#30YearTreasuryYieldBreaks5%

La hausse des rendements des obligations du Trésor américain à long terme devient l’un des plus grands événements macroéconomiques sur les marchés mondiaux. Le rendement des obligations à 30 ans a dépassé 5,1 %, atteignant des niveaux jamais vus depuis 2007, tandis que le rendement à 10 ans a également augmenté de manière significative.

Plusieurs facteurs ont déclenché ce mouvement :

* Pressions inflationnistes persistantes, notamment des données CPI et PPI plus fortes que prévu
* Hausse des prix de l’énergie liée aux tensions au Moyen-Orient
* Inquiétudes que la Réserve fédérale maintienne les taux d’intérêt élevés plus longtemps ou envisage même de nouvelles hausses
* Émission élevée d’obligations du Trésor et demande affaiblie pour les obligations à long terme

Le rendement à 30 ans représente effectivement les attentes du marché concernant l’inflation à long terme, le risque de dette et la politique monétaire future. Lorsque les rendements augmentent aussi fortement, les coûts d’emprunt pour les hypothèques, la dette des entreprises et les marchés financiers mondiaux augmentent.

Les marchés réagissent en conséquence :

* Les actions, en particulier les technologies et les actions de croissance, sont sous pression.
* Le Bitcoin et les actifs cryptographiques se sont affaiblis, tout comme d’autres actifs risqués.
* Les rendements réels augmentent, réduisant l’appétit pour la liquidité sur les marchés spéculatifs.

Des rapports récents indiquent que le rendement des obligations à 30 ans a atteint environ 5,16 %-5,19 %, son niveau le plus élevé depuis avant la crise financière mondiale.

Certains analystes avertissent que des rendements proches de 5,5 %-6 % pourraient créer une tension plus large sur les marchés actions, immobiliers et de la finance à effet de levier.