Pourquoi ces deux actions d'IA méritent l'attention en 2026

La révolution de l’intelligence artificielle continue de transformer les opportunités d’investissement, mais les actions liées à l’IA ont connu une volatilité notable ces dernières semaines. Les inquiétudes du marché concernant l’augmentation des dépenses en capital des leaders technologiques et les doutes persistants sur la durabilité ont créé de l’incertitude. Cependant, une analyse plus approfondie révèle la logique fondamentale derrière ces investissements massifs : les améliorations de productivité transformatrices que l’IA est prête à apporter dans tous les secteurs. Le cabinet de recherche IDC prévoit que chaque dollar investi dans les services d’IA pourrait générer 4,90 dollars de valeur—un argument économique convaincant pour les investisseurs à long terme. Deux entreprises positionnées pour bénéficier de cette opportunité méritent d’être examinées : Nebius Group (NASDAQ : NBIS) et Twilio (NYSE : TWLO), chacune offrant une exposition distincte à différents segments du marché de l’IA.

Nebius Group : Capitaliser sur la demande croissante en puissance de calcul

Nebius opère en tant que fournisseur d’infrastructures cloud de nouvelle génération, spécialisé dans les solutions matérielles et logicielles pour l’IA. Ce qui distingue cette entreprise, c’est son approche de plateforme complète—les clients peuvent louer la puissance de calcul de ses centres de données équipés de GPU tout en utilisant des outils logiciels pour développer, déployer et gérer des applications et modèles d’IA. La société a attiré des clients de renom tels que Meta Platforms et Microsoft, validant la qualité de sa technologie et de ses services.

Les résultats financiers témoignent clairement de la dynamique. En février 2026, Nebius a annoncé des résultats du quatrième trimestre 2025 montrant un chiffre d’affaires presque multiplié par six pour atteindre 530 millions de dollars. Plus impressionnant encore, la direction prévoit que le revenu récurrent annualisé (ARR) atteindra entre 7 et 9 milliards de dollars d’ici la fin 2026—ce qui représente une croissance septuple par rapport à l’année précédente.

Cette trajectoire de croissance exceptionnelle découle d’une expansion agressive de l’infrastructure. Nebius a terminé 2025 avec sept centres de données, mais prévoit d’en ouvrir 16 en 2026. L’entreprise a terminé l’année avec une capacité active de 170 mégawatts—déjà supérieure à son objectif de 100 MW—et vise entre 800 MW et 1 gigawatt de nouvelles capacités tout au long de 2026. Cette croissance planifiée permet à l’entreprise de convertir son important carnet de commandes en revenus réalisés, avec des analystes de Wall Street anticipant une croissance des revenus d’environ 6,4 fois en 2026, suivie d’une autre augmentation significative en 2027.

Certes, Nebius affiche une valorisation premium à 59 fois ses ventes, mais cela reflète son profil de croissance exponentielle et la visibilité sur ses revenus sur plusieurs années grâce à ses engagements existants. La construction de l’infrastructure soutient des années d’expansion durable.

Twilio : Services améliorés par l’IA accélérant l’adoption client

Bien que Twilio ne fasse pas la une des journaux dans le domaine des logiciels d’IA, sa trajectoire a changé positivement grâce à l’intégration de l’intelligence artificielle. Twilio fournit une infrastructure de communication cloud permettant à ses clients d’engager leurs utilisateurs via des canaux de texte, chat, voix et vidéo. La société améliore ces interactions en déployant des outils d’IA qui offrent des recommandations personnalisées et des insights clients plus approfondis.

La solution Voice AI de Twilio illustre le succès de cette stratégie, générant une croissance de 60 % de ses revenus en glissement annuel au quatrième trimestre 2025. Ce produit facilite l’automatisation du support client, offre aux agents des conseils en temps réel et permet des recommandations de ventes croisées grâce à une analyse intelligente. L’impact commercial est évident : la base de clients actifs a augmenté de 24 % en glissement annuel pour atteindre 402 000 comptes au quatrième trimestre, une accélération significative par rapport à la croissance de 7 % enregistrée l’année précédente.

Les habitudes de dépense des clients renforcent cette dynamique positive. Le taux de rétention nette basé sur le dollar a atteint 109 % le dernier trimestre, contre 106 % l’année précédente, indiquant que les clients existants augmentent leur utilisation et leurs dépenses dans l’offre de Twilio. Ce métrique—comparant les dépenses actuelles des clients à celles de l’année précédente—montre que les fonctionnalités alimentées par l’IA augmentent efficacement la part de portefeuille dans la clientèle.

Les performances financières reflètent ce succès opérationnel. Le chiffre d’affaires annuel 2025 a augmenté de 14 %, dépassant légèrement 5 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action ajusté a bondi de 33 % pour atteindre 4,89 dollars. La guidance pour le trimestre en cours prévoit une hausse de 15 % du chiffre d’affaires, ce qui suggère que la société pourrait dépasser l’estimation prudente de 7 % de croissance de Wall Street pour 2026 tout en réalisant des surprises de bénéfices plus importantes que prévu.

La valorisation reste attrayante par rapport à ses pairs technologiques. À 3,6 fois ses ventes et 20 fois ses bénéfices futurs, Twilio se négocie à une décote significative par rapport au multiple de 5,3 des ventes et 42 des bénéfices du Nasdaq dans son ensemble. Avec 32 analystes couvrant l’action et attribuant un objectif médian de 12 mois de 147 dollars, le potentiel de hausse implicite représente environ 28 %, ce qui est réaliste compte tenu de la trajectoire de croissance démontrée par la société et de l’amélioration de sa rentabilité.

La justification d’investissement pour ces deux entreprises

Ces actions liées à l’IA offrent deux façons complémentaires de profiter du rôle croissant de l’intelligence artificielle dans la technologie d’entreprise. Nebius répond à la nécessité d’une infrastructure—la puissance de calcul requise pour entraîner et déployer des systèmes d’IA—tandis que Twilio illustre comment des sociétés de logiciels existantes peuvent intégrer des capacités d’IA pour accélérer leur croissance et leur fidélisation client. Toutes deux ont récemment démontré une forte performance opérationnelle et une voie claire vers une expansion soutenue, en faisant des candidates intéressantes pour les investisseurs cherchant une exposition à la prochaine étape de l’intelligence artificielle.