Bitcoin : les fonds des ETF oscillent, la zone des 70 000 $ reste un point d’équilibre entre acheteurs et vendeurs

Situation actuelle

D’après la surveillance des cours de Gate.io, le 9 avril, le Bitcoin est de nouveau passé sous 71 000 $. Le dernier prix est d’environ 70 990 $. La hausse sur 24 heures est d’environ 4,22 %. Dans la journée, le plus haut a touché 71 004,2 $ avant de subir rapidement une pression vendeuse et de reculer. La veille (le 8 avril), le Bitcoin avait brièvement percé 72 000 $ grâce au regain d’optimisme macroéconomique, enregistrant une hausse d’environ 7 % sur une journée.

En ce qui concerne le volume, les échanges restent globalement dynamiques : le volume spot sur 24 heures s’élève à environ 7,7 milliards de dollars, ce qui montre que les participants au marché divergent davantage.

Logique de déclenchement principale

1. Les anticipations de baisse des taux reprennent de l’ampleur, le contexte macro offre une brève bouffée d’oxygène

Les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Fed cette année ont connu un changement spectaculaire le 9 avril. D’après l’outil FedWatch du CME, la probabilité de baisses de taux avant la fin de l’année a brièvement atteint environ 43 %, tandis qu’au début de cette semaine, cette probabilité était presque nulle. Le procès-verbal de la réunion de mars de la Fed a également diffusé un signal plutôt « dovish » : plusieurs participants estiment qu’une baisse des taux deviendra appropriée si l’inflation baisse comme prévu.

Cependant, la probabilité que la réunion d’avril maintienne les taux inchangés reste très élevée, à 98,4 %. Le consensus du marché considère que, tant que l’inflation reste au-dessus de l’objectif, la Fed ne s’orientera pas facilement dans un sens différent à court terme.

2. Les risques géopolitiques s’aggravent à nouveau, le détroit d’Hormuz se referme

La situation au Moyen-Orient s’est de nouveau détériorée après une brève phase d’apaisement. Le 8 avril, le détroit d’Hormuz s’est une nouvelle fois refermé : le système de suivi du trafic maritime indique qu’un pétrolier, qui devait initialement sortir par le détroit, a brusquement fait demi-tour au large de la côte omanaise. Les médias officiels iraniens ont confirmé que le détroit est totalement fermé ; de nombreux navires restent également bloqués dans les zones maritimes voisines.

Cette nouvelle exerce une pression à double sens sur les actifs à risque : d’un côté, si le prix du pétrole reste à un niveau élevé, cela fera monter les anticipations d’inflation et renforcera la justification du maintien d’un resserrement par la Fed ; de l’autre, l’incertitude géographique en elle-même ébranle aussi l’appétit pour le risque des investisseurs.

3. Les flux de capitaux des ETF se divisent structurellement

Les flux de capitaux des ETF affichent des signaux dignes d’attention. D’un côté, l’ETF Bitcoin spot lancé par Morgan Stanley (MSBT) a dépassé 1,6 million d’actions échangées le premier jour, avec environ 34 millions de dollars de flux entrants, ce qui indique que les grandes institutions financières traditionnelles continuent de construire progressivement sur ce segment. Mais de l’autre, l’ensemble des ETF Bitcoin a enregistré, le 9 avril, environ 159 millions de dollars de sorties nettes, ce qui montre une pression évidente liée à la prise de profits. Parallèlement, les données on-chain indiquent qu’en cas de chute du BTC sous 68 062 $, la force de liquidation cumulée des positions longues des principaux CEX atteindra 2,361 milliards de dollars ; autour de ce niveau de prix, se trouve une grande quantité de positions longues avec effet de levier.

D’un point de vue technique, les analystes estiment généralement que le prix se situe actuellement au-dessus de la zone de support de 68 500-70 000 dollars, tandis que la forte zone de résistance se trouve entre 72 500 et 75 000 dollars : il s’agit de la zone de transactions denses de la période précédente, et aussi du niveau de pression de la moyenne mobile sur 50 jours.

Supports et résistances clés

· Support : 70 000 $ (seuil psychologique), 68 500-69 000 $ (ligne de séparation acheteurs-vendeurs), 65 000-66 500 $ (zone de défense solide)
· Résistance : 71 500-72 000 $ (zone de pression intrajournalière), 73 000-75 000 $ (moyenne mobile sur 50 jours et zone de transactions denses), 78 000-80 000 $ (ligne de démarcation à moyen terme entre marchés haussier et baissier)
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Points d’entrée et stratégies de trading

Stratégie d’achat (prudent) : placer des ordres par tranches de part et d’autre dans la zone de 68 500-69 500 dollars, avec un stop-loss sous 68 000 dollars. Premier objectif : 71 500 dollars. Deuxième objectif : 73 000 dollars. Cette zone constitue un support efficace, testé à plusieurs reprises, et la structure des positions reste relativement solide.

Stratégie d’achat (agressive) : si le prix tient solidement au-dessus de 72 000 dollars et que le volume continue de suivre, il est possible de poursuivre une position longue avec une position légère, avec un stop-loss à 71 000 dollars, et des objectifs à 73 500-75 000 dollars. Il faut surveiller de près les signaux des flux de capitaux des ETF.

Stratégie de vente (court terme) : lorsque le prix rencontre une résistance dans la zone de 72 000-73 000 dollars et recule, il est possible d’essayer une vente à découvert avec une position légère, avec un stop-loss au-dessus de 73 500 dollars, et des objectifs à 70 000-70 500 dollars. Le prix actuel se situe à proximité du seuil psychologique clé des 70 000 dollars : si ce niveau ne peut pas être défendu, il faut se méfier d’un nouveau repli vers la ligne d’alerte de liquidation à 68 000 dollars.
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