Les stocks mondiaux de lithium en 2025 : une hausse du marché et les meilleurs performers qui reshaping la transition énergétique

Le paysage des actions lithium a connu une transformation remarquable tout au long de 2025, reflétant un changement fondamental dans le sentiment du marché concernant le métal des batteries et son rôle critique dans la transition énergétique mondiale. Après des années de volatilité des prix et d’incertitude sectorielle, les actions lithium ont enregistré des gains substantiels alors que les fondamentaux du marché se resserraient considérablement. La demande mondiale de matériaux pour batteries a accéléré bien au-delà des projections antérieures, avec une capacité de production peinant à suivre le rythme, tandis que les développements côté offre — notamment les suspensions d’exploitation dans d’importantes installations chinoises et les mesures réglementaires pour prévenir des prix anormalement bas — ont restructuré la dynamique du marché en faveur des producteurs et des investisseurs.

Ce regain d’intérêt pour les actions lithium a été renforcé par la reconnaissance croissante de la lithium comme ressource stratégique essentielle à la prolifération des véhicules électriques et à l’expansion du stockage en réseau. Les dimensions géopolitiques de la sécurité des chaînes d’approvisionnement, combinées à l’inquiétude croissante face à la domination concentrée de la Chine dans la transformation, ont repositionné les actions lithium hors de Chine comme des véhicules d’investissement de plus en plus attractifs. Selon les données de Benchmark Mineral Intelligence, la demande mondiale de lithium en 2025 a atteint environ 285 000 tonnes métriques d’équivalent carbonate de lithium (LCE), en forte hausse par rapport à 220 000 tonnes en 2024, principalement stimulée par l’adoption accélérée des véhicules électriques et la croissance explosive des systèmes de stockage d’énergie par batterie à l’échelle mondiale.

Pourquoi les actions lithium ont-elles surperformé : moteurs du marché et reprise des prix

Les vents favorables structurels soutenant les actions lithium sont devenus de plus en plus évidents au fil de 2025. Les analystes anticipaient largement que les producteurs à coûts élevés sortiraient du marché sous la pression soutenue, resserrant ainsi l’offre et éliminant la capacité marginale. Cette dynamique, combinée à la croissance de la demande provenant de trois canaux distincts — véhicules électriques, stockage d’énergie en réseau et initiatives plus larges de transition énergétique — a créé un scénario de déficit d’offre que beaucoup considéraient auparavant comme peu probable avant 2027 ou plus tard.

L’environnement de prix pour les actions lithium a bénéficié de manière significative des interventions réglementaires de Pékin sur le marché intérieur, qui ont plafonné la pression à la baisse sur les prix. De plus, des acteurs majeurs du secteur, notamment Contemporary Amperex Technology (SZSE:300750,HKEX:3750), ont suspendu la production dans d’importantes mines chinoises, renforçant encore la thèse du resserrement qui a soutenu la forte performance des actions lithium durant la seconde moitié de 2025.

Principales actions lithium canadiennes : acteurs en phase d’exploration en tête des gains régionaux

Stria Lithium : +708 % et avancées dans les partenariats stratégiques

Parmi les actions lithium canadiennes, Stria Lithium (TSXV:SRA) a enregistré la performance la plus spectaculaire, avec une appréciation de 708 % en 2025. La société, cotée à 0,48 C$ avec une capitalisation de 19,11 millions de C$, exploite le projet phare Pontax Central, s’étendant sur 3 600 hectares dans la région riche en ressources d’Eeyou Istchee James Bay au Québec.

Le principal catalyseur de la hausse de Stria réside dans la dynamique de partenariat avec Cygnus Metals (TSXV:CYG,ASX:CY5,OTCQB:CYGGF), qui détient un accord d’earn-in visant 70 % de propriété du projet. Cygnus avait déjà obtenu 51 % via un investissement exploration de 4 millions de C$ et une émission d’actions importante à la mi-2023. En mai 2025, les partenaires ont convenu de prolonger la deuxième étape de l’accord de deux ans, établissant un chemin nécessitant 2 millions de C$ supplémentaires en dépenses d’exploration et 3 millions de C$ en paiements en cash. La ressource initiale inférée conforme à la norme JORC s’élève à 10,1 millions de tonnes métriques avec une teneur de 1,04 % d’oxyde de lithium — un patrimoine significatif soutenant le potentiel de développement à long terme.

En mars, Stria a réalisé une placement privé non-brokeré de 650 000 C$, destiné à l’évaluation de nouveaux prospects minéraux. La dynamique de prix de l’action a culminé à près de 0,50 C$ le 30 décembre, coïncidant précisément avec le pic des prix du carbonate de lithium, atteignant leur niveau le plus élevé en près de deux ans — une corrélation directe validant la sensibilité des actions lithium aux prix des matières premières.

Consolidated Lithium Metals : acquisitions stratégiques et expansion du portefeuille

Consolidated Lithium Metals (TSXV:CLM) a connu une appréciation de 350 % en 2025, se positionnant comme la deuxième meilleure performance canadienne dans le secteur lithium. La société, basée au Québec, avec une capitalisation de 20,51 millions de C$ et un prix d’action de 0,045 C$, possède un portefeuille diversifié comprenant les actifs Vallée, Baillargé, Preissac-LaCorne et Duval, tous stratégiquement situés dans la batholithe riche en spodumène de La Corne, près de la mine North American Lithium relancée.

Consolidated a débuté 2025 avec une levée de fonds ambitieuse de 300 millions de C$ en placement privé, visant le fonds de roulement et les opérations. En juillet, des forages exploratoires à Preissac ont donné des résultats encourageants : une tranchée de 100 par 30 mètres a révélé un corps de pegmatite de 18 mètres d’épaisseur en surface, preuve directe de minéralisation lithium susceptible d’être exploitée.

Un moment clé est survenu en août, lorsque Consolidated a signé une lettre d’intention non contraignante avec SOQUEM (filiale de Investissement Québec) visant une earn-in de 80 % sur le projet de terres rares Kwyjibo, situé à environ 125 km au nord-est de Sept-Îles. Après formalisation en novembre, la société pourrait obtenir un contrôle initial de 60 % sur cinq ans via 23,15 millions de C$ en cash, actions et dépenses de développement. En cas de succès, Consolidated pourra augmenter sa participation à 80 % par un investissement supplémentaire de 22 millions de C$ sur trois ans. Cette diversification stratégique dans les terres rares, en parallèle de ses actions principales dans le lithium, souligne la volonté de la direction de bâtir une plateforme multi-métaux.

La hausse des prix du lithium en octobre a permis à Consolidated d’atteindre un sommet de 0,06 C$, avec plusieurs clôtures à ce niveau entre le 22 octobre et le 3 novembre, illustrant la forte corrélation entre la valorisation des actions lithium et le prix des matières premières.

Lithium South Development : stratégie de sortie et cession stratégique

Lithium South Development (TSXV:LIS) a enregistré une appréciation de 330 % en 2025, initialement stimulée par des évaluations environnementales encourageantes, mais fondamentalement remodelée par une transaction de vente transformative. La société, valorisée à 48,76 millions de C$ avec un prix d’action de 0,43 C$, détenait le projet HMN en Argentine, dans les provinces de Salta et Catamarca — un actif stratégique adjacent à l’initiative de développement de POSCO Holdings (NYSE:PKX, KRX:005490) d’un milliard de dollars.

Les explorations avaient défini la ressource de HMN à 1,58 million de tonnes métriques d’équivalent carbonate de lithium (LCE), avec une teneur de 736 mg/l, principalement dans la catégorie mesurée, et une évaluation économique préliminaire indiquant un potentiel de production annuelle de 15 600 tonnes de carbonate de lithium. En janvier 2024, Lithium South et POSCO ont officialisé un accord de développement conjoint, partageant la production à 50/50 entre les blocs Norma Edith et Viamonte, ce qui a permis de résoudre les revendications territoriales concurrentes.

Le développement clé est survenu en juillet 2025, lorsque POSCO a lancé une offre non contraignante en cash de 62 millions de dollars US pour l’ensemble du portefeuille lithium de Lithium South, y compris HMN et ses projets filiales. Après une période de due diligence de 60 jours, fin septembre, Lithium South a annoncé un accord d’achat d’actions définitif le 12 novembre, acceptant l’offre de 65 millions de dollars US de POSCO Argentina. La transaction a été clôturée le 8 décembre, faisant passer immédiatement le prix de l’action de 0,43 C$ à 0,44 C$, avec un sommet de clôture de 0,45 C$ le 24 décembre. Après clôture, Lithium South prévoit de se retirer de la TSXV et de commencer une procédure de dissolution, tout en lançant simultanément un programme de rachat d’actions ordinaires à 0,505 C$ — une sortie optimale pour les actionnaires ayant profité de la hausse des actions lithium durant la reprise des matières premières.

Principales actions lithium américaines : taille de marché et avancées opérationnelles

Lithium Argentina : stratégie de coentreprise et expansion de la production

Parmi les actions lithium cotées aux États-Unis, Lithium Argentina (NYSE:LAR) a progressé de 106 %, devenant le principal acteur de la région avec une valorisation de 891 millions de dollars US et un prix d’action de 5,49 dollars US. La société, issue de Lithium Americas en octobre 2023 et rebaptisée « Lithium Americas (Argentine) » en janvier 2025, exploite le projet de saumure de Caucharí-Olaroz en partenariat avec le chinois Ganfeng Lithium (OTC Pink:GNENF,HKEX:1772).

En avril, Lithium Argentina a signé une lettre d’intention avec Ganfeng pour une collaboration dans les bassins de Pozuelos et Pastos Grandes. En août 2025, cet accord s’est concrétisé par une joint-venture formelle, consolidant les opérations via un actif unifié PPG combinant le projet Ganfeng de Pozuelos-Pastos Grandes avec ceux de Lithium Americas (Pastos Grandes et Sal de la Puna, où Ganfeng détenait déjà 15 % et 35 %). À l’issue, Ganfeng contrôle 67 % du PPG consolidé, tandis que Lithium Argentina conserve 33 %.

Le quatrième trimestre a été exceptionnel avec la publication d’une étude de faisabilité positive confirmant l’ampleur et la rentabilité du projet PPG. La ressource totale s’élève à 15,1 millions de tonnes métriques d’équivalent LCE, avec une production prévue de 150 000 tonnes par an sur 30 ans. L’approbation environnementale de la première étape par le Secrétariat minier et énergétique de Salta a accéléré la certitude du développement.

Les résultats du troisième trimestre, annoncés en novembre, ont confirmé la dynamique de production : Caucharí-Olaroz a produit 8 300 tonnes de carbonate de lithium au trimestre, pour un total de 24 000 tonnes jusqu’en septembre. La performance boursière de fin d’année a atteint 5,58 dollars US le 31 décembre, en lien avec la hausse des prix du carbonate de lithium, renforçant la corrélation fondamentale entre le prix des matières premières et la valorisation des actions lithium.

Sociedad Química y Minera (SQM) : reprise de grande capitalisation et optimisation opérationnelle

Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM) a été le pilier de la grande capitalisation dans le secteur lithium américain, avec une hausse de 87 % en 2025, valorisée à 19,66 milliards de dollars US (prix d’action de 68,98 dollars US). Le géant chilien, dominant les opérations de saumure du Salar de Atacama, extrait le lithium et produit du carbonate et de l’hydroxyde de lithium de qualité batterie à l’échelle mondiale.

SQM a franchi plusieurs étapes importantes qui ont remodelé sa position concurrentielle. En juillet, la production d’hydroxyde de lithium de qualité batterie a débuté dans sa raffinerie de Kwinana en Australie occidentale, un site stratégique pour augmenter l’offre d’hydroxyde. En avril, l’autorité chilienne de la concurrence a approuvé le partenariat avec Codelco, le géant national du cuivre, visant à augmenter la production à Atacama. L’approbation de quotas supplémentaires par le régulateur nucléaire chilien CChEN a également renforcé la faisabilité de l’expansion.

Les résultats financiers ont confirmé des améliorations opérationnelles malgré des vents contraires sur le chiffre d’affaires. Sur neuf mois en 2025, le bénéfice net s’est élevé à 404,4 millions de dollars US, contre une perte de 524,5 millions en 2024. Le chiffre d’affaires a atteint 3,25 milliards de dollars US, en baisse de 5,9 % sur un an, avec un bénéfice brut de 904,1 millions. Le troisième trimestre a été particulièrement robuste : un bénéfice net de 178,4 millions de dollars US, en hausse de 36 % par rapport à 2024, un chiffre d’affaires de 1,17 milliard (+8,9 %) et un bénéfice brut de 345,8 millions (+23 %). La direction attribue cette reprise à la hausse des prix du lithium et à une meilleure efficacité opérationnelle, des dynamiques profitables pour les actions à grande capitalisation.

Les actions SQM ont culminé à 71,63 dollars US le 26 décembre, poursuivant leur momentum jusqu’à la fin de l’année, avec des prix du lithium toujours soutenus.

Albemarle : restructuration de portefeuille et génération de flux de trésorerie libre

Albemarle (NYSE:ALB) a progressé de 64 % en 2025, avec une capitalisation de 16,71 milliards de dollars US (142,01 dollars US par action). Le producteur diversifié basé en Caroline du Nord est en cours de réorganisation stratégique en deux unités commerciales, dont une dédiée exclusivement au marché des batteries lithium-ion et à la transition énergétique, comprenant la production de carbonate, d’hydroxyde et de métaux.

Le portefeuille mondial diversifié d’actifs lithium d’Albemarle inclut ses opérations chiliennes à La Negra (traitement du saumure de Salar de Atacama), ses holdings en Australie avec la mine de hard-rock Wodgina en joint-venture 50/50 avec Mineral Resources (ASX:MIN,OTC: MLRRF), l’usine d’hydroxyde de Kemerton en propriété exclusive, et une participation de 49 % dans l’exploitation de hard-rock de Greenbushes.

L’innovation technologique constitue un autre facteur différenciateur parmi les actions lithium à grande capitalisation. Albemarle poursuit la mise en œuvre de l’extraction directe du lithium à Atacama, visant à réduire la consommation d’eau — un enjeu crucial face aux contraintes hydriques régionales. Fin octobre, la société a annoncé la cession de 51 % de Ketjen, son activité de catalyseurs de raffinage, conservant 49 %, ainsi que la cession de sa participation de 50 % dans la coentreprise Eurecat à son partenaire Axens. Ces opérations devraient générer environ 660 millions de dollars US de flux de trésorerie avant impôt, avec une clôture prévue au premier semestre 2026 sous réserve de l’approbation réglementaire.

Les résultats de novembre ont montré une résilience opérationnelle : un chiffre d’affaires d’environ 1,31 milliard de dollars US, en léger recul par rapport à 2024 en raison de la pression sur les prix de stockage d’énergie, mais une génération de flux de trésorerie opérationnelle de 356 millions de dollars US au trimestre. La direction vise une réduction des investissements en capital pour 2025 à environ 600 millions de dollars US, avec une prévision de flux de trésorerie libre positif de 300 à 400 millions, ce qui est essentiel pour la stabilité financière des actions à grande capitalisation dans un contexte cyclique des matières premières.

Les actions Albemarle ont atteint 150,01 dollars US le 26 décembre, soutenues par la dynamique favorable des prix du lithium.

Principales actions australiennes de lithium : leaders en phase de développement riches en ressources

Argosy Minerals : progression de la production dans le Triangle du Lithium

Les actions australiennes de lithium ont connu un momentum exceptionnel, Argosy Minerals (ASX:AGY) ayant progressé de 311 %, avec une valorisation de 169,78 millions de dollars australiens (AU$0,115 par action). La société se concentre sur le projet Rincon en Argentine, dans le Triangle du Lithium, où elle détient 77,5 % avec des voies d’earn-in pour atteindre 90 %. Elle possède également le projet de lithium Tonopah au Nevada.

Le développement de Rincon s’est accéléré en 2025. La production initiale de carbonate de lithium de qualité batterie a commencé en 2024 via une installation de démonstration de 2 000 tonnes par an, mais a été suspendue en raison du contexte de prix faibles à la fin 2024-début 2025. La priorité s’est tournée vers la faisabilité pour une extension de 12 000 tonnes par an, appuyée par une ressource totale JORC de 731 801 tonnes métriques exprimée en équivalent carbonate de lithium.

En juin, une validation commerciale significative a été obtenue : Argosy a signé un contrat de vente spot avec un partenaire chimique basé à Hong Kong pour 60 tonnes métriques de produit à 99,5 % de qualité batterie, démontrant la réceptivité des acheteurs. Quelques semaines plus tard, des évaluations d’ingénierie et de faisabilité ont progressé pour une ligne de transmission électrique de 7 km capable de fournir jusqu’à 40 mégawatts à Rincon — infrastructure critique pour soutenir la production à grande échelle.

Les résultats du troisième trimestre, publiés fin octobre, ont montré des progrès vers la production. La période de 90 jours a permis d’avancer dans l’ingénierie détaillée et la faisabilité, préparant le lancement de la construction pour une opération de 12 000 tonnes par an. Pendant cette période, Argosy a réalisé une levée de fonds de 2 millions de dollars australiens, clôturant en septembre avec environ 4,6 millions AU$ en liquidités. En novembre, la société a renforcé sa dynamique commerciale avec un accord de vente spot avec Chengdu Chemphys Chemical Industry pour 16,1 tonnes de carbonate de lithium.

Les actions Argosy ont atteint 0,125 AU$ le 23 décembre, amplifiant la hausse annuelle de 311 %, profitant de la tendance haussière des prix du lithium — un avantage direct pour les actions australiennes en phase de production à court terme.

European Lithium : spin-off et diversification du portefeuille

European Lithium (ASX:EUR) a progressé de 269 %, portant sa valorisation à 274,7 millions de dollars australiens (AU$0,155 par action). La société australienne explore le lithium dans plusieurs pays européens (Autriche, Irlande, Ukraine) tout en conservant une exposition stratégique aux terres rares via sa spin-off Critical Metals (NASDAQ:CRML), qui a acquis le projet de lithium de Wolfsberg en Autriche ainsi que des actifs de terres rares au Groenland.

En 2025, European Lithium a déployé une stratégie de levée de fonds sophistiquée en tirant parti de la hausse du cours de Critical Metals. En juillet, elle a levé 5,2 millions AU$ en vendant 1 million d’actions Critical Metals ; début octobre, 31,75 millions AU$ ont été levés en vendant 3 millions d’actions à des investisseurs institutionnels américains. Mi-octobre, une opération majeure a permis de vendre 3,85 millions d’actions Critical Metals à 13 dollars US l’action, levant environ 76 millions AU$ net. Quelques jours plus tard, 3,03 millions d’actions ont été échangées pour 76 millions AU$.

Malgré ces ventes importantes, European Lithium détient encore 53 millions d’actions Critical Metals après octobre, conservant une option significative sur le potentiel des terres rares et du lithium. Le rapport du troisième trimestre (fin octobre) a souligné le succès du financement du portefeuille, l’avancement des explorations en Irlande, et la planification du corridor d’alimentation électrique de Wolfsberg. Le pic de trading d’octobre a atteint 0,465 AU$ par action, établissant le sommet de 2025 avant une légère correction de fin d’année — néanmoins, une appréciation annuelle de 269 % parmi les actions australiennes de lithium.

Global Lithium Resources : finalisation de la DFS du projet Manna et développement de la voie d’exportation

Global Lithium Resources (ASX:GL1) a clôturé 2025 avec une hausse de 244 %, valorisée à 167,51 millions AU$ (AU$0,62 par action). La société, basée en Australie-Occidentale, exploite le projet de lithium Manna en propriété exclusive dans la région de Goldfields et le projet de lithium Marble Bar dans la région de Pilbara, totalisant 69,6 millions de tonnes métriques de minerai indiqué et inféré à 1,0 % de Li2O. Manna seule détient 19,4 millions de tonnes de réserves à une teneur de 0,91 % Li2O.

En octobre, une étape stratégique majeure a été la création d’une société distincte, MB Gold, en séparant l’activité aurifère de Marble Bar, tout en conservant les droits exclusifs sur le lithium dans le portefeuille. La société a également finalisé une étude de faisabilité (DFS) en décembre, confirmant la viabilité économique du projet avec une valeur actualisée nette après impôt de 472 millions AU$ et un taux de rendement interne de 25,7 %, soutenus par des coûts unitaires compétitifs, une durée d’exploitation de 14 ans, et des permis récemment obtenus, positionnant Manna pour une décision d’investissement imminente. En décembre, un protocole d’accord non contraignant avec l’autorité portuaire du Sud (Southern Ports Authority) a été signé pour évaluer des options d’exportation de concentré de spodumène via le port d’Esperance, pouvant atteindre 240 000 tonnes métriques par an, assurant une logistique et des débouchés clés.

Les actions Global Lithium ont atteint 0,69 AU$ le 28 décembre — le sommet de fin d’année parmi les actions australiennes de lithium —, reflétant la validation de la DFS et la visibilité sur la trajectoire de développement à court terme.