Après la levée de fonds de MetaDAO dont tout le monde parlait, P2P a réalisé son TGE hier, ce qui, après tout, n’a pas été une surprise, mais plutôt décevant.

Je pense que, ironiquement, toute la polémique autour du pari sur leur propre vente sur Polymarket pourrait en réalité représenter l’une des plus grandes opportunités pour beaucoup d’entre vous en ce moment.
Je ne vais pas le défendre. Le pari sur Polymarket par l’équipe était une erreur. Ils l’ont reconnu et ont proposé des remboursements complets à tous ceux qui ne voulaient plus participer à cause de cela. Presque personne n’a accepté cette offre, ce qui en dit long.
Malgré tout cela, ils ont réussi à lever plus de $6M dans des conditions de marché extrêmement difficiles, soutenus par certains des investisseurs les plus pointus du secteur, aux côtés d’une communauté MetaDAO forte.
Bien sûr, le FUD a tué l’élan et effrayé les acheteurs potentiels, tandis que ceux qui ont participé à la vente pour un simple flip ont été déçus et ont vendu rapidement. Mais pour quiconque a un horizon temporel supérieur à celui d’un éphémère, je vois ici une opportunité énorme :
La capitalisation boursière actuelle est de 6 millions de dollars, la valorisation entièrement diluée est de 12 millions de dollars. La plupart des investisseurs n’ont même pas acheté à un prix inférieur et sont bloqués pendant un an. Les tokens de l’équipe ne seront pas débloqués de sitôt non plus — et quand ils le seront, cela dépendra de KPIs de performance.
Pourtant, les fondamentaux de l’entreprise restent incroyablement solides et semblent n’avoir fait que s’accélérer après leur levée réussie :
Le contexte macroéconomique ne pourrait pas être meilleur. Les stablecoins dans les marchés émergents restent l’une des plus grandes opportunités dans la crypto. La loi GENIUS est en vigueur et la loi CLARITY arrive bientôt. L’infrastructure des stablecoins est en train d’être légitimée par les régulateurs et les institutions en temps réel. P2P se trouve à la dernière étape de cette vague, en mettant réellement les stablecoins entre les mains des personnes dans les pays qui en ont le plus besoin.
Et le TAM parle de lui-même. Inde, Brésil, Argentine, Indonésie — dans ces marchés seulement, plus d’un milliard de personnes sont non bancarisées ou sous-bancarisées. Ce n’est pas un produit de niche destiné à une audience de niche.
Le volume mensuel continue d’atteindre de nouveaux ATH, en croissance de 5,5 % MoM, tandis que le chiffre d’affaires augmente de 8 % par rapport à février. Plus de 23 000 utilisateurs sont déjà servis.
Et les vecteurs de croissance à venir sont évidents :
1) L’expansion horizontale continue d’être déployée dans de nouveaux marchés en LATAM en ce moment
2) Expansion verticale via leur déploiement @coinsme_HQ 2.0, qui servira de leur propre plateforme néobanque
3) Projets de croissance exponentielle via leur déploiement B2B SDK, qui les transforme essentiellement en une plateforme
Et peut-être le plus important : une forte alignement avec le token, grâce aux coins de propriété @MetaDAOProject.
Le token équivaut essentiellement à des actions, donc les détenteurs bénéficieront directement de chaque cent gagné par P2P. L’équipe a déjà laissé entendre que les revenus alimenteraient la trésorerie de Futarchy bien plus tôt que prévu.
$12M FDV pour un produit en direct, générant des revenus, avec de véritables vents favorables macroéconomiques, un marché adressable d’un milliard de personnes, trois vecteurs de croissance clairs, et une véritable alignement token-revenus.
Dans un marché où des projets sans utilisateurs ni revenus se négocient à 50-100x P2P, basé uniquement sur leur valeur memétique, je pense que @P2Pdotme vaut vraiment le coup d’œil.