Le Bitcoin atteint un point de bascule crucial, et la tendance de juillet pourrait déterminer l’évolution des 30 prochains jours

Parlons des tendances récentes du marché. Le BTC pourrait connaître, dans les prochains jours, un scénario de trajectoire relativement incertain. Mais sur un cycle plus long, il est en réalité difficile de prévoir : il y a trop de facteurs, et en plus, on se trouve actuellement dans une phase charnière. Si le BTC ne s’en sort pas bien récemment, alors sur les prochaines semaines, voire le prochain mois, la situation pourrait aussi rester difficile.

J’avais déjà évoqué que le prix du BTC dépend de façon cruciale, entre autres, de : des projets de loi clairs, de la réunion du FOMC, de la tendance du secteur des semi-conducteurs, des ventes de MicroStrategy, de la situation entre l’Iran et les États-Unis, etc. En réalité, il y a bien plus que ça.

Aujourd’hui, le marché boursier sud-coréen a encore déclenché un « circuit breaker » (arrêt des échanges) et, semble-t-il, ce mois-ci il y en a eu plusieurs. Et le fait que SK Hynix soit entré à la bourse américaine n’a pas amené de nouvelle positive notable : la bourse a de nouveau coupé les échanges. Cela montre un point : l’argent est extrêmement sensible sur les semi-conducteurs en ce moment, certains investisseurs ont même une peur panique.

Du coup, le circuit breaker en Corée va probablement aussi peser sur les semi-conducteurs côté marché américain. Ainsi, la tendance des semi-conducteurs par la suite ne devrait probablement plus ressembler à un « boom » aussi violent qu’avant : soit on va rester en consolidation pendant un certain temps, et si les résultats de chaque entreprise sont « au-dessus des attentes », alors après cette phase de consolidation, ça pourrait s’améliorer ; sinon, ça pourrait ne pas aller.

Et pourquoi SK Hynix baisse aujourd’hui ? Apparemment, une société de courtage a déclaré que les résultats de SK Hynix seraient inférieurs aux attentes de 8 %. Vous voyez ? Maintenant, sur les semi-conducteurs, dès que les résultats ne sont pas « au-dessus des attentes », le titre doit pratiquement chuter.

Mais comment une entreprise pourrait-elle maintenir en permanence des résultats « au-dessus des attentes » ? C’est très difficile, et de surcroît, avec le marché actuel, il faudrait que toutes les sociétés de semi-conducteurs surpassent les attentes, ce qui est encore plus difficile. Donc si vous êtes encore en train de spéculer sur les semi-conducteurs, je pense qu’il serait peut-être possible de faire une pause et d’observer, sauf s’il apparaît une opportunité vraiment très bonne : par exemple, si de très bonnes sociétés de semi-conducteurs chutent suffisamment.

Et au fond, cette baisse sur les semi-conducteurs, je ne la vois pas forcément comme une mauvaise chose : au moins, la « bulle » autour de l’IA ne se forme pas aussi vite. Cette baisse ramène les semi-conducteurs à des valorisations plus normales, ce qui est bénéfique pour le développement du secteur de l’IA.

Et pour le monde des cryptos, je pense aussi que c’est plutôt positif : les capitaux peuvent refluer vers des zones où il existe des « poches de valeur » (value areas). Par exemple, BTC et ETH : leurs prix sont encore très bas. Pour BTC, lors du lancement des ETF en 2024, BTC se situait à peu près à ce niveau de prix. Pour ETH, la plus grande entreprise de trésorerie crypto, bitmine, a un coût autour de 2 800 et aujourd’hui vous l’achetez à 1 800 : c’est environ 50 % moins cher que le coût de cette société cotée. Franchement, c’est une aubaine !

Tendance des bougies K de BTC

Niveau mensuel : le mois dernier s’est conclu par une grande bougie baissière. Si la tendance se poursuit, alors ce mois-ci pourrait encore se terminer en baisse, donc la tendance de BTC ce mois est très importante. Si le mouvement vers le bas s’arrête et que ça tient, alors les prochains mois pourraient progressivement s’améliorer. Si au contraire on clôture encore par une petite bougie baissière, alors le processus va juste durer plus longtemps.

Niveau hebdomadaire : il n’y a pas eu de cassure au-dessus du niveau clé des 6,6 w, donc sur la grande tendance, il n’y a pas encore eu de retournement. La semaine dernière s’est clôturée par un « doji », ce qui montre que la pression est encore là. Voyons ce qu’il se passe cette semaine.

Niveau journalier : sur le quotidien, ça ne va pas non plus. Il n’y a pas eu de cassure au-dessus du niveau clé des 6,6 w à 6,7 w ; en fait, la tendance reste faible. Ça pourrait encore retester plus bas. Ensuite, il faudra regarder si le niveau de 5,8 w peut servir de support.

Niveau 4H : depuis le rebond depuis 5,8 w, la séquence a plutôt bien tenu. Même si au-dessus ça a été constamment écrasé vers 6,46 w, le bas n’a cessé de se relever. Aujourd’hui, tant que ça tient au-dessus de 6,2 w, cette tendance n’est pas rompue : il y a encore de l’espoir d’aller casser un nouveau sommet. Mais au-dessus, vers 6,6 w, il y a toujours une forte résistance.

Conclusion

En synthèse, à l’heure actuelle, le Bitcoin se trouve encore à un nœud très critique.

En rythme journalier, hebdomadaire et même mensuel, tout attend un choix de direction.

Si, par la suite, de nouveaux capitaux (incrément) arrivent et poussent le Bitcoin à réussir la cassure au-dessus de la zone de résistance clé des 66 000 à 67 000 dollars, alors le retournement de tendance devrait d’abord se matérialiser sur le quotidien. La structure hebdomadaire devrait aussi s’améliorer en même temps, puis cela contribuerait davantage à une réparation progressive sur le mensuel. L’ensemble de la psychologie du marché changerait clairement.

Mais si la cassure tarde et qu’on repasse même sous un support important, alors les prochaines semaines pourraient encore rester en consolidation, voire continuer de subir une pression.

C’est pour cela que je pense que dans la prochaine semaine ou deux, ce sera déterminant pour toute la direction du mois de juillet, voire pour l’orientation du marché sur le mois à venir. Il vaut la peine de suivre ça de très près.