Bitcoin et le marché boursier américain est tombée à son plus bas depuis l’effondrement de FTX en 2022, Bitcoin a chuté de 43 % au cours des six derniers mois, le S&P 500 a augmenté de 7 %, l’or de 51 %, le marché pense que cette divergence ne peut pas durer à long terme, car elle tend à revenir à la corrélation en fonction du contexte macroéconomique.
2 En termes de maturité, la volatilité de Bitcoin s’est rapprochée de celle de l’or et du S&P 500, en 2025, les institutions auront augmenté leur détention de 829 000 BTC, 23 pays détiennent du Bitcoin, entre 60 000 et 70 000 dollars, la détention cumulée de 400 000 BTC a créé un nouveau support ; l’indicateur Hash Rate Band approche du signal d’abandon par les mineurs, la moyenne mobile du taux de hachage sur 30 jours dépasse celle sur 60 jours, ce qui pourrait indiquer que le marché touche à son fond.
V. Critiques d’experts sur Bitcoin
Jimmy Wales, co-fondateur de Wikipedia, critique Bitcoin, estimant que son rôle en tant que monnaie et réserve de valeur est une « défaite totale », difficile à utiliser, très volatile et peu accepté, au mieux un actif spéculatif, prédisant que d’ici 2050, le prix tombera en dessous de 10 000 dollars (en dollars actuels). Il reconnaît que Bitcoin peut échapper à la surveillance financière dans les sociétés autoritaires, mais bien que sa conception soit robuste et qu’il puisse perdurer, il ne pourra pas devenir une monnaie grand public, estimant que l’or, l’argent et d’autres actifs traditionnels restent les principales réserves de valeur. Au 25 février, le prix de transaction du Bitcoin était d’environ 68 716 dollars, en hausse de 7 % en 24 heures, mais Wales pense que sa popularité et son utilité sont insuffisantes, et qu’il sera difficile à long terme de dépasser les actifs traditionnels.