- Prévisions du prix du Bitcoin : le Bitcoin atteint son niveau le plus élevé en trois mois, soutenu par la hausse des dérivés :

- Le prix du Bitcoin a dépassé 80 000 dollars lundi, son plus haut niveau depuis fin janvier.
- Le fonds négocié en bourse (ETF) au comptant coté aux États-Unis a enregistré des flux de 153,87 millions de dollars la semaine dernière, marquant ainsi la cinquième semaine consécutive de flux positifs.
- Les traders doivent faire preuve de prudence, car la hausse du prix du Bitcoin est alimentée par une demande constante pour les contrats à terme, tandis que les marchés au comptant restent en contraction.

Les rapports indiquent que la structure actuelle du marché repose davantage sur la spéculation que sur des fondamentaux, reflétant le schéma observé au début du marché baissier de 2022.

Le prix du Bitcoin (BTC) a dépassé 80 000 dollars américains lundi, atteignant son plus haut niveau depuis fin janvier. La demande institutionnelle soutient cette hausse, avec des flux de fonds dans les fonds négociés en bourse (ETFs) dépassant 153 millions de dollars la semaine dernière, marquant ainsi la cinquième semaine consécutive de flux positifs. Par ailleurs, le prix du Bitcoin approche d’un niveau psychologique clé. Les analystes ont noté que la structure actuelle du marché est davantage axée sur la spéculation que sur des fondamentaux, reflétant le schéma observé au début du marché baissier de 2022.

- La demande institutionnelle reste forte
Le prix du Bitcoin continue de grimper, atteignant un sommet de 80 635 dollars lundi après une légère période de stabilisation la semaine précédente. La demande institutionnelle soutient cette hausse, qui demeure robuste. Selon les données de SoSoValue, les fonds négociés en bourse (ETFs) en Bitcoin ont enregistré un flux de 153,87 millions de dollars la semaine dernière, marquant ainsi leur cinquième flux hebdomadaire positif consécutif depuis début avril. Si cette tendance se poursuit cette semaine, le Bitcoin pourrait connaître une nouvelle hausse de son prix.

Graphique hebdomadaire des flux nets de Bitcoin au comptant vers les fonds négociés en bourse. Source : SoSoValue
Hausse alimentée par les dérivés

Le rapport hebdomadaire de CryptoQuant la semaine dernière a souligné que la hausse du prix du Bitcoin en avril était entièrement due à une croissance de la demande pour les contrats à terme perpétuels.

Le graphique ci-dessous montre que la récente hausse du « roi des cryptomonnaies » a été davantage une reprise spéculative qu’une augmentation fondamentale, la demande au comptant restant faible.

Un analyste de CryptoQuant a indiqué que « la demande pour les contrats à terme perpétuels était le seul moteur de la hausse du prix du Bitcoin en avril, tandis que la demande apparente au comptant diminuait tout au long de la période, une configuration historiquement associée à des gains de prix non durables lors des marchés baissiers ».

Il a ajouté : « cette divergence — une demande accrue pour les contrats à terme avec une demande au comptant en baisse — indique que la hausse des prix est alimentée par l’effet de levier et non par l’accumulation de nouvelles pièces. Historiquement, ces configurations manquent de la structure fondamentale nécessaire pour soutenir les gains de prix, et se terminent généralement par une correction après la liquidation des positions à terme ».

- La structure actuelle du marché reflète le début du marché baissier de 2022.
La structure actuelle du marché reflète le schéma observé au début du marché baissier de 2022, lorsque la demande pour les contrats à terme perpétuels augmentait de manière isolée tandis que la demande au comptant diminuait en même temps, un schéma précédant une baisse continue des prix pendant plusieurs mois.

L’analyste a conclu que « la similitude ne garantit pas un résultat identique, mais montre que la structure de la demande actuelle est conforme aux précédents baissiers historiques. L’analyse de la demande sur la chaîne, appliquée de manière continue à travers les cycles, identifie ce schéma comme un indicateur précoce fiable de la vulnérabilité des prix ».

La structure actuelle du marché du Bitcoin ressemble au graphique des hausses observées lors du marché baissier de 2022. Source : CryptoQuant

- Prévisions du prix du Bitcoin : hausse du Bitcoin vers un niveau psychologique clé
Le Bitcoin se négocie au-dessus de 79 700 dollars au moment de la rédaction de ce rapport lundi, conservant une tendance haussière à court terme en se maintenant au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 jours, regroupées autour de 70 000 dollars.

Le Bitcoin se négocie également au-dessus du niveau de retracement de 50 % (dessiné du sommet de janvier au creux de février) à environ 78 962 dollars, et du sommet du canal horizontal parallèle près de 75 680 dollars, ce qui indique que la tendance haussière plus large reste soutenue, tandis que l’indice de force relative (RSI) sur le graphique journalier tourne autour de 65, et la lecture du MACD (moyenne mobile de convergence/divergence) en voie de récupération suggère que la dynamique haussière reste positive.

Côté résistance, la première barrière se situe à 80 000 dollars psychologiques, suivie de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours près de 82 193 dollars, et du retracement de Fibonacci de 61,8 % autour de 83 437 dollars, avant une résistance horizontale supérieure vers 84 410 dollars.

Du côté du support, le support initial est observé au niveau de retracement de Fibonacci de 50 % à 78 962 dollars, avec une demande supplémentaire attendue près du haut du canal vers 75 680 dollars, soutenue par la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 100 jours juste en dessous de 75 900 dollars. Des corrections plus profondes pourraient faire tomber le prix vers le retracement de Fibonacci de 38,2 % et la moyenne mobile de 50 jours dans la zone de 74 432-74 487 dollars, avant d’atteindre le plancher du canal plus large et la zone de support principale autour de 63 000 dollars.