Dernièrement, quelqu'un m'a demandé ce qu'est exactement le trading avec effet de levier, alors aujourd'hui je vais tout expliquer clairement.

Commençons par la base. Tu as 5000 yuan, tu veux acheter du Bitcoin, mais le Bitcoin coûte 50 000 yuan chacun. En temps normal, tu ne peux pas acheter. Mais le trading avec effet de levier change cette règle. La plateforme te dit : tu ne mets que 10 % du capital, soit 5000 yuan, et je te prête les 45 000 yuan restants. Comme ça, tu peux acheter un Bitcoin, c'est ça l'effet de levier dix fois.

Bien sûr, il faut rembourser l'argent emprunté. Supposons que le Bitcoin monte à 55 000 yuan, tu gagnes 10 %. En vendant, tu rembourses les 45 000 yuan, et ton capital de 5000 yuan double pour atteindre 10 000 yuan. Ça a l'air pas mal, non ? Mais à l'inverse, c'est la catastrophe.

Si le Bitcoin chute à 45 000 yuan, soit une baisse de 10 %, avec un effet de levier dix fois, ton capital de 5000 yuan disparaît directement. Pire encore, si le prix continue de baisser à 44 000 yuan, tu perds non seulement tout ton capital, mais tu dois aussi 1000 yuan à la plateforme. Ces 1000 yuan sont une dette que tu dois rembourser. C'est ce qu'on appelle une liquidation forcée, ou "爆仓" (explosion de position). Cela signifie que ton capital est complètement effacé, et tu peux même devoir de l'argent.

Comment éviter la liquidation ? Il n’y a qu’une seule solution : ajouter des fonds pour couvrir la position. En rechargeant 5000 yuan sur ton compte, la somme de ton cash plus la valeur du Bitcoin peut couvrir le montant emprunté, et la plateforme ne forcera pas la clôture de ta position.

Théoriquement, cela semble simple, mais en réalité, c’est beaucoup plus compliqué.

Il y a eu en Chine de nombreux faux exchanges, pas des plateformes qui falsifient directement les données, mais des plateformes légitimes où les données sont réelles, où les transactions se déroulent réellement, mais qui piquent les petits investisseurs jusqu’à ce qu’ils perdent tout. Comment font-ils ?

C’est très simple. La plateforme connaît la position de chaque investisseur, ses fonds, son effet de levier, toutes ces informations sont en main. Ensuite, la plateforme s’allie avec quelques gros investisseurs, et choisit une nuit sombre et venteuse pour agir. Pourquoi la nuit ? Parce que la plupart des petits investisseurs dorment, ils ne voient pas les mouvements du marché, et ne peuvent pas couvrir leurs positions à temps.

Les gros investisseurs commencent à faire monter le prix de 50 000 à 55 000 yuan. À ce moment-là, ceux qui sont en position longue sans cash, avec un effet de levier dix fois, sont automatiquement liquidés, car ils dépassent la limite. Ces ordres liquidés aident à faire monter encore le prix. Avec la hausse continue, des investisseurs avec un effet de levier de neuf, huit, etc., commencent aussi à être liquidés. Les gros investisseurs n’ont besoin que de peu de fonds pour faire monter la sauce, et en faisant rouler la boule de neige, ils écrasent tous ceux qui font du short.

Supposons que le prix monte à 75 000 yuan, tous ceux en short avec un effet de levier supérieur à 5 sont liquidés. Si le gros investisseur est aussi avec un effet de levier de 10, il peut faire un profit de 4 fois en passant de 50 000 à 75 000 yuan.

Plus fort encore, le gros investisseur peut aussi faire l’inverse. Il peut commencer à faire du short de façon folle, en faisant chuter le prix de 75 000 à 50 000 yuan. À ce moment-là, peu de traders suivent la tendance, il est facile de faire chuter le prix. Ensuite, il peut augmenter à nouveau ses fonds, répéter l’opération, et faire chuter le prix de 50 000 à 25 000 yuan. Les petits investisseurs qui ont acheté avec un effet de levier supérieur à 5 sont alors tous liquidés. Le gros investisseur rachète à bon marché, et réalise un nouveau profit.

Toutes ces transactions sont réelles, les données aussi. Tant que tu maîtrises les informations sur les positions des petits, leurs prix d’entrée, leur effet de levier, et que tu as suffisamment de fonds, en profitant d’un moment où la participation des petits est faible, tu peux faire des coups précis. Que ce soit en achetant ou en shortant, les petits se font tous liquider, et les gros en tirent profit.

Bien sûr, ce sont des histoires de plateformes de black market. Sur le marché officiel du Bitcoin, comment cela pourrait-il arriver ? Le Bitcoin est si régulé, il n’y a pas de gros investisseurs qui contrôlent 80 % des fonds, et il n’y a pas 20 % des acteurs qui dominent tout. De plus, le Bitcoin est si sécurisé, comment pourrait-on piéger les petits avec des données de transaction ?

En résumé, le Bitcoin est génial, et les liquidations ne sont que des fluctuations normales du marché, il n’y a pas de complot.

Si tu veux vraiment avancer dans la crypto, ne pas te faire couper les cheveux, n’hésite pas à échanger avec moi. Mais ne commence pas par me demander quel coin je préfère, je ne pourrai vraiment pas répondre. J’espère que tout le monde pourra rester plus lucide dans ce marché.