Si vous avez déjà échangé des cryptomonnaies pendant un certain temps, vous avez probablement entendu parler du terme PnL. Mais voici le problème—beaucoup de gens ne comprennent toujours pas vraiment ce que cela signifie ou comment le calculer correctement. Laissez-moi décomposer cela parce que comprendre le PnL est en fait fondamental pour savoir si votre trading fonctionne réellement ou non.

Alors, quelle est la signification réelle du PnL ? C'est assez simple : profit et perte. C'est simplement la différence entre ce que vous avez payé pour quelque chose et ce qu'il vaut maintenant (ou ce que vous l'avez vendu). Mais c'est là que ça devient intéressant—le PnL en crypto n'est pas aussi simple que dans la finance traditionnelle parce que vous avez différentes façons de le mesurer selon votre situation.

Commençons par la valorisation au prix du marché, ou MTM. C'est essentiellement évaluer vos actifs à leur prix actuel du marché. Disons que vous détenez de l'ETH et que le prix passe de 1 950 $ à 1 970 $ en une journée. Cette différence de 20 $ ? C'est votre PnL quotidien juste comme ça. Assez simple. Mais si le prix tombait à 1 940 $ à la place, vous auriez une perte de 10 $. La signification du PnL ici est simplement le changement de valeur.

Maintenant, il y a une distinction clé qui embrouille les gens : PnL réalisé versus PnL non réalisé. Le PnL non réalisé est ce que vous avez sur le papier en ce moment. Vous avez acheté de l'ETH à 1 900 $, il est à 1 600 $ aujourd'hui, donc vous êtes en baisse de 300 $ sur le papier. Cette perte n'est pas réelle tant que vous ne vendez pas réellement. Le PnL réalisé est ce qui se passe lorsque vous fermez la position. Si vous avez acheté du DOT à 70 $ et que vous l'avez vendu à 105 $, vous avez verrouillé un profit de 35 $. C'est réel. C'est dans votre portefeuille.

Lorsqu'il s'agit de calculer réellement votre PnL, il existe plusieurs méthodes selon votre façon de trader. La méthode FIFO (premier entré, premier sorti) est simple—vous supposez que vous avez vendu d'abord les coins que vous avez achetés en premier. Donc, si Bob a acheté 1 ETH à 1 100 $, puis un autre à 800 $, et a vendu 1 à 1 200 $, en utilisant FIFO il considérerait l'achat à 1 100 $ comme sa base de coût, lui donnant un profit de 100 $.

Mais si vous utilisez LIFO (dernier entré, premier sorti), vous utiliseriez le prix d'achat le plus récent. En utilisant le même exemple, ce serait l'achat à 800 $, donc son profit passerait à 400 $. Lequel est important ? Cela dépend de votre préférence comptable et de votre situation fiscale, honnêtement.

Il y a aussi la méthode du coût moyen pondéré, qui est probablement la représentation la plus équitable. Vous faites la moyenne de tous vos prix d'achat. Si Alice a acheté 1 BTC à 1 500 $ et un autre à 2 000 $, son coût moyen est de 1 750 $. Si elle vend à 2 400 $, elle regarde un profit de 650 $. Cette méthode lisse les choses et c'est celle que beaucoup de plateformes utilisent par défaut.

Pour la plupart des traders occasionnels, suivre simplement vos prix d'entrée et de sortie suffit pour comprendre la signification de votre PnL dans le contexte de transactions individuelles. Acheter à 1 000 $, vendre à 1 500 $, vous avez gagné 500 $. Mais si vous êtes sérieux dans ce domaine, vous devez voir plus grand.

Les calculs année en cours (YTD) sont utiles si vous êtes un détenteur à long terme. Si vous aviez pour 1 000 $ d'ADA le 1er janvier et 1 600 $ le 1er janvier de l'année suivante, votre gain non réalisé est de 600 $. Cela vous indique comment votre portefeuille a performé durant cette période.

Voici quelque chose d'important cependant : ces exemples simplifiés ne prennent pas en compte les frais de trading, les taxes ou les taux de financement si vous tradez des contrats perpétuels. Dans la réalité, ces éléments comptent beaucoup et peuvent influencer considérablement votre PnL réel.

Si vous tradez des contrats perpétuels, les choses deviennent un peu plus complexes car vous pouvez maintenir des positions indéfiniment. Vous devez calculer à la fois votre PnL réalisé (des positions fermées) et votre PnL non réalisé (des positions ouvertes) et les additionner. Les taux de financement peuvent aussi réduire vos profits, alors prenez cela en compte.

La véritable valeur de comprendre la signification du PnL et de le suivre correctement est que cela vous oblige à être honnête sur votre performance de trading. Vos stratégies fonctionnent-elles réellement ? Êtes-vous rentable dans l'ensemble quand vous tenez compte de tout ? Beaucoup de traders pensent qu'ils gagnent alors qu'ils ont en réalité juste de la chance sur quelques trades, tout en perdant sur d'autres.

Il existe des outils qui peuvent aider—tableurs, bots de trading, trackers de portefeuille—mais honnêtement, savoir comment le calculer manuellement est la moitié de la bataille. Une fois que vous comprenez votre base de coût, combien d'unités vous avez, et quel est le prix actuel, vous pouvez déterminer exactement où vous en êtes. Cette clarté distingue ceux qui savent ce qu'ils font de ceux qui espèrent simplement que ça va marcher.