Je réfléchis récemment à une vieille problématique dans l’investissement et le trading. La phrase de Buffett que tout le monde connaît — « Soyez avide quand les autres ont peur, et peur quand les autres sont avides » — semble simple, mais en réalité, sa mise en pratique dans le trading est une question de vie ou de mort.

J’ai moi-même vécu cette lutte intérieure. Parfois, après avoir réalisé un petit profit, mon cœur se met à battre la chamade, craignant que la profit ne s’échappe, je ferme rapidement la position pour prendre mes gains, mais le marché continue de monter. En voyant la partie que j’ai laissée sur la table, je ressens une douleur. Une autre fois, je décide de laisser courir le profit, de ne pas prendre de bénéfice, mais le marché se retourne et je me retrouve à tout perdre. À ce moment-là, je me reproche d’être trop avide, l’humain est vraiment faible.

En réalité, la majorité des investisseurs particuliers oscillent entre ces deux extrêmes. Acheter à un niveau relativement bas, puis le marché monte et atteint une zone de profit, il commence à se corriger — faut-il sortir ? Chacun a son avis. Si on sort et que le prix continue de monter, on regrette d’avoir été si timide ; si on ne sort pas et que le prix chute, on regrette de ne pas avoir pris ses gains à temps. Tout le monde peut jouer le rôle du « bras de fer » après coup, mais au moment précis, quand les autres ont peur, nous avons souvent aussi peur, et quand les autres sont avides, nous suivons leur exemple.

Les traders qui échouent ont généralement quatre comportements typiques. Premièrement, prendre des profits rapidement et sortir en cas de perte, par peur de voir ses gains s’évaporer ou ses pertes s’aggraver. Deuxièmement, augmenter sa position contre la tendance, en espérant que le marché va inverser, même si cela implique d’accumuler des pertes. Troisièmement, suivre aveuglément la foule en achetant en hausse ou en vendant en baisse, sans discernement. Quatrièmement, faire du trading à gros volume, en investissant tout d’un coup. Les deux premiers sont dus à la peur, les deux autres à la cupidité. Ces stratégies peuvent parfois gagner quelques fois, mais ce n’est que de la chance ; à long terme, elles conduisent souvent à de lourdes pertes.

L’essentiel est d’avoir un système de trading. Des règles simples mais cruciales : couper ses pertes rapidement, laisser courir ses profits. Avoir des critères précis pour entrer et sortir du marché, une gestion claire du capital. Respecter strictement ces règles, sans suivre la peur des autres, ni leur cupidité. Le système doit filtrer beaucoup de décisions émotionnelles.

Depuis l’agriculture jusqu’à l’ère industrielle, puis à l’ère de l’information, tout évolue, sauf la nature humaine qui n’a pas changé depuis des millénaires. Mais l’individu peut évoluer. Les traders professionnels, à force de pratique et de réflexion, ont peu à peu vaincu leurs peurs et leur cupidité intérieures, devenant ainsi des gagnants sur le marché. La majorité des gens passent leur vie à lutter contre leurs faiblesses humaines.

Nous pouvons aussi inverser la perspective : utiliser des outils pour analyser l’état psychologique général des investisseurs sur le marché. Quand les autres ont peur, regardons ce que disent les indicateurs ; quand ils sont avides, restons vigilants face aux risques. Cela peut nous aider à réduire le nombre de décisions prises sous l’emprise des émotions. La clé de l’investissement est de respecter le marché, d’adopter une attitude rationnelle face à notre position, et de perfectionner progressivement notre compréhension du trading dans un cadre que nous maîtrisons réellement. Ne comptez pas sur une illumination soudaine, mais évoluez petit à petit à travers chaque expérience pratique.