J'ai suivi de près le secteur des entreprises de soins à domicile cotées en bourse récemment, et il y a en fait une dynamique solide qui se construit ici. Tout le secteur des soins ambulatoires et à domicile évolue plus rapidement que la plupart ne le réalisent.

Voici ce qui le pousse : le vieillissement de la population mondiale, la hausse des coûts de santé qui pousse les gens vers des alternatives moins chères, et honnêtement, l'IA commence à faire une réelle différence dans le fonctionnement de ces services. Le marché était évalué à environ $416 milliards en 2024 et les projections montrent qu'il atteindra près de $750 milliards d'ici 2030. C'est un potentiel de croissance réel.

L'industrie a connu une période difficile après la pandémie, mais il y a eu une reprise régulière. Ce qui est intéressant, c'est la situation de valorisation en ce moment - négociée à 18,1 fois le PER futur contre 22,9 pour le S&P. Donc, vous ne payez pas trop cher pour une exposition à ce secteur.

Laissez-moi vous présenter quatre entreprises de soins à domicile cotées en bourse qui méritent votre attention :

The Pennant Group (PNTG) a fait un carton. Leurs résultats du troisième trimestre ont montré une forte croissance du chiffre d'affaires dans les segments des soins à domicile, de l'hospice et de la vie senior. La direction prévoit une croissance de 33,5 % du chiffre d'affaires en 2025 et de 22,3 % des bénéfices. C'est le genre de dynamique que vous souhaitez voir. Leur ROE de 9,4 % dépasse la moyenne du secteur.

Encompass Health (EHC) est une autre que je suis de près. Ils viennent d'ouvrir un nouvel hôpital de réadaptation à Lake Worth et ont augmenté leur capacité durant le trimestre. Le chiffre d'affaires devrait croître de 10,4 %, avec une hausse de 19,6 % des bénéfices. Ce qui ressort, c'est leur ROE à 17,8 % - nettement au-dessus de la moyenne du secteur. Ce sont des entreprises de soins à domicile cotées en bourse qui se développent réellement.

DaVita (DVA) contrôle une part importante du marché mondial des soins rénaux. Leurs revenus issus de la dialyse augmentent, et ils ouvrent de nouveaux centres tant au niveau national qu'international. Des attentes de croissance plus modérées (5,8 % de chiffre d'affaires, 8,7 % de bénéfices), mais leur rendement sur bénéfices de 8,9 % est solide par rapport à celui du secteur à 5 %.

Option Care Health (OPCH) se concentre sur les services d'infusion à domicile et a publié de solides résultats au troisième trimestre avec des améliorations importantes du chiffre d'affaires et du résultat net. Le consensus prévoit une croissance de 12,9 % du chiffre d'affaires et de 39,8 % des bénéfices. Cette croissance des bénéfices est notable. Leur ROE de 17,9 % dépasse également les standards du secteur.

Ce qui se passe réellement ici, c'est que ces entreprises de soins à domicile cotées en bourse profitent de vents favorables structurels - le vieillissement démographique, la pression sur les coûts du système de santé, et l'adoption accélérée de la technologie. Les défis liés au personnel sont réels cependant, donc l'exécution est cruciale.

Si vous regardez le secteur, la valorisation semble raisonnable par rapport aux multiples du marché plus large, et la trajectoire de croissance paraît légitime compte tenu de la dynamique sectorielle. À garder à l'œil si vous souhaitez vous exposer au secteur de la santé.