Le célèbre investisseur Jeremy Grantham, co-fondateur et stratège en chef des investissements à long terme de la société de gestion d'actifs GMO, est revenu sur l'émission Squawk Box de CNBC pour mettre en garde contre l'une des corrections les plus dangereuses que le marché boursier américain pourrait connaître.

Grantham, dont la société gère des actifs estimés à environ 85 milliards de dollars, a déclaré que le marché boursier américain est devenu "le plus cher de l'histoire", ajoutant qu'un retour à des valorisations normales pourrait ressembler davantage à un effondrement généralisé qu'à une simple correction.

Il a expliqué que de nombreuses actions des entreprises bénéficiant du boom de l'intelligence artificielle montrent désormais des signes évidents de surévaluation et de spéculation, avertissant que certaines de ces actions pourraient chuter jusqu'à 70 % si l'appétit des investisseurs diminuait et que les valorisations revenaient à leurs niveaux historiques.

Il a indiqué que ce scénario pourrait se réaliser dans un délai de deux semaines à deux ans, précisant que ses prévisions représentent une lecture analytique basée sur sa longue expérience dans l'identification des bulles de marché, et non une confirmation que l'effondrement se produira à une date spécifique.

Grantham a comparé la situation actuelle au sommet de la bulle Internet en 2000, estimant que les niveaux de valorisation actuels semblent plus extrêmes qu'à l'époque.

Il a également prévenu qu'une chute brutale des actions des entreprises d'IA ne se limiterait pas à Wall Street, mais pourrait s'étendre à l'économie réelle via une baisse de la confiance des consommateurs, une réduction des dépenses et un ralentissement de l'embauche, rappelant les répercussions des explosions de bulles d'actifs antérieures.

Dans le cadre de sa vision d'investissement, Grantham a appelé à réduire l'exposition aux actions américaines, à accroître les investissements dans les marchés internationaux qu'il juge plus attractifs en termes de valorisation, tout en allouant une partie des portefeuilles aux obligations et aux métaux précieux, notamment l'or et l'argent.

Grantham est reconnu pour son historique d'alertes sur les grandes bulles financières, ayant déjà mis en garde contre la bulle des actifs japonais, la bulle Internet et la crise du logement américain, ce qui rend ses derniers avertissements très suivis dans les milieux d'investissement.

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