Ce signal du marché du crédit est plutôt intéressant : le risque tient à ce que les positions des vendeurs à découvert et le rebond des obligations d’entreprises puissent créer une configuration, et j’ai l’impression qu’il faut surveiller de près l’évolution des spreads.

Le site CoinMarketCap affirme que le marché du crédit a lancé pour la première fois un avertissement depuis 1998, en raison d'une hausse prévue de 24% des bénéfices du S&P 500. Bull Theory indique que les courtiers sont passés pour la première fois en position nette vendeuse sur les obligations d'entreprises, d'environ 4 milliards de dollars, et que leur exposition au crédit dépasse désormais leur taille de position ; les positions vendeuses sur des échéances de 5 ans et plus s'élèvent à 13,7 milliards de dollars, tandis que les spreads de crédit se situent à des plus bas pluriannuels. Si les obligations d'entreprises rebondissent, les courtiers pourraient être contraints de clôturer leurs positions, entraînant une volatilité rapide du marché.