Ce rebond, où va l'argent intelligent ?

Face au rebond violent des actions de semi-conducteurs le 8 juin, les investisseurs ordinaires doivent-ils suivre la tendance et acheter à la hausse, ou rester calmes et planifier une stratégie ?

D’après la structure des positions des institutions, le marché actuel n’est pas autant attiré par une seule filière, mais par la "troisième roue du carrosse" de la chaîne industrielle de l’IA : les "trois chevaux de trait" des puces de calcul, des puces de stockage et des puces interconnectées. Que ce soit le GPU d’NVIDIA, le TPU de Google, ou la puce d’échange de Mewell, ils cherchent tous fondamentalement à s’approprier le dividende de la demande explosive en puissance de calcul de l’IA.

Pour l’investisseur ordinaire, la meilleure stratégie dans un marché volatile est : investir par étapes, plutôt que de tout miser d’un coup. En maintenant la ligne principale de l’IA, on peut adopter une approche de "noyau + satellites". La position principale doit être constituée de leaders du secteur, comme NVIDIA ; la position satellite peut cibler des segments plus flexibles dans la chaîne industrielle, comme les puces de stockage représentées par Micron, les leaders en ASIC comme Broadcom et Mewell, ainsi que la combinaison traditionnelle CPU et GPU avec AMD. Toutes les positions doivent être en spot, sans utiliser de levier.

Acheter lors des creux, conserver à long terme, la patience est plus importante que le timing à court terme dans la grande tendance industrielle de l’IA. La narration autour du matériel de l’IA est loin d’être terminée.

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