FUGAZ prévoit 2,36 billions de N, alors que les prêts douteux augmentent en 2025

Cinq banques nigérianes de premier rang, également connues sous le nom de FUGAZ, ont publié leurs résultats audités pour l'année complète 2025 pour la période se terminant en décembre 2025, rapportant une charge de dépréciation combinée sur les prêts aux clients de 2,365 trillions de Naira contre 1,44 trillion de Naira enregistrés en 2024.

Cela représente une croissance annuelle de 64 % et marque la plus haute provision sur les prêts et avances aux clients au cours des trois dernières années.

En 2023, les cinq banques ont constitué une provision de 916,54 milliards de Naira.

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Les banques sont FirstHoldco, United Bank of Africa, Guaranty Trust Holdings, Access Holding et Zenith Bank.

À la fin de 2025, les prêts et avances combinés aux clients rapportés par les cinq banques s’élevaient à 43 trillions de Naira, ce qui représente une augmentation d’environ 8 % par rapport à 39,96 trillions de Naira enregistrés en 2024.

Sur ces prêts, les banques ont enregistré un revenu d’intérêts combiné de 7,1 trillions de Naira ; sur un revenu d’intérêt total de 14,5 trillions.

Cela dit, examinons comment les banques ont performé individuellement.

Guaranty Trust Holding Company Plc

Parmi les banques FUGAZ, GTCO s’est distinguée comme le seul prêteur à enregistrer une baisse des charges de dépréciation en 2025.

• Les charges nettes de dépréciation sur les prêts et avances aux clients ont diminué de 51,40 % pour atteindre 66,4 milliards de Naira en 2025, contre 136,7 milliards en 2024, malgré une croissance du portefeuille de prêts clients de 2,79 trillions à 3,13 trillions de Naira.

La baisse semble principalement due à une réduction des dépréciations de la Phase 3, qui sont passées à 49,4 milliards en 2025 contre 64,6 milliards en 2024.

Cela a soutenu la position de capital de la banque, avec son ratio de fonds propres adequats passant à 43,82 % contre 39,31 % en 2024.

En même temps, la banque a continué à augmenter ses revenus d’octroi de crédits.

• Le revenu d’intérêt total a augmenté à 1,65 trillion de Naira en 2025 contre 1,3 trillion en 2024, tandis que le revenu d’intérêt provenant des prêts clients a augmenté à 559 milliards contre 509 milliards ; le plus faible parmi les banques.

GTCO a maintenu des charges de dépréciation modérées, comme en 2025, les charges sur prêts ayant diminué de 41 % pour atteindre 7,949 milliards contre 13,484 milliards au premier trimestre 2025.

Access Holdings Plc

Access Holdings Plc a enregistré la deuxième plus faible charge de dépréciation de 287 milliards de Naira en 2025, contre 93 milliards en 2024.

• Cela s’est produit alors que le portefeuille de prêts clients de la banque s’est étendu à 13,34 trillions de Naira en 2025 contre 11,49 trillions enregistrés un an plus tôt, maintenant l’un des plus grands portefeuilles de prêts parmi les prêteurs de premier rang.

Sur ces prêts, la banque a gagné un revenu d’intérêt de 1,9 trillion de Naira en 2025, contre 1,77 trillion en 2024, sur un revenu d’intérêt total de 3,55 trillions, la plaçant juste derrière Zenith Bank Plc en termes de génération de revenus d’intérêt globaux.

Le ratio de fonds propres de la banque s’est également amélioré à 18,12 % en 2025 contre 18,03 % en 2024, reflétant une meilleure marge de sécurité.

Une revue du tableau de dépréciation suggère que la majorité de la pression de provisionnement provenait des prêts en Phase 3, qui s’élevaient à 133,5 milliards de Naira à la fin de 2025.

La banque a également radié 309,5 milliards de Naira au cours de l’année.

En 2026, bien que la dépréciation sur les prêts aux clients ait augmenté de 116 % pour atteindre 23 milliards de Naira, cela représente encore 8 % de la charge de dépréciation totale de 2025.

United Bank for Africa Plc

United Bank for Africa Plc a enregistré des charges de dépréciation sur les prêts et avances aux clients de 381 milliards de Naira en 2025, en hausse de 54 % par rapport à 246,9 milliards de Naira en 2024.

• Cela malgré une croissance modérée du portefeuille de prêts clients de la banque, qui a augmenté de 0,98 % pour atteindre 7,02 trillions de Naira en 2025 contre 6,95 trillions en 2024.

L’augmentation des dépréciations semble avoir été principalement due à une forte hausse des prêts en Phase 3, qui ont augmenté à 350,7 milliards de Naira en 2025 contre 196,7 milliards en 2024.

• Les dépréciations en Phase 2 ont également augmenté, passant à 81,7 milliards contre 26,4 milliards en 2024.

Dans l’ensemble, le ratio de fonds propres du groupe a chuté à 23,20 % contre 31 % en 2024.

La banque a gagné 864,5 milliards de Naira sur les prêts et avances aux clients en 2025, contre 779,7 milliards en 2024. Cela représente environ 33 % du revenu d’intérêt total de la banque de 2,649 trillions, contre 2,370 trillions en 2024.

En 2026, les charges de dépréciation sur les prêts aux clients ont encore augmenté, atteignant 38,2 milliards de Naira au premier trimestre 2026 contre 11,1 milliards au premier trimestre 2025.

First HoldCo Plc

First HoldCo Plc a enregistré la deuxième plus haute charge de dépréciation, avec une dépréciation nette sur les prêts et avances aux clients passant à 786,8 milliards de Naira en 2025 contre 371 milliards en 2024.

• Cela provient d’un portefeuille de prêts clients évalué à 8,97 trillions de Naira, le troisième plus grand parmi les cinq banques, contre 8,77 trillions en 2024, soit une augmentation de 198,4 milliards ou 2,26 % d’une année sur l’autre.

La forte hausse des dépréciations semble avoir été principalement due aux prêts en Phase 3, qui représentaient 218,8 milliards de Naira, la plus grande part des provisions totales, notamment dans les prêts à terme aux entreprises où les dépréciations ont atteint 173,7 milliards.

Le ratio de fonds propres de First HoldCo a diminué à 10,95 % en 2025 contre 17,32 % en 2024.

En même temps, la banque a continué à générer de solides revenus d’octroi de crédits. Le revenu d’intérêt provenant des prêts aux clients a augmenté à 1,85 trillion de Naira en 2025, la deuxième plus élevée parmi les banques après Access Holdings Plc, contribuant significativement au revenu total d’intérêt de la banque de 2,99 trillions.

Jusqu’à présent en 2026, selon ses résultats du premier trimestre 2026, les charges de dépréciation sur les prêts aux clients ont augmenté légèrement de 1,86 %, atteignant 41,990 milliards contre 41,225 milliards au premier trimestre 2025.

Zenith Bank Plc

Zenith Bank Plc a enregistré la charge de dépréciation la plus élevée sur les prêts et avances aux clients, atteignant 843,4 milliards de Naira en 2025 contre 594,2 milliards en 2024.

Cela provient d’un portefeuille de prêts clients de 10,45 trillions de Naira, représentant une augmentation de 4,48 % par rapport aux 9,97 trillions enregistrés en 2024, faisant de lui le deuxième plus grand portefeuille de prêts parmi les banques.

• Sur le portefeuille de prêts, Zenith a gagné un revenu d’intérêt de 1,82 trillion de Naira en 2025, représentant 49,66 % du revenu d’intérêt total de la banque de 3,67 trillions, le plus élevé parmi les cinq banques.

La forte hausse des dépréciations semble liée à des expositions importantes en Phase 2 et Phase 3 dans le portefeuille de prêts.

• Les prêts en Phase 2 s’élevaient à 3,35 trillions de Naira avec des provisions de 634,7 milliards, tandis que les prêts en Phase 3 s’élevaient à 338,4 milliards avec des provisions de 241 milliards.

Malgré cela, le ratio de fonds propres du groupe a diminué à 24,30 % en 2025 contre 26,25 % en 2024.

Les charges de dépréciation ont continué à augmenter en 2026, avec une hausse de 15 % pour atteindre 41,68 milliards de Naira au premier trimestre 2026 contre 35,949 milliards au premier trimestre 2025.

Perspectives

Dans l’ensemble, les résultats de 2025 montrent que, bien que les banques FUGAZ aient continué à bénéficier de taux d’intérêt élevés et de revenus solides tant de la part des prêts que des titres d’investissement, l’environnement opérationnel est devenu plus difficile.

La forte hausse des charges de dépréciation semble également en partie liée à la sortie de l’industrie de la tolérance réglementaire de la CBN.

Parallèlement, la forte augmentation des charges de dépréciation dans la plupart des banques suggère que la pression sur le remboursement des emprunteurs s’est intensifiée au cours de l’année, notamment dans les catégories de prêts en Phase 2 et Phase 3.

Un autre problème concerne la composition des revenus ; bien que le revenu d’intérêt combiné ait augmenté fortement, une part croissante des gains est désormais générée par les bons du Trésor, les obligations et autres titres d’investissement plutôt que par les activités de prêt traditionnelles.

• Cela suggère une évolution progressive de la stratégie, les banques allouant de plus en plus de capital à des instruments gouvernementaux à faible risque dans un environnement à rendement élevé.

La pression sur la rentabilité a été aggravée par des gains en devises étrangères plus faibles et une augmentation des dépenses d’exploitation, ce qui a compensé en partie la forte performance des revenus principaux.

GTCO s’est démarquée comme la seule exception avec une baisse des charges de dépréciation, tandis que Zenith Bank est restée la banque la plus rentable malgré avoir enregistré les niveaux de dépréciation les plus élevés.

Les premiers résultats du premier trimestre 2026 suggèrent que la pression persiste dans la majorité des banques, avec une augmentation de 36 % des charges de dépréciation combinées sur les prêts et avances à 153 milliards de Naira. Cependant, la tendance n’a pas été uniforme, GTCO restant la seule banque à enregistrer une baisse des dépréciations de prêts au premier trimestre.

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