Les investisseurs particuliers choisissent des prix d'exercice complètement faux.

Ils ouvrent la chaîne d'options.
Ils regardent le delta.
Delta de 0,32.
32 % de chances d'être dans le cours.
« Je prends ces chances. »
Voici le GROS problème...
Le delta ne prend pas en compte :
Le taux de croissance du BPA.
La trajectoire des revenus.
Si l'entreprise a un fossé économique.
Si le marché est une bulle.
Si la Fed s'apprête à augmenter les taux.
Il prend en compte 4 choses et appelle ça une « probabilité » mais exclut tellement de ce qui fait vraiment bouger l'aiguille...
Voici comment je choisis les prix d'exercice.
Marché/action est sous-évalué.
Fossé économique/pouvoir de tarification/avantage concurrentiel/bonne valorisation.
Je vends des puts 10 % en dessous d'un prix déjà sous-évalué.
Je vais sur 1 an+ et laisse le temps au BPA de croître et à la valorisation de se réévaluer à la hausse.
Portefeuille sécurisé par des puts gagne encore.