6🈷️19日 $BTC Analyse globale du marché

🤯Actualités :

Pression de la politique de la Fed : La Fed maintient les taux d’intérêt entre 3,50 % et 3,75 %, le nouveau président Kevin Warsh affiche une tendance hawkish évidente, près de la moitié des membres soutiennent un resserrement supplémentaire, combiné aux données CPI, renforçant la force du dollar et la pression à la vente sur les actifs risqués. Le Bitcoin et le marché boursier chutent simultanément (le S&P étant également affecté par les inquiétudes concernant la hausse des taux).

Dynamique des stablecoins et des institutions : L’influence des stablecoins s’accroît, mais la réallocation de capital dans le marché crypto reste dominée par BTC (D dominance ~55-58%). Les nouvelles géopolitiques/réglementaires (comme la réglementation des stablecoins) apportent un certain soutien, mais à court terme, la tendance reste baissière.

Autres : Les actions de sociétés comme MSTR (vente en petite quantité puis rachat) et l’expiration des options (expiration massive le 26 juin, la plupart étant OTM) augmentent la volatilité, sans provoquer de crash systémique.

Résumé : La perspective de resserrement macroéconomique est le principal frein, le sentiment à court terme est plutôt baissier, mais la narration à long terme selon laquelle le BTC sert d’actif de couverture macroéconomique n’est pas remise en question (notamment avec la tendance à l’IA/Adoption).

🤯Facteurs de marché :

Sortie significative des ETF : Flux net négatif en juin (plusieurs centaines de millions à plusieurs milliards de dollars en une semaine ou cumulés), avec une pression record de sortie fin mai-début juin (certaines sources rapportent plus de 1,67 milliard de dollars en une semaine, avec un total encore plus élevé). Le 17 juin, il y a encore environ 55 millions de dollars de sortie nette, bien que BlackRock IBIT ait connu des entrées intermittentes, la demande institutionnelle globale reste faible. Cela constitue la principale force de baisse des prix.

Dérivés : Les taux de financement sont positifs mais compressés, la majorité des longs (LTH) verrouillent leur offre (~79%), les baleines maintiennent leurs positions, indiquant que la pression vendeuse provient principalement des traders à court terme/leviers plutôt que des détenteurs à long terme.

Indicateurs on-chain : MVRV Z-Score : en zone basse (~0,3-0,4), proche des creux historiques/zone de sous-évaluation, indiquant que le prix actuel est relativement “juste” ou attractif par rapport à la “valeur réelle”.

Fear & Greed : Zone de Peur Extrême (~8-20), signal de fond de marché, souvent annonciateur d’un rebond.

Puell Multiple, hashrate stable, comportement des détenteurs à long terme soutiennent la formation d’un plancher.

Global : La tendance des fonds est négative à court terme, mais l’exposition institutionnelle continue de croître (conseillers, hedge funds, etc.), les sorties approchent de leur fin (les cycles historiques de fond sont souvent accompagnés de ce phénomène).

🤯Analyse technique :

Hier, le marché a parfaitement illustré ce que j’avais prévu, et ce n’est pas une analyse à posteriori. Je vous avais dit hier que tant que le prix ne dépassait pas 64700, il continuerait à redescendre. Après une rebond, une grosse bougie noire a été formée, jusqu’à atteindre environ 62000 dollars. La position actuelle est en fait une double tentative sur la timeframe journalière, et plus on s’approche de la barrière des 60 000 dollars, plus cela représente une opportunité.

Parce qu’aujourd’hui c’est vendredi, le week-end approche, et il y a de fortes chances que le marché oscille pour réparer cette configuration, avant de commencer une vague de rebond sur la timeframe journalière. En résumé, il y aura une double tentative dans la journée, et revenir vers 60 000 à 61 000 dollars sera notre opportunité.

Donc, patience ces deux prochains jours, une fois que l’opportunité sera là, je vous ferai une analyse matinale pour entrer en position.

Support : 61000-60000
Résistance : 64000-64600