Les actions américaines et chinoises ont de nouveau chuté.

Commençons par comprendre la logique derrière cette forte baisse, puis nous verrons comment procéder par la suite.
Tout d'abord, les données PCE publiées hier aux États-Unis sont globalement conformes aux attentes du marché, mais l'inflation sous-jacente reste élevée, ce qui indique que les pressions inflationnistes ne se sont pas réellement atténuées. Parallèlement, les données du PIB américain du premier trimestre ont été fortement révisées à la hausse, et la performance économique est nettement meilleure que prévu. La combinaison de ces deux facteurs a refroidi les attentes du marché concernant une baisse des taux et une politique accommodante de la Fed.
Pour le marché actuel, ce type de changement peut facilement déclencher des transactions quantitatives et algorithmiques. De nombreux programmes ajustent automatiquement leurs positions en fonction des données macroéconomiques. Dès qu'ils identifient des signaux négatifs tels que "baisse des anticipations de réduction des taux" ou "surchauffe économique", ils vendent rapidement des actifs risqués. C'est pourquoi nous avons vu l'indice chuter rapidement dès le début.
Cependant, il est à noter qu'après la baisse, le marché actions américain a en fait rapidement effectué un rebond en cours de séance, ce qui montre qu'il n'y a pas eu de véritable vente de panique, mais plutôt une volatilité amplifiée par les émotions et les programmes de trading.
Ce qui a vraiment affaibli les futures après la clôture, ce sont les nouvelles surprises en provenance de l'étranger. Des informations ont fait état d'attaques contre des navires marchands dans le détroit d'Ormuz, ce qui a rapidement accru les risques géopolitiques. Parallèlement, l'indice composite coréen a déclenché un coupe-circuit, et l'indice Nikkei a également connu une baisse significative, le sentiment de risque sur les marchés asiatiques s'étant refroidi de manière générale, ce qui a encore pesé sur les marchés mondiaux.
Bien que la baisse globale semble effrayante, si vous observez attentivement l'intérieur du marché, vous constaterez que la véritable ligne directrice de l'IA n'a pas été brisée, mais qu'elle est en constante rotation. Les capitaux ne quittent pas l'IA, ils se déplacent simplement entre différents sous-secteurs. De la puissance de calcul, des puces, aux logiciels et applications, chaque ajustement s'accompagne de nouveaux flux de capitaux.
Ainsi, le plus important maintenant n'est pas d'être effrayé par l'indice, mais de voir où les capitaux se dirigent réellement. Beaucoup de gens paniquent en voyant l'indice baisser, mais de nombreux capitaux profitent des corrections pour se positionner à bas prix sur les actifs clés de l'IA.
Souvenez-vous d'une chose : le rythme actuel du marché est toujours de s'accrocher fermement à la ligne directrice de l'IA. Tant que cette logique industrielle n'aura pas fondamentalement changé, chaque libération d'émotion pourrait créer une opportunité pour la prochaine hausse.