Prix de l'argent en temps réel : Quel a été le niveau le plus élevé jamais atteint par l'argent ?

Comme l’or, l’argent a longtemps servi de refuge en période d’incertitude, attirant de nouvelles vagues d’intérêt des investisseurs. Malgré ses fluctuations de prix notoires, beaucoup pensent que les métaux précieux entrent dans une phase de marché haussier. La question qui revient régulièrement chez les acteurs du marché est simple : quel a été le plus haut historique de l’argent ? Comprendre cette réponse révèle à quel point le potentiel de hausse de ce métal blanc est important.

Le sommet historique : comprendre le record de l’argent

Pour saisir le potentiel complet de l’argent, il faut remonter à janvier 1980. Le prix le plus élevé jamais enregistré était de 49,95 US$ par once, atteint le 17 janvier de cette année-là. Cependant, ce sommet a été atteint par des mécanismes de marché douteux plutôt que par une découverte organique du prix.

Deux traders fortunés, les frères Hunt, ont orchestré cette hausse en tentant de monopoliser le marché de l’argent. Leur stratégie consistait à acheter à la fois de l’argent physique et des contrats à terme sur l’argent, en prenant livraison réelle des métaux plutôt que d’accepter des règlements en espèces. Cette accumulation agressive a brièvement poussé les prix à des niveaux sans précédent. Le plan s’est finalement effondré de façon spectaculaire. Le 27 mars 1980 — une date à jamais marquée comme le « Silver Thursday » dans l’histoire des marchés —, les frères Hunt ont manqué des appels de marge cruciaux et le marché s’est effondré. Les prix de l’argent ont chuté de la stratosphère à seulement 10,80 US$, un effondrement qui a secoué les marchés mondiaux.

Ce record est resté invaincu pendant plus de trois décennies, jusqu’en avril 2011, lorsque l’argent a rebondi à 47,94 US$. Cette seconde poussée historique reflétait une demande d’investissement authentique, plus de trois fois le prix moyen de 14,67 US$ l’once en 2009.

Comment l’argent est négocié : explication des mécanismes de marché

Pour comprendre pourquoi les prix de l’argent évoluent si violemment, il est utile de savoir comment ce métal change de mains. L’argent se négocie en dollars et cents par once sur des marchés mondiaux ouverts 24 heures sur 24. Les principaux centres de négociation incluent New York, Londres et Hong Kong, Londres dominant les transactions physiques d’argent et le NYMEX (notamment sa division COMEX) traitant la majorité des contrats à terme.

Les investisseurs accèdent à l’argent via deux canaux principaux. La marchandise physique — lingots, pièces, rounds — se négocie sur le marché au comptant, ce qui signifie que l’acheteur achète au prix actuel et reçoit une livraison immédiate. Alternativement, les traders peuvent accéder à l’argent via le marché à terme, en concluant des contrats pour une livraison future à un prix prédéterminé. Cette approche offre un effet de levier avec des exigences de capital moindres, mais comporte un risque plus élevé.

De nombreux investisseurs modernes préfèrent les fonds négociés en bourse (ETF), qui offrent une liquidité comparable à celle des actions tout en permettant une exposition à l’argent physique, aux contrats à terme ou aux actions de sociétés minières d’argent.

Parcours du prix de l’argent : de 1980 à aujourd’hui

La période entre le pic dramatique de 1980 et la reprise de 2011 raconte une histoire de maturation du marché et de regain d’intérêt pour les métaux précieux. Après 2011, les prix ont fortement reculé, évoluant dans une fourchette de 15 à 20 US$ durant la reste des années 2010.

Un tournant est survenu à la mi-2020, lorsque l’incertitude économique liée à la pandémie a ravivé la demande de refuge. L’argent a franchi le seuil psychologique important de 26 US$ en août 2020, puis a testé les 30 US$, sans toutefois pouvoir maintenir cette progression à l’époque.

Le printemps 2023 a apporté une hausse de 30 %, avec l’argent dépassant brièvement 26 US$ début mai, avant de redescendre à 20,90 US$ en octobre. La reprise d’octobre vers 23 US$ reflétait des flux de sécurité liés aux tensions au Moyen-Orient.

La poussée de 2024 : sommets de 12 ans et regain de dynamique

L’histoire véritable s’est écrite en 2024, lorsque l’argent a connu sa meilleure performance en plus d’une décennie. Commencée en faiblesse, la hausse s’est accélérée avec les attentes d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale. Le 20 mars, il a atteint un sommet du premier trimestre à 25,62 US$.

Mai a été le mois décisif. Le 17 mai, l’argent a franchi pour la première fois depuis 2013 la barrière critique des 30 US$. Trois jours plus tard, le 20 mai, il a atteint 32,33 US$, son niveau le plus élevé en 12 ans. Ce franchissement a constitué une étape psychologique, témoignant d’un regain de conviction chez les investisseurs comme chez les acheteurs industriels.

Au troisième trimestre, une prise de bénéfices a entraîné une baisse en dessous de 27 US$ début août, l’argent suivant la faiblesse de son cousin industriel, le cuivre. Cependant, la dynamique s’est inversée en septembre. Le 13 septembre, l’argent a repris le niveau des 30 US$ et a continué à grimper en octobre. Le 21 octobre, il a atteint 34,20 US$ lors d’une séance intraday, enregistrant une hausse de plus de 48 % sur l’année et son niveau le plus élevé en 12 ans.

Qu’est-ce qui pousse les prix de l’argent à la hausse ?

La récente hausse reflète la convergence de plusieurs facteurs puissants. L’incertitude liée à l’élection américaine, l’escalade des tensions au Moyen-Orient, et les anticipations d’une poursuite de l’assouplissement monétaire ont créé une tempête parfaite pour la demande de refuge. Au-delà des enjeux géopolitiques, une transition vers les énergies renouvelables a également alimenté cette dynamique. La fabrication de panneaux solaires nécessite d’importantes quantités d’argent — un fait mis en évidence par les attentes de transition énergétique mondiale. La demande industrielle dans le secteur solaire devrait croître de 20 % en 2024, établissant un nouveau plancher de demande sous les prix.

La double nature de l’argent — à la fois actif d’investissement et matière première industrielle — signifie que son prix reflète à la fois les flux d’investissement et la demande manufacturière. Les acheteurs vont des investisseurs cherchant à préserver leur patrimoine aux fabricants utilisant l’argent dans les batteries, catalyseurs, équipements médicaux ou composants automobiles.

Pressions sur l’offre : la réalité minière face à la demande croissante

Côté offre, l’histoire est tout aussi intéressante. Le Mexique, la Chine et le Pérou dominent la production mondiale d’argent, bien que dans la plupart des mines, l’argent soit un sous-produit de l’exploitation de l’or, du cuivre ou d’autres métaux. Selon les dernières données de l’Institut de l’argent, la production minière mondiale a chuté de 1 % en 2023, à 830,5 millions d’onces, en raison notamment d’un conflit de quatre mois à la mine de Peñasquito de Newmont au Mexique, ainsi que de difficultés en Argentine, en Australie et en Russie.

La production devrait encore diminuer de 0,8 % en 2024, à 823,5 millions d’onces, malgré le développement de nouveaux projets aux États-Unis et au Maroc. La baisse significative de la production péruvienne et chinoise compense en partie cette tendance. Metals Focus prévoit une croissance de 2 % de la demande totale en 2024, ce qui pourrait entraîner un déficit d’offre de 215,3 millions d’onces — le second plus important depuis plus de vingt ans. Cette tension structurelle a soutenu la hausse.

L’ombre de la manipulation des prix

Toute discussion honnête sur la fixation du prix de l’argent doit reconnaître la problématique persistante de manipulation du marché. En 2015, les autorités américaines ont poursuivi 10 grandes banques dans une enquête sur la manipulation des métaux précieux. La preuve a révélé que UBS, HSBC, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, et d’autres avaient truqué les taux de l’argent entre 2007 et 2013. JPMorgan Chase fait face à des accusations similaires s’étendant sur plusieurs années, y compris un accord en 2020 de 920 millions de dollars avec des agences fédérales pour manipulation de plusieurs marchés, y compris les métaux précieux.

La structure même du marché a évolué pour lutter contre ces pratiques. La fixation du prix de l’argent à Londres — utilisée depuis plus d’un siècle — a été abandonnée en 2014, remplacée par le LBMA Silver Price, géré par ICE Benchmark Administration, afin d’accroître la transparence et réduire le risque de manipulation.

Perspectives : l’argent atteindra-t-il 50 US$ ?

Comme l’a montré 2024, l’argent peut connaître des mouvements explosifs, surtout lorsque la demande de refuge croise la demande industrielle liée aux applications dans les énergies renouvelables. Bien que le métal ait approché à plusieurs reprises la barre des 50 US$ et l’ait brièvement dépassée lors de l’épisode Hunt, atteindre et maintenir ce niveau reste incertain.

Quel a été le plus haut historique de l’argent demeure une référence utile, mais les investisseurs tournés vers l’avenir doivent se concentrer sur les facteurs structurels et cycliques qui soutiennent les niveaux actuels. La capacité de l’argent blanc à maintenir ses gains dépendra de sa capacité à rester au-dessus du support critique de 30 US$, tout en profitant de l’incertitude financière persistante et de la transition énergétique mondiale. La trajectoire de la politique monétaire américaine, la stabilité géopolitique et le rythme du déploiement des énergies renouvelables détermineront en fin de compte si l’argent atteindra de nouveaux sommets ou reculera par rapport aux niveaux actuels.