Le récent retournement de la compagnie aérienne indique un spread d'options d'achat baissier

United Airlines (UAL) a vu son action reculer mercredi après une ouverture en hausse due à des projections de revenus plus élevées. Ce type de retournement, passant d’un optimisme à une tendance baissière, pourrait indiquer une faiblesse supplémentaire pour la compagnie aérienne, auquel cas un spread de vente d’options call pourrait être une stratégie efficace.

Un spread de vente d’options call, similaire à cette idée de la semaine dernière, pourrait être une excellente façon de parier sur une limitation de la hausse du cours de United Airlines.

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								Qu’est-ce qu’un spread de vente d’options call ?
							
							
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						LECTURE EN COURS
						Qu’est-ce qu’un spread de vente d’options call ?

Cela suppose que United Airlines ne parviendra pas à repasser au-dessus de 100 dans les prochaines semaines. La stratégie consiste à vendre une option call hors de la monnaie et à acheter une option call encore plus hors de la monnaie.

Les spreads de vente d’options call peuvent être une bonne façon de générer un revenu potentiel pendant qu’une action connaît une tendance baissière. La stratégie peut être rentable si le cours baisse, reste stable ou augmente légèrement, tant qu’il reste en dessous du call vendu à l’échéance.

Quels sont les gains et pertes maximaux ?

Un spread de vente d’options call avec échéance au 17 avril sur l’action United Airlines, avec des prix d’exercice de 100 à 105, se négocie autour de 1,35 $ par action. Les traders vendant ce spread recevraient 135 $ de prime d’option sur un contrat de 100 actions, ce qui constitue aussi le gain maximal possible. La perte maximale serait de 365 $.

Cela représente un rendement potentiel de 36,9 % d’ici le 17 avril.

Le spread atteindra le profit maximal si l’action United Airlines clôture en dessous de 100 le 17 avril. Dans ce cas, tout le spread expire sans valeur, permettant au trader de conserver la prime de 135 $. La perte maximale survient si l’action clôture au-dessus de 105 le 17 avril. Dans ce cas, le vendeur de la prime perd 365 $ sur la transaction.

Alors que certaines stratégies d’options comportent un risque de pertes illimitées, un spread de vente d’options call reste une stratégie à risque limité pour United Airlines. Cela signifie que vous connaissez toujours à l’avance le pire scénario possible.

Un stop loss pourrait être placé si le cours de United Airlines dépasse 100, ce qui correspond approximativement au niveau actuel de la moyenne mobile sur 200 jours. Une autre option serait de fixer un stop si la valeur du spread passe de 1,35 $ à 2,70 $.

Notes sur l’action United Airlines

Investor’s Business Daily attribue à l’action United Airlines une note composite de 60 sur 99, une note de bénéfice par action de 63 et une note de force relative de 42. Selon IBD Stock Checkup, United Airlines se classe huitième dans son groupe.

United Airlines doit faire face à une pression croissante due à l’augmentation des coûts de main-d’œuvre, à des défis opérationnels persistants et à un cycle d’investissements en capital important. Ce dernier pourrait comprimer les marges alors que la demande montre des signes de normalisation.

En intégrant une reprise optimiste dans le prix, tout ralentissement du voyage premium, une faiblesse macroéconomique ou une perturbation de ses plans d’expansion de flotte agressifs pourrait rendre la compagnie vulnérable à une nouvelle baisse.

N’oubliez pas que les options comportent des risques, et que les investisseurs peuvent perdre 100 % de leur investissement.

Cet article est uniquement à des fins éducatives et ne constitue pas une recommandation de trading. N’oubliez pas de faire toujours votre propre diligence et de consulter votre conseiller financier avant de prendre toute décision d’investissement.

Gavin McMaster détient une maîtrise en finance appliquée et en investissement. Il se spécialise dans le trading de revenus avec des options et adopte une approche prudente. Il croit aussi que la patience pour attendre les meilleures configurations est la clé du succès en trading. Suivez-le sur X/Twitter à @OptiontradinIQ.

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