Quand le Bitcoin s'effondrera-t-il ? Les cycles historiques révèlent la réponse

La récente chute du Bitcoin a laissé les investisseurs se poser une question cruciale : est-ce le fond, ou va-t-il s’effondrer encore davantage ? La cryptomonnaie a déjà perdu environ 50 % de son sommet d’octobre, et bien que les mouvements récents montrent une certaine reprise, nous sommes toujours bien en dessous des sommets historiques précédents. Actuellement autour de 69 000 $, le Bitcoin est descendu de son ATH de 126 080 $, laissant beaucoup se demander quand — ou si — le crash inversera enfin sa tendance.

Le schéma suggère que nous pourrions assister une fois de plus au cycle quadriennal du Bitcoin. Comprendre ce cycle et ce que l’histoire nous apprend sur les précédentes chutes pourrait être la clé pour timing votre prochain mouvement dans la crypto.

Comprendre le cycle de boom et de crise quadriennal du Bitcoin

Depuis la fin 2013, le Bitcoin a systématiquement atteint un sommet à la fin de chaque période de quatre ans, déclenchant ce qui ressemble à un cycle de crash inévitable. Plusieurs raisons expliquent cela — certaines liées à la nature technique du Bitcoin (comme la réduction de moitié périodique, lorsque les récompenses de minage sont divisées par deux) et d’autres motivées par la psychologie du marché et des prophéties auto-réalisatrices, alors que les investisseurs se dépêchent de sortir avant la baisse anticipée.

Le marché baissier actuel n’est pas une nouveauté pour le Bitcoin. En fait, il s’agit du septième plus grand crash de l’histoire de la cryptomonnaie. Ce qui le rend notable, ce n’est pas sa profondeur — c’est que le calendrier de récupération pourrait être différent cette fois.

Ce que l’histoire montre sur ce crash par rapport aux précédents

Pour comprendre quand le crash du Bitcoin pourrait se terminer, il faut examiner les trois cycles majeurs précédents. Voici ce que révèlent les données :

Si le crash actuel suit la tendance historique, le Bitcoin pourrait potentiellement chuter de 70 à 80 % par rapport à son sommet d’octobre. Plus alarmant encore : en se basant sur la durée moyenne du pic au creux, nous pourrions ne pas voir le fond absolu avant le quatrième trimestre 2026 ou plus tard, car les cycles historiques prennent généralement au moins un an pour se réaliser complètement.

Cependant, il y a un avertissement important : chaque cycle a été moins sévère que le précédent. Le crash de 2013 était brutal à 87,7 %, tandis que celui de 2021 n’a « que » chuté de 77,6 %. Cela suggère que l’adoption institutionnelle et la maturation du marché atténuent progressivement la gravité de ces chutes.

Pourquoi ce crash du Bitcoin pourrait ne pas être aussi profond

Mais voici où l’histoire devient plus intéressante. Plusieurs facteurs pourraient empêcher ce crash particulier d’atteindre les mêmes profondeurs ou de durer aussi longtemps.

Effet stabilisateur de Wall Street : le paysage a fondamentalement changé depuis le dernier grand crash. Les investisseurs institutionnels et les gouvernements détiennent désormais du Bitcoin. L’approbation des ETF Bitcoin spot début 2024 a considérablement facilité l’entrée et la sortie des grandes institutions, créant ainsi un plancher de prix qui n’était pas là auparavant.

Selon l’analyse de Matt Hougan de Bitwise, la tendance baissière actuelle aurait commencé bien plus tôt — en janvier 2025 — si ce n’était du flux continu de capitaux vers les ETF Bitcoin et les positions de trésorerie des entreprises tout au long de l’année. Cela suggère que nous sommes déjà à 13 mois du cycle, ce qui nous rapproche du creux historique plus que ne le laissent penser les chiffres principaux.

Facteurs réglementaires favorables : l’environnement réglementaire a également évolué favorablement. La campagne de réduction des taux de la Réserve fédérale prévue pour plus tard en 2026 pourrait soutenir les actifs risqués comme le Bitcoin. De plus, Kevin Warsh, le candidat de Donald Trump pour la présidence de la Fed, est connu pour être un partisan des cryptomonnaies. Par ailleurs, la SEC et la CFTC élaborent activement des cadres réglementaires pour faciliter et encadrer les transactions blockchain — des étapes qui devraient renforcer le secteur à terme.

Ces développements n’étaient pas présents lors des précédents crashes, ce qui rend la comparaison avec les cycles historiques moins directe.

Le bon moment pour acheter lors d’un crash du Bitcoin

Alors, devriez-vous acheter du Bitcoin maintenant, malgré l’incertitude persistante ? Les preuves sont mitigées, mais penchent légèrement en faveur d’une tendance haussière.

L’histoire suggère que le Bitcoin pourrait continuer à baisser pendant plusieurs mois avant d’atteindre son point bas cyclique. Cependant, la présence d’acheteurs institutionnels, les changements politiques favorables et les progrès réglementaires pourraient tous raccourcir considérablement cette période. En résumé, la dynamique de chute du Bitcoin est en train d’être réécrite par des forces macroéconomiques qui n’étaient pas en jeu en 2013, 2017 ou même 2021.

À un prix actuel d’environ 69 000 $, le Bitcoin pourrait déjà être plus proche de son fond de cycle que ne le laissaient penser les marchés baissiers précédents. Bien qu’il soit encore prématuré de crier victoire, la confluence du soutien institutionnel, de l’accès facilité via les ETF et des signaux politiques favorables suggère que la reprise pourrait être plus rapide que ce que les modèles historiques indiqueraient.

La conclusion essentielle : bien que les crashes du Bitcoin restent des parties inévitables de son cycle quadriennal, la gravité et la durée de ces crashes futurs pourraient continuer à s’atténuer. Pour ceux qui envisagent d’entrer sur le marché, une patience prudente, en attendant une confirmation supplémentaire de la stabilisation, pourrait offrir des opportunités plus tôt que ne le prédisent les modèles historiques.